據(jù)悉，新款曦云C600已進(jìn)入測(cè)試階段，可支持128B混合專家模型訓(xùn)練，預(yù)計(jì)今年年底量產(chǎn)。

值得注意的是，沐曦并非四小龍中唯一一家?guī)в小癆MD基因”的企業(yè)，事實(shí)上在上?！叭齽汀敝?，帶有“AMD基因”已經(jīng)成為了共性——

壁仞科技的聯(lián)合創(chuàng)始人李新榮曾任AMD全球副總裁；

燧原科技的創(chuàng)始人趙立東和張亞林同樣擁有深厚的AMD背景。

而這種“巧合”其實(shí)并非偶然。

AMD中國(guó)研發(fā)中心就坐落于上海，這座國(guó)際化大都市憑借頂級(jí)的商業(yè)環(huán)境與人才政策形成了獨(dú)特的人才“蓄水池”。

與此同時(shí)，復(fù)旦大學(xué)、上海交通大學(xué)等頂尖高校就如同芯片創(chuàng)業(yè)者的“加速器”，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)輸送著源源不斷的原創(chuàng)血統(tǒng)與新生力量。

除了無(wú)可比擬的人才優(yōu)勢(shì)，三家GPU明星企業(yè)騰飛的背后，還有一點(diǎn)不可忽略——

上海雄厚的集成電路產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

2024年，上海集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破了3900億元，同比增長(zhǎng)超20%，位居國(guó)內(nèi)第一。這里擁有全中國(guó)最完整的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，默默為GPU設(shè)計(jì)公司提供了從研發(fā)、流片到封測(cè)的全鏈條支撐。

就說(shuō)沐曦總部所在的上海張江，全國(guó)芯片設(shè)計(jì)10強(qiáng)企業(yè)中就有7家總部設(shè)立于此。

另外還有很關(guān)鍵的一個(gè)因素：

上海還擁有中國(guó)大陸技術(shù)最先進(jìn)的晶圓生產(chǎn)線。

其中，中芯國(guó)際是中國(guó)大陸規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋最完整的晶圓代工企業(yè)，也是全球第三大純晶圓代工廠，其上?；厥?4納米、7納米等先進(jìn)工藝的研發(fā)與量產(chǎn)重鎮(zhèn)。

華虹集團(tuán)是全球領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，在功率器件、嵌入式存儲(chǔ)器等特色工藝領(lǐng)域?qū)嵙π酆瘢诮ㄔO(shè)的華虹無(wú)錫項(xiàng)目是近年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體最大單體投資之一。

在下游封測(cè)環(huán)節(jié)，全球龍頭日月光、國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)長(zhǎng)電科技等均在上海設(shè)有重要基地；

而在最上游的材料與設(shè)備領(lǐng)域，上海不僅吸引了應(yīng)用材料、ASML等國(guó)際巨頭，更培育出了中微公司、上海新昇等一批在關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破的本土供應(yīng)商……

由此可見(jiàn)，上?！癎PU三劍客”的崛起不是偶然，而是一個(gè)關(guān)于“頂尖團(tuán)隊(duì)”遇見(jiàn)“超級(jí)沃土”的故事。

02.

不同于“六小龍”的資本信賴

今年年初，“杭州六小龍”的名號(hào)火遍全網(wǎng)，但細(xì)想一下，“六小龍”乍一看實(shí)力唬人，但在實(shí)際應(yīng)用方面卻有一些后繼乏力。

腦機(jī)接口、人形機(jī)器人等前沿領(lǐng)域，雖然想象空間巨大，但具體應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)規(guī)模仍然在探索階段，整體賽道都不夠成熟。

資本市場(chǎng)的反應(yīng)是最敏銳也是最現(xiàn)實(shí)的，六小龍中尚未有企業(yè)成功上市。

反觀上海，在GPU這條核心賽道上匯聚的“三劍客”，一家已經(jīng)上市，一家通過(guò)港交所聆訊，另一家已經(jīng)進(jìn)入了IPO輔導(dǎo)階段。

其實(shí)從近期科創(chuàng)板的IPO動(dòng)態(tài)也不難看出，資本正在以前所未有的熱情擁抱國(guó)產(chǎn)GPU。

在摩爾線程、沐曦股份等公司的戰(zhàn)略配售名單上，國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金、中國(guó)電信旗下資本等“國(guó)家隊(duì)”身影赫然在列，網(wǎng)下配售環(huán)節(jié)，易方達(dá)、南方基金、工銀瑞信等公募巨頭集體出手，甚至不少百億量化私募也悄然加碼。

