你是否在指尖劃過一條“老齡化”的新聞時(shí)，閃過一個(gè)念頭：“等我老了，錢夠花嗎？”

你是否看著工資條上的個(gè)稅扣除，暗自琢磨：“有沒有什么合法省稅的好辦法？”

你是否面對(duì)五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，感到無從下手：“到底哪種才能真正幫我攢下養(yǎng)老錢？”

如果你有這些疑問，那么這篇文章就是為你準(zhǔn)備的。今天，我們用最直白的方式，聊聊那個(gè)聽起來有點(diǎn)遙遠(yuǎn)、卻關(guān)乎每個(gè)人未來的話題——個(gè)人養(yǎng)老金。

一、 已經(jīng)有社保，還需要個(gè)人養(yǎng)老金嗎？

把你的養(yǎng)老保障想象成一個(gè)三條腿的凳子：

• 第一條腿：國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（就是常說的社保養(yǎng)老金）——這是國家提供的基礎(chǔ)保障，保證你退休后有一份“基本口糧”。
• 第二條腿：企業(yè)年金或職業(yè)年金——這是“單位福利”，但覆蓋人群有限。
• 第三條腿：個(gè)人儲(chǔ)蓄和投資——這是你自己搭建的部分，決定了你退休后是“吃得飽”還是“過得好”。

個(gè)人養(yǎng)老金，就是國家?guī)湍惆选暗谌龡l腿”打得更結(jié)實(shí)、更科學(xué)的官方指定工具。它不是一個(gè)具體產(chǎn)品，而是一個(gè)專屬于你的養(yǎng)老投資賬戶。在這個(gè)賬戶里，你可以自主選擇合規(guī)的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，享受稅收優(yōu)惠，并強(qiáng)制進(jìn)行長期儲(chǔ)蓄，為未來的自己存下一筆專屬財(cái)富。

二、 最吸引人的“稅收優(yōu)惠”，到底能省多少錢？

這是大家最關(guān)心的問題，我們直接算筆賬：

每年，你最多可以向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶存入12000元。這筆錢，可以從你的全年應(yīng)納稅收入中扣除，相當(dāng)于“稅前存款”。

它能幫你省多少稅？關(guān)鍵看你的“邊際稅率”（即你收入所適用的最高那檔稅率）。

注：全年最高可節(jié)稅=12000*對(duì)應(yīng)個(gè)稅稅率

舉個(gè)例子，小李的稅前年收入約20萬元，適用20%的個(gè)稅稅率。如果他頂格存入12000元，那么當(dāng)年直接少交2400元的個(gè)人所得稅。這相當(dāng)于國家給你發(fā)了一個(gè)“即時(shí)紅包”。

根據(jù)規(guī)定，這筆錢在退休領(lǐng)取時(shí)，需要單獨(dú)按3%的稅率計(jì)算個(gè)人所得稅。所以，對(duì)于目前稅率高于3%的人群（稅前年收入9.6萬元以上），當(dāng)下節(jié)稅的效果是實(shí)實(shí)在在的。尤其是當(dāng)前稅率越高，省稅力度越大。

三、 錢放進(jìn)去，能買什么？會(huì)不會(huì)虧本？

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里設(shè)有一個(gè)“專屬購物車”，貨架上的投資產(chǎn)品都是經(jīng)過國家金融監(jiān)管部門嚴(yán)格篩選的，具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、側(cè)重長期保值等特性。最初主要分為四類：

• 儲(chǔ)蓄存款：類似長期定期存款，風(fēng)險(xiǎn)極低，收益穩(wěn)定，是“壓艙石”。
• 商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)：提供終身領(lǐng)取等功能，重在保障和確定性。
• 理財(cái)產(chǎn)品：凈值型產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對(duì)穩(wěn)健。
• 公募基金：主要投資于股票、債券等，追求長期增值，但會(huì)有波動(dòng)

2024年末，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資范圍又進(jìn)一步擴(kuò)大，納入了國債。而在公募基金這一類目中，從最初的養(yǎng)老目標(biāo)基金（FOF），增加了指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金等。

關(guān)于“會(huì)不會(huì)虧本”，大家要理解，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶不僅有保本儲(chǔ)蓄功能，更是一個(gè)長期投資賬戶。你選擇不同的產(chǎn)品，就對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。比如，選擇養(yǎng)老目標(biāo)基金，短期內(nèi)可能因市場波動(dòng)出現(xiàn)賬面浮虧。它的設(shè)計(jì)初衷是通過長期投資（動(dòng)輒二三十年）來平滑風(fēng)險(xiǎn)，力爭獲得超越通脹的回報(bào)。

