投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，無需焦慮，與中國(guó)新經(jīng)濟(jì)同頻共振，長(zhǎng)期穩(wěn)健增值才是硬道理。

??懂財(cái)?shù)鄢銎?· 作者｜嘉逸

今年，你跑贏指數(shù)了嗎？

截至12月18日，上證指數(shù)年內(nèi)上漲了15.65%。

或許有很多投資者“成績(jī)”不理想，但無須沮喪。要知道，過去十年，85%以上的美國(guó)主動(dòng)管理型股票基金，都跑輸了標(biāo)普500指數(shù)。

所以，查理芒格、巴菲特、段永平等投資大佬，才重點(diǎn)推薦普通人配置ETF等指數(shù)基金。

截至12月18日，滬深300指數(shù)年內(nèi)已上漲15.7%，中證A500指數(shù)已上漲19.04%，跑出了超額收益。

展望2026年，A股利好因素仍在，我們還有機(jī)會(huì)。瑞銀指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持韌性，“新經(jīng)濟(jì)”及其背后的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，將逐步成為支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

興業(yè)證券宏觀首席分析師段超認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“三駕馬車”將更平衡、平穩(wěn)，宏觀敘事長(zhǎng)期邏輯的改善將會(huì)繼續(xù)演繹，支撐權(quán)益市場(chǎng)保持向好勢(shì)頭。

摩根士丹利預(yù)測(cè)，A股將從“估值修復(fù)”邁向“盈利驅(qū)動(dòng)”的新階段。明年MSCI中國(guó)指數(shù)盈利增速在6%，2027年將加速至10%，建議堅(jiān)持“景氣成長(zhǎng)+紅利”策略。

換言之，既要握住“鋒利的矛”，同時(shí)也要保持穩(wěn)健，攻守兼?zhèn)洹?/strong>

遍覽市場(chǎng)，以中證A500ETF（159338，場(chǎng)外聯(lián)接：022448）為代表的專業(yè)工具，值得關(guān)注。

1 ｜ “新核心資產(chǎn)”崛起，穩(wěn)健均衡

中國(guó)經(jīng)濟(jì)“換軌”，以AI科技、高端裝備、智能制造為代表的“新核心資產(chǎn)”，正加速崛起。

今年前三季度，我國(guó)新能源汽車、汽車用鋰離子動(dòng)力電池等產(chǎn)品產(chǎn)量，分別增長(zhǎng)29.7%、46.9%。機(jī)器人減速器、工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品產(chǎn)量，分別增長(zhǎng)1.2倍、29.8%、16.3%。

政策還在不斷加碼支持。剛剛結(jié)束的重要會(huì)議強(qiáng)調(diào)，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策。堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能，深化拓展“人工智能+”。

十五五規(guī)劃建議明確：先進(jìn)制造業(yè)引領(lǐng)，前瞻性布局未來產(chǎn)業(yè)。加快科技高水平自立自強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)人工智能從數(shù)智技術(shù)到產(chǎn)業(yè)應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際領(lǐng)先。

與此同時(shí)，“聰明資金”嗅覺敏銳，也在積極做多新質(zhì)生產(chǎn)力。

近期，高盛、貝萊德、野村證券等海外投行和資管機(jī)構(gòu)，密集調(diào)研了多家創(chuàng)新藥、AI概念、智能制造領(lǐng)域的上市公司。

另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，外資大筆增持了電氣設(shè)備、硬件設(shè)備、軟件服務(wù)、醫(yī)藥生物等行業(yè)。

中證A500指數(shù)也緊跟時(shí)代主線，近期第三次成份股調(diào)整正式生效。公開信息顯示，該指數(shù)“煥新”后，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)等新質(zhì)行業(yè)的權(quán)重有所提升，新興行業(yè)樣本整體權(quán)重51.23%，含“新”量進(jìn)一步提升，更能全面表征中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的整體面貌。

資料來源：中證指數(shù)公司，截至12月18日

同時(shí)，它依然重視金融、大消費(fèi)等穩(wěn)健成長(zhǎng)的行業(yè)。

截至12月18日，該指數(shù)的前五大權(quán)重行業(yè)分別為工業(yè)（22.51%）、信息技術(shù)（17.41%）、金融（13.56%）、原材料（12.3%）、通信服務(wù)（8.5%）。

綜合來看，中證A500指數(shù)構(gòu)建了一個(gè)穩(wěn)健均衡的投資組合：既覆蓋高成長(zhǎng)性的新質(zhì)生產(chǎn)力龍頭，又一鍵打包了高ROE、高分紅的傳統(tǒng)價(jià)值龍頭。

資料來源：中證指數(shù)公司，截至12月18日，指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來

正因此，它的歷史表現(xiàn)更能“打”。不僅僅是今年，長(zhǎng)期來看，其漲幅顯著跑贏滬深300、上證50等其他寬基指數(shù)。

2 ｜ 攻守兼?zhèn)洌缴交€漫時(shí)

歲末之際，面對(duì)明年的投資預(yù)期，該如何把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的投資機(jī)遇？

資本市場(chǎng)“七虧二平一賺”，與其頻繁交易、博弈板塊輪動(dòng)，寢食難安，不如靜下心來踐行“啞鈴型”策略，找一個(gè)攻守兼?zhèn)涞膶I(yè)投資組合。

中證A500ETF（159338，場(chǎng)外聯(lián)接：022448），就是不錯(cuò)的選擇。它緊密跟蹤中證A500指數(shù)，均衡、全面，精準(zhǔn)聚焦中國(guó)“新核心資產(chǎn)”和傳統(tǒng)價(jià)值“藍(lán)籌”。

來源：中證指數(shù)公司，截至12月18日，前十大權(quán)重僅供分析參考，不構(gòu)成個(gè)股推薦

從指數(shù)持倉(cāng)來看，既包括AI產(chǎn)業(yè)鏈“隱形冠軍”，又覆蓋了新能源龍頭，還將傳統(tǒng)金融、消費(fèi)、制造、電力行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”攬入麾下。

基于此，它進(jìn)可攻退可守。波動(dòng)階段，有望把握紅利行情。在科技周期上行、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提速階段，有望擁有更高的結(jié)構(gòu)性貝塔與阿爾法暴露。

根據(jù)中報(bào)顯示，今年上半年，中證A500ETF（159338）盈利4.62億元，助力投資者把握A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的成長(zhǎng)紅利。

截至目前，其規(guī)模超過257億元，交易投資活躍，已成為“長(zhǎng)線資金”的重要配置工具。

持有人結(jié)構(gòu)來看，中報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)占比約66.02%，個(gè)人投資者占比約33.98%，相對(duì)均衡健康，也有助于避免因單一資金集中進(jìn)出造成的額外波動(dòng)。

投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，無需焦慮，與中國(guó)新經(jīng)濟(jì)同頻共振，長(zhǎng)期穩(wěn)健增值才是硬道理。

對(duì)于超過7.2億基民來說，能夠安安穩(wěn)穩(wěn)地跟著市場(chǎng)走，吃得香，晚上睡得著覺，就是最美好的生活狀態(tài)。

說明：數(shù)據(jù)源于公開披露，不構(gòu)成任何投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。