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風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提到的觀點(diǎn)僅代表個(gè)人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

作者：我畫你財(cái)

1981年，美國(guó)人尼克順利畢業(yè)，進(jìn)入了某大型制造公司，聽從公司的建議，他開通了養(yǎng)老金賬戶。

2007年，朱迪也畢業(yè)了，她成為一名硅谷的程序員，同樣開通了養(yǎng)老金賬戶。

到了2025年，雖然他倆工資一樣高，而且尼克工作更早，但是賬戶里的錢竟然還沒有朱迪多，這是怎么回事？

這要從「企業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃」的起源故事說起...

二戰(zhàn)后，美國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)空前繁榮，勞動(dòng)力緊張，大型企業(yè)為了搶奪人才，流行起一種「企業(yè)來養(yǎng)老」的福利制度。

也就是說，員工在退休后，每個(gè)月依然可以收到來自企業(yè)打來的養(yǎng)老金。

到了上世紀(jì)70年代末到80年代初，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入滯脹，企業(yè)利潤(rùn)下滑，難以承擔(dān)日益沉重的養(yǎng)老金支出。

終于在1981年，企業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃來到了2.0版本——也就是著名的401(k)計(jì)劃。

傳統(tǒng)的養(yǎng)老金計(jì)劃，是企業(yè)存錢、投資、發(fā)錢，所有的決策、風(fēng)險(xiǎn)全部由企業(yè)買單。

而401(k)養(yǎng)老金計(jì)劃，是企業(yè)和員工一起存錢，投不投、投什么由員工決定，收益和風(fēng)險(xiǎn)由員工承擔(dān)。

401(k)計(jì)劃的落地，把養(yǎng)老的責(zé)任從企業(yè)轉(zhuǎn)向了個(gè)人。

尼克和朱迪這兩代人，雖然都趕上了401(k)計(jì)劃，但是2006年的一條法案，讓401(K)計(jì)劃發(fā)生了一點(diǎn)巧妙的變化。

正是這一點(diǎn)點(diǎn)變化，讓他倆的賬戶結(jié)果大相徑庭。

變化一：選擇加入VS自動(dòng)加入

在尼克那個(gè)年代，是否開通養(yǎng)老金賬戶，取決于個(gè)人意愿。

年輕的尼克：養(yǎng)老，不著急呢。

于是直到2000年，工作近20年的尼克才意識(shí)到養(yǎng)老的急迫性，向公司提交了「選擇加入」養(yǎng)老金計(jì)劃的申請(qǐng)表，并決定每月按工資的3%進(jìn)行繳存。

但是朱迪不一樣，在當(dāng)時(shí)，新法案規(guī)定企業(yè)可以不經(jīng)員工允許就給員工開戶，而且繳存比例也會(huì)逐年小幅增加，比如今年繳存3%，明年增加到4%，直到達(dá)到上限。

如果員工不想?yún)⑴c，則需要填寫「選擇退出」的申請(qǐng)表。

所以，雖然朱迪比尼克年輕很多，但是朱迪從入職第一天起，就“被迫”開啟了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

變化二：默認(rèn)貨幣基金VS默認(rèn)目標(biāo)日期基金

存入的錢投什么也是個(gè)問題，而這，是拉開尼克和朱迪賬戶余額差距，最核心的原因。

尼克是一名制造業(yè)高級(jí)工人，不懂投資，即使開通了401(k)賬戶，他也不知道應(yīng)該投什么。

不過，好在401(K)養(yǎng)老金計(jì)劃會(huì)提供一個(gè)默認(rèn)產(chǎn)品，尼克很懶也不懂決策，直接選擇了默認(rèn)的貨幣基金。

2006年，法案規(guī)定，把默認(rèn)產(chǎn)品從收益很低的貨基，改成「目標(biāo)日期基金」或是「目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金」。

輪到朱迪投什么了，懶的程度上她和尼克一模一樣，且對(duì)投資也沒有任何想法，直接選擇了默認(rèn)的「目標(biāo)日期基金」。

目標(biāo)日期基金是什么？為什么讓同樣懶惰的尼克和朱迪，收益差距卻如此之大？

首先，目標(biāo)日期基金投資的標(biāo)的非常豐富多元，包括股票、債券、商品。

股票部分，除了美股，還有歐股、日股、新興市場(chǎng)股市。

以上任何一個(gè)資產(chǎn)，拉長(zhǎng)時(shí)間看，都要比貨幣基金更能賺錢。

雖然它們風(fēng)險(xiǎn)更高，但是好在不會(huì)一起漲一起跌，所以能平滑波動(dòng)，讓收益做到穩(wěn)健上漲。

第二，目標(biāo)日期基金會(huì)根據(jù)預(yù)設(shè)的退休年份，自動(dòng)調(diào)整這些資產(chǎn)的比例。

越接近退休，投資風(fēng)格越要保守，會(huì)逐步降低股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，確保退休時(shí)不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)大幅波動(dòng)影響退休收入。

第三，基金經(jīng)理還會(huì)通過「再平衡」科學(xué)管理資金。

隨著市場(chǎng)波動(dòng)，總會(huì)有一種資產(chǎn)表現(xiàn)過于優(yōu)秀，也會(huì)有一些資產(chǎn)無人問津，這個(gè)時(shí)候，資產(chǎn)的比例就會(huì)偏離，需要基金經(jīng)理進(jìn)行再平衡。

也就是賣出人聲鼎沸的，買入無人問津的，實(shí)現(xiàn)高賣低買。

故事講完啦，發(fā)現(xiàn)沒，尼克和朱迪都很懶惰。

尼克懶在了意識(shí)的缺失和惰性上，沒有盡早開戶，也沒有更早投資適合的產(chǎn)品。

朱迪懶在了投資的決策和操作層面，但因?yàn)橹贫鹊淖兓瓦x對(duì)了投資方式，她從開戶到投什么、怎么投，不用操心也能穩(wěn)定賺錢。

人性不分國(guó)度，都是相通的。

進(jìn)入市場(chǎng)前我們猶豫不決，「懶」得邁那一步。

一旦抱著錢走入這復(fù)雜多變的游樂場(chǎng)，瞬間被大大小小的波動(dòng)搞暈，人性驅(qū)動(dòng)下，跌了不敢買入，上漲時(shí)急于追高，又吃了「勤奮」的虧。

這個(gè)故事給我們普通人的啟發(fā)是巨大的：

別懶：理財(cái)?shù)囊庾R(shí)上，別有惰性，沒人給你強(qiáng)制開戶，就一定一定要督促自己，邁出長(zhǎng)期穩(wěn)定投資的那一步。

別勤奮：投資決策和操作上，千萬別勤奮，因?yàn)樵角趭^，越容易關(guān)注市場(chǎng)，越容易被短期漲跌影響。

選擇多資產(chǎn)的投資方式，然后忘掉它，耐心等待時(shí)間的回報(bào)。

故事里的目標(biāo)日期基金，就是多資產(chǎn)的投資方式：分散買入多種資產(chǎn)，按月定投，做好再平衡。

如果您想實(shí)踐，可以通過雪球的三分法工具輕松實(shí)現(xiàn)，具體操作來看：

1、資產(chǎn)比例：通過測(cè)試你的投資風(fēng)格，個(gè)性化匹配不同的資產(chǎn)比例；

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3、設(shè)置定投計(jì)劃：上班族可以把工資到賬日，設(shè)置為定投日；

4、再平衡：開啟定投后，不需要你過多關(guān)注賬戶，如持倉比例偏離，或是需要調(diào)倉，小雪會(huì)在微信提醒你。