四、 怎么挑選個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品？

最重要的是根據(jù)自己的年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力來匹配產(chǎn)品。年輕人距離退休遠(yuǎn)，可以適當(dāng)多配置一些追求長期增長的基金產(chǎn)品；臨近退休的人，則應(yīng)更多考慮穩(wěn)健的儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)取?/p>

一是明確自己的預(yù)期收益和可接受風(fēng)險(xiǎn)，看看是否和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征匹配。在目前可投產(chǎn)品類型中，公募基金的收益率較為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，全市場300只有公開業(yè)績的個(gè)人養(yǎng)老金Y份額中，有295只實(shí)現(xiàn)自成立以來實(shí)現(xiàn)正收益，占比超過98%，最高的漲幅超過60%，中位數(shù)在15%左右。（數(shù)據(jù)來源：基金2025年三季報(bào)、Wind）當(dāng)然，公募基金在短期內(nèi)的波動(dòng)水平可能也會(huì)高于其他品種。

二是考察投資機(jī)構(gòu)的管理能力，可以從歷史業(yè)績、團(tuán)隊(duì)配置等角度評(píng)判。比如匯添富，這家公司的個(gè)人養(yǎng)老金Y份額全部實(shí)現(xiàn)了成立以來正收益。（注：數(shù)據(jù)來自基金2025年三季報(bào)，截至2025/9/30。匯添富上證綜合指數(shù)Y成立于2025/10/31，暫無可供公開業(yè)績，其余產(chǎn)品成立以來收益均為正）

數(shù)據(jù)來源：基金2025年三季度報(bào)告，截至2025/9/30?；饸v史業(yè)績不代表未來收益。

匯添富始終堅(jiān)持以主動(dòng)投資能力賦能養(yǎng)老金投資，形成了平臺(tái)級(jí)養(yǎng)老金管理優(yōu)勢。在養(yǎng)老金指數(shù)投資上，堅(jiān)持做指數(shù)投資界的主動(dòng)選擇者，構(gòu)建長期有生命力的指數(shù)產(chǎn)品體系，同時(shí)依托風(fēng)格清晰、表現(xiàn)穩(wěn)定的指數(shù)底層資產(chǎn)，提供能夠持續(xù)超越基準(zhǔn)收益的投資解決方案。在養(yǎng)老目標(biāo)FOF投資上，組建了經(jīng)驗(yàn)豐富的FOF投資團(tuán)隊(duì)，具有廣闊的宏觀策略和全球配置視野，在股票、股指期貨、債券、大宗商品、REITs等多資產(chǎn)領(lǐng)域擁有豐富的投資研究經(jīng)驗(yàn)。

例如已經(jīng)納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的匯添富滬深300指增、匯添富中證500指增，在匯添富主動(dòng)投研團(tuán)隊(duì)大力加持下，基金經(jīng)理整合主動(dòng)投研和量化研究優(yōu)勢，構(gòu)建了覆蓋價(jià)值、成長、質(zhì)量、市場情緒等多維度的因子矩陣，精準(zhǔn)捕捉股票超額收益的核心驅(qū)動(dòng)變量，形成對(duì)市場有效性的持續(xù)挖掘。同時(shí)，通過嚴(yán)格控制單一行業(yè)及風(fēng)格暴露，使組合回撤始終保持在可控范圍內(nèi)。截至2024年末，上述產(chǎn)品的A類份額連續(xù)7年跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。（注1）

五、錢鎖定幾十年，劃得來嗎？

這是個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)最核心的一點(diǎn)，也是它的“雙刃劍”：

個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)流動(dòng)性有限制，賬戶資金實(shí)行封閉運(yùn)行。一般情況下，只有當(dāng)你達(dá)到法定退休年齡、完全喪失勞動(dòng)能力或出國（境）定居等條件時(shí)，才能開始領(lǐng)取。不能像活期存款一樣隨意支取。當(dāng)然，限制一直在動(dòng)態(tài)調(diào)整，比如近期把患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險(xiǎn)金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，也列入了申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金的條件。

