哈嘍，大家好，今天小墨這篇評論，主要來分析臺積電日本廠虧慘，急停二廠直攻2納米的大事。

當(dāng)下AI芯片需求有多火，臺積電就有多風(fēng)光，全年業(yè)績更是有望沖到3.7兆元。可誰能想到，一邊是訂單接到手軟，一邊卻有個燙手山芋甩不掉。

本刊調(diào)查得知，臺積電日本熊本廠（JASM）正陷入虧損無法止血的困境，身為掌舵人的董事長魏哲家已下令啟動全球產(chǎn)能大調(diào)整。最讓人意外的是，10月底才剛動工的熊本二廠，直接叫停了原本的6納米計劃，要跳過好幾代制程直攻2納米。

知情人士直言：“目前AI獨強，臺積電想擴產(chǎn)卻地不夠用，CC（魏哲家）決定對全球產(chǎn)能進行大調(diào)整，打造最佳戰(zhàn)力?！?/strong>

原本各界都以為日本熊本廠會是臺積電海外擴產(chǎn)的成功典范，沒成想它卻成了唯一持續(xù)虧損的轉(zhuǎn)投資。核心問題出在車用芯片上，日本大車廠受中國電動車低價沖擊，對車用芯片的訂單直接縮手。

這直接導(dǎo)致熊本一廠的28納米制程產(chǎn)能大量閑置，虧損不斷擴大。更麻煩的是，臺灣本土的6納米產(chǎn)能利用率也已不滿7成，10月24日剛簽約動工的熊本二廠，原本計劃還是建6納米生產(chǎn)線。

半導(dǎo)體業(yè)界人士無奈表示：“熊本一廠已經(jīng)虧成這樣，二廠再建6納米，只會讓JASM虧得更慘?！?轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在11月24日，日本熊本知事木村敬來臺招商時，臺積電內(nèi)部就已敲定放棄6納米計劃，轉(zhuǎn)而生產(chǎn)AI高階芯片。

據(jù)日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省官員透露，臺積電已暫停熊本二廠的設(shè)備搬入，正在重新審視工廠設(shè)計。值得一提的是，日本共同社12月初報道，豐田汽車原本承諾給熊本一廠的車用芯片訂單，已因自身電動車轉(zhuǎn)型放緩而縮減三成，這讓熊本一廠的處境雪上加霜。

一開始還有消息說熊本二廠會升級到3納米，但臺積電內(nèi)部分析后直接否決了這個想法。原因很簡單，臺積電3納米早在2023年就已量產(chǎn)，等到熊本二廠2027年正式投產(chǎn)，客戶早就該轉(zhuǎn)向2納米了。

過去就有過先例，2020年量產(chǎn)的6納米，因為5納米的推出，客戶紛紛流失，量產(chǎn)第三年利用率就跌破5成。有了這個教訓(xùn)，臺積電果斷決定跳過3納米、4納米，直接沖刺2納米。

這么做的核心目標(biāo)很明確，就是要服務(wù)英偉達、超微這些AI芯片大客戶。上周美國總統(tǒng)川普宣布，允許英偉達向中國出口H200芯片，消息一出英偉達股價大漲，臺積電ADR也跟著受益，這讓臺積電更堅定了押注AI芯片的決心。

不過轉(zhuǎn)型的代價也不小，投資金額從原本的一百多億美元飆升至250億美元以上。更關(guān)鍵的是，還要符合臺灣“N-1”技術(shù)規(guī)定，也就是海外工廠的制程要比臺灣本土落后一個世代，防止技術(shù)外流。

日本政府這邊也有變數(shù)，其與豐田、索尼等八大財團共同投資的Rapidus晶圓廠，同樣主打2納米制程，量產(chǎn)時間和熊本二廠相近。日本產(chǎn)經(jīng)新聞12月中旬報道，兩家廠商已開始爭奪日本國內(nèi)的供應(yīng)鏈資源，這讓當(dāng)?shù)亓悴考髽I(yè)陷入兩難。

熊本二廠的轉(zhuǎn)型，其實也是臺積電全球產(chǎn)能調(diào)整的縮影?，F(xiàn)在2納米剛進入量產(chǎn)，訂單就已經(jīng)爆滿，臺積電甚至鬧起了“廠房荒”，只能靠“騰籠換鳥”來盤活資源。

面對中國同業(yè)在成熟制程的低價競爭，臺積電的8吋老廠出現(xiàn)大量閑置設(shè)備。今年5月和11月，臺積電兩度把這些舊設(shè)備賣給子公司世界先進，處分金額約29億元。

一位半導(dǎo)體主管坦言，世界先進在新加坡擴產(chǎn)，與其買新機器不如收臺積電的閑置設(shè)備，雙方各取所需。對臺積電來說，賣掉舊設(shè)備既能回籠資金，又能騰出廠房改建為先進制程生產(chǎn)線。

除了臺灣本土，美國亞利桑那廠也在加速擴產(chǎn)，3納米產(chǎn)能已被客戶預(yù)訂一空，第二座3納米廠正在裝機，第三座2納米廠也提前啟動建設(shè)。臺積電日前已證實，將在亞利桑那現(xiàn)有廠區(qū)附近再拿一塊地，打造超大晶圓廠聚落。

臺積電的這次全球產(chǎn)能調(diào)整，既是為了挽救日本廠的虧損局面，也是對AI時代的精準(zhǔn)布局。雖然過程中面臨技術(shù)、資金和競爭等多重挑戰(zhàn)，但隨著先進制程比重不斷提升，其核心競爭力只會越來越強。

對于半導(dǎo)體行業(yè)來說，這種產(chǎn)能優(yōu)化也是行業(yè)發(fā)展的必然，畢竟只有緊跟市場需求，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。