慧正資訊，2025年末，碳酸鋰市場迎來強勢反彈，價格突破10萬元/噸關口，現(xiàn)貨價格較年內低點漲幅達65%。這波漲價并非短期市場波動，而是供給收縮、需求爆發(fā)與政策監(jiān)管收緊共同作用下的結果。

據(jù)買化塑研究院監(jiān)測，當前優(yōu)質電池級碳酸鋰（Li2CO3≥99.6%）主流價格10.18-10.2萬元/噸，普通電池級碳酸鋰（Li2CO3≥99.5%）價格也攀升至10.06-10.2萬元/噸。自12月初以來，碳酸鋰價格上漲超過3000元/噸，若以2025年低點不足6萬元/噸計算，漲幅高達65%。

供給端結構性收縮

據(jù)悉，近期湖北宜昌、荊門等地因環(huán)保原因，部分磷化工企業(yè)減停產(chǎn)。近日，湖北多城出現(xiàn)空氣質量差，PM2.5超標現(xiàn)象，導致多家化工企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)、限產(chǎn)。湖北作為國內磷化工產(chǎn)業(yè)核心區(qū)，其產(chǎn)能調控將對新能源電池關鍵上游材料工業(yè)一銨、凈化濕法磷酸、磷酸鐵(鋰)的供給產(chǎn)生直接影響。

另一方面，政策調控進一步收緊供給彈性。近期宜春市自然資源局發(fā)布的《關于擬公告注銷27個采礦權的公示》?！皝喼掬嚩肌币舜簲M注銷27宗采礦權，涉及鋰云母資源區(qū)域，雖在公示期內，但已向市場傳遞資源規(guī)范化和環(huán)保強監(jiān)管的信號。湖北作為磷化工產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，因空氣質量管控導致部分磷酸鐵鋰前驅體企業(yè)減產(chǎn)，直接影響碳酸鋰需求轉化環(huán)節(jié)的供給。

需求端新能源與儲能雙引擎發(fā)力

近期新能源汽車產(chǎn)業(yè)“反內卷”趨勢明顯，大電池、長續(xù)航成為主流，單車帶電量持續(xù)提升，推動動力鋰電需求穩(wěn)步增長。更值得關注的是儲能市場的爆發(fā)式增長，2025年1-11月國內儲能電芯產(chǎn)量同比增長52%，訂單排期已延伸至2026年，有效彌補新能源汽車的季節(jié)性需求缺口。數(shù)據(jù)顯示，11月國內動力和儲能電池合計產(chǎn)量達176.3GWh，環(huán)比增長3.3%，下游正極材料企業(yè)開工率超85%，部分企業(yè)原料庫存告急，產(chǎn)業(yè)鏈自下而上的補庫行為推動碳酸鋰持續(xù)去庫存。

“反內卷” 趨勢明顯

過去三年，碳酸鋰行業(yè)經(jīng)歷產(chǎn)能快速擴張與價格持續(xù)下行，2025年上半年一度跌破6萬元/噸，行業(yè)陷入普遍虧損。低價環(huán)境倒逼企業(yè)縮減資本開支，頭部廠商擴產(chǎn)謹慎，部分高成本產(chǎn)能出清。然而，鋰資源開發(fā)周期較長（鹽湖項目約3-5年，鋰輝石礦約2-4年），供給彈性較弱，一旦需求回暖，供需缺口迅速顯現(xiàn)。

從近年價格走勢來看，碳酸鋰價格已在2025年觸底，2026-2027年供需收緊將推動價格持續(xù)上漲。而供給端全球新增產(chǎn)能有限，需求端新能源汽車滲透率提升與儲能產(chǎn)業(yè)擴張形成雙引擎。從長期政策導向看，鋰作為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的監(jiān)管力度不斷加強，中小違規(guī)產(chǎn)能加速出清，頭部企業(yè)資源集中度提升。