2025銀行圈“封神榜”：誰主沉浮，誰陷困局？

2025年即將收官，12家全國性股份制銀行的前三季度財報已悉數披露，行業(yè)格局分化明顯。招商銀行以1137.72億元的歸母凈利潤穩(wěn)居榜首，其盈利能力遠超同行，堪稱銀行圈的“姜子牙”。緊隨其后的是興業(yè)銀行和中信銀行，分別以630.83億元和533.91億元的凈利潤位列第二、第三，形成頭部“鐵三角”。而浦發(fā)銀行則以10.21%的凈利潤增速成為唯一實現營收、凈利“雙增長”的銀行，堪稱行業(yè)黑馬。

然而，并非所有銀行都能在“息差收窄”的寒冬中逆勢而上。渤海銀行凈利潤同比下滑11.3%，成為12家銀行中表現最差的一家；恒豐銀行和浙商銀行也分別下滑5.7%和8.76%，深陷盈利困局。營收方面，除浦發(fā)銀行和民生銀行實現正增長外，其余10家均呈下滑趨勢，其中平安銀行、華夏銀行和渤海銀行降幅尤為明顯。

資產端的分化是決定銀行表現的關鍵因素。對公業(yè)務表現強勁的銀行，如浦發(fā)銀行和中信銀行，憑借公司貸款的高速增長（分別達10.01%和10.45%）成功避開了零售業(yè)務的疲軟。而零售業(yè)務占比較高的平安銀行則受消費貸款增長放緩影響，盈利承壓。此外，光大銀行以2.03%的凈息差成為行業(yè)標桿，而華夏銀行則以9.66%的存款增速成為負債端的佼佼者。

中間業(yè)務成為銀行突圍的“第二增長曲線”。招商銀行憑借財富管理優(yōu)勢，非利息收入占比高達36.34%，穩(wěn)居行業(yè)第一。相比之下，恒豐銀行和渤海銀行的非利息收入占比不足15%，缺乏多元化盈利支撐，進一步加劇了盈利壓力。

資產質量方面，招商銀行再次領跑，不良率僅為0.94%，撥備覆蓋率高達405.93%，展現出極強的風險抵御能力。而渤海銀行不良率達1.62%，撥備覆蓋率僅175%，風險管控形勢嚴峻。市場估值方面，興業(yè)銀行、中信銀行和浦發(fā)銀行股價漲幅居前，而華夏銀行則下跌7.98%，反映出市場對銀行基本面的分化預期。

面對年末收官戰(zhàn)，銀行需聚焦三大核心策略：優(yōu)化資產結構，強化對公業(yè)務的同時提升優(yōu)質零售資產占比；夯實負債基礎，通過低成本存款穩(wěn)定息差；發(fā)力中間業(yè)務，以財富管理和投行為突破口，降低對傳統(tǒng)息差的依賴。對于投資者而言，需關注銀行的盈利韌性、資產質量和業(yè)務多元化能力，而非單純追求規(guī)模。2025年最后10天，銀行圈的“封神之戰(zhàn)”即將揭曉最終答案，我們拭目以待。