沐曦的上市速度也堪稱一絕：

從6月30日受理，到10月24日過(guò)會(huì)，僅117天；11月中旬完成注冊(cè)，12月17日便啟動(dòng)發(fā)行。

上?！癎PU三劍客”，恰逢其時(shí)站在了政策與資本的雙重風(fēng)口之上。

除此之外，得益于長(zhǎng)三角一體化，上?！叭齽汀钡囊绯鲂?yīng)看起來(lái)比“六小龍”要強(qiáng)得多。

以沐曦為例，它的成功離不開(kāi)南京國(guó)資極具遠(yuǎn)見(jiàn)的布局。

2020年，由

主要出資的基金便領(lǐng)投了沐曦的首輪融資，在沐曦的子公司中，南京沐曦成為了營(yíng)收與利潤(rùn)的“雙料冠軍”，是集團(tuán)妥妥的盈利核心引擎。

作為集成電路產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市，無(wú)錫也同樣承接了這波寶貴的產(chǎn)業(yè)溢出。

沐曦與

聯(lián)合發(fā)布

；燧原科技則將華東區(qū)域總部落在無(wú)錫，攜生態(tài)伙伴共建智算中心，打造從算力、大模型到應(yīng)用的全鏈條生態(tài)。

當(dāng)然，這些城市得到的回報(bào)也不小，比如南京國(guó)資憑借這波“神操作”，截至沐曦上市已經(jīng)浮盈超過(guò)百億。

在攻克高端制造與核心科技的漫長(zhǎng)征程中，這種生態(tài)的凝聚力，往往比單個(gè)企業(yè)的成功更加持久有力。

03.

到底能不能硬剛英偉達(dá)

十年前，如果有人問(wèn)起誰(shuí)能造出最好的GPU，答案幾乎毫無(wú)懸念：

一家叫英偉達(dá)，另一家叫AMD，都在美國(guó)。

那時(shí)的中國(guó)，CPU產(chǎn)業(yè)剛見(jiàn)起色，而在被稱為“AI算力心臟”的GPU領(lǐng)域，幾乎是一片荒原，高端GPU對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，更是是技術(shù)金字塔尖遙不可及的符號(hào)。

直到2018年，美國(guó)步步緊逼的技術(shù)封鎖與席卷全球的AI熱潮狹路相逢。

一夜之間，高性能GPU從科技產(chǎn)品變成了國(guó)內(nèi)企業(yè)爭(zhēng)相搶購(gòu)的“戰(zhàn)略物資”，而戲劇性的是，在出口限制下，英偉達(dá)在中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的份額，從巔峰時(shí)的超過(guò)95%，一度暴跌至近乎歸零。

幾乎就在同一時(shí)期，“國(guó)產(chǎn)GPU四小龍”摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技相繼成立，而且目標(biāo)直指通用GPU，直接與國(guó)際巨頭在主流賽道上競(jìng)速狂飆。

一場(chǎng)被外部壓力“逼”出來(lái)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)擊就此拉開(kāi)序幕，國(guó)產(chǎn)GPU的故事，也從過(guò)去相對(duì)小眾的特種領(lǐng)域，轟然駛向民用與商用的廣闊藍(lán)海。

但另一方面，我們面臨的挑戰(zhàn)和壓力其實(shí)并不算小。

首先，所有國(guó)產(chǎn)GPU玩家面前，都矗立著一座必須仰望的高墻——英偉達(dá)。

英偉達(dá)這些年來(lái)筑起的并不止是硬件壁壘，在它構(gòu)筑的 “CUDA” 軟件生態(tài)王國(guó)里駐扎著全球數(shù)百萬(wàn)開(kāi)發(fā)者，運(yùn)行著無(wú)數(shù)成熟應(yīng)用，對(duì)客戶而言，換芯片或許容易，但遷移整個(gè)開(kāi)發(fā)生態(tài)，成本高不可攀。

這道“生態(tài)長(zhǎng)城”，看不見(jiàn)，卻無(wú)比堅(jiān)固。

如何從英偉達(dá)的生態(tài)體系中爭(zhēng)取開(kāi)發(fā)者，培育自己的軟件土壤，是一場(chǎng)需要極強(qiáng)耐心與持續(xù)投入的“持久戰(zhàn)”。

而另一邊，現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更如同懸頂之劍，籠罩著“國(guó)產(chǎn)英偉達(dá)”們。

以摩爾線程和沐曦股份為例，它們尚未盈利，去年?duì)I收分別為4.32億元和7.42億元，凈虧損卻高達(dá)16億元和14億元，其核心產(chǎn)品與英偉達(dá)頂尖芯片，仍存在一到兩代的性能差距。

那么，資本市場(chǎng)究竟在為什么買單？

我想，他們支付的是一筆為破解“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)而提前預(yù)付的戰(zhàn)略投資，購(gòu)買的是中國(guó)擁有“算力自主權(quán)”的未來(lái)可能性。

隨著這兩大龍頭完成IPO，國(guó)產(chǎn)GPU已邁入“雙龍頭”驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)化快車道，正共同推動(dòng)中國(guó)高性能計(jì)算從“可用”向“好用”加速進(jìn)化。

萬(wàn)億市場(chǎng)的大門已然開(kāi)啟，而通往門內(nèi)的鑰匙，正握在以上?！癎PU三劍客”為代表的攀登者手中。

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