而更多選擇參與個(gè)人養(yǎng)老金的人，恰恰是把這種強(qiáng)制性的長期封閉，視為它作為養(yǎng)老規(guī)劃工具的獨(dú)特優(yōu)勢。它幫助我們克服人性的弱點(diǎn)。比如隨意消費(fèi)、追漲殺跌，真正做到“?？顚Ｓ谩?/strong>，用紀(jì)律性的投入為未來打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。養(yǎng)老本就是一件需要超長期準(zhǔn)備的事，這筆錢，就是留給那個(gè)“未來自己”的禮物。

六、 怎么開戶？操作麻煩嗎？

流程非常簡單，比開一個(gè)股票賬戶還容易。

• 第一步：開戶。通過國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)全國人社政務(wù)服務(wù)平臺(tái)等官方渠道，或在商業(yè)銀行手機(jī)銀行APP上，幾分鐘就能在線開立唯一的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。
• 第二步：轉(zhuǎn)賬。每年向賬戶轉(zhuǎn)入資金，目前每年上限是12000元，可以一次性轉(zhuǎn)入，也可以分次轉(zhuǎn)入，比如每個(gè)月發(fā)薪之后。
• 第三步，投資。可以在賬戶里從符合規(guī)定的產(chǎn)品列表中選擇心儀的產(chǎn)品。目前大部分代銷渠道都設(shè)置了定投功能，一次設(shè)置長期有效，也可根據(jù)市場和個(gè)人情況定期調(diào)整。

七、 給不同人群的“一句話行動(dòng)指南”

對(duì)于年收入較高的上班族：稅收優(yōu)惠的紅利非常明顯，建議積極參與，作為資產(chǎn)配置和稅務(wù)規(guī)劃的重要一環(huán)。

對(duì)于無法享受稅優(yōu)的人群：通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資，可以享受產(chǎn)品費(fèi)率的優(yōu)惠?；旧仙曩彆r(shí)不收取銷售服務(wù)費(fèi)，管理費(fèi)、托管費(fèi)全部五折優(yōu)惠。以下列產(chǎn)品為例：

對(duì)于剛工作的年輕人：時(shí)間是你最大的復(fù)利武器。即使每月只存幾百元，利用長達(dá)數(shù)十年的投資周期，積累效果會(huì)非常驚人。及早開始，輕松無壓力。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)極度厭惡者：可以選擇賬戶內(nèi)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，雖然收益可能不高，但“安全+節(jié)稅”的組合依然優(yōu)于普通銀行存款。

對(duì)于臨近退休的人：補(bǔ)充養(yǎng)老的意義依然存在，但投資選擇上應(yīng)極度側(cè)重本金安全和流動(dòng)性安排。

個(gè)人養(yǎng)老金，是送給未來自己的一份從容。它本質(zhì)上是一種跨越時(shí)間的財(cái)務(wù)安排，用今天的稅收優(yōu)惠和長期投資，來換取未來退休生活的一份底氣。它也許不能讓你一夜暴富，但它是國家為你規(guī)劃的一條穩(wěn)健、可預(yù)期的養(yǎng)老補(bǔ)充路徑。在老齡化日益加深的今天，僅依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可能只是“吃得飽”，而個(gè)人養(yǎng)老金則讓你有機(jī)會(huì)在銀發(fā)歲月依然“過得好”。

花一點(diǎn)時(shí)間，了解一下個(gè)人養(yǎng)老金，或許就是你為未來幾十年生活，做出的最明智的決策之一。關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老，你開始準(zhǔn)備了嗎？

注1：匯添富滬深300指數(shù)增強(qiáng)A由匯添富價(jià)值多因子股票A(成立于2018/3/23)自2020/11/3轉(zhuǎn)型而來，2018-2019各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-16.13/-22.76、38.74/32.22，2021-2024各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：-1.93/-4.85、-16.81/-20.58、-4.61/-10.79、16.90/14.04，轉(zhuǎn)型當(dāng)年無可披露數(shù)據(jù)，歷任基金經(jīng)理為吳振翔(20180323-20240426)、許一尊(20180323至今)；匯添富中證500指數(shù)增強(qiáng)A由匯添富成長多因子股票A(成立于2015/2/16)自2023/4/25轉(zhuǎn)型而來，2015-2022年各年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：18.80/26.85、-3.96/-15.77、-0.70/-0.05、-22.51/-30.36、37.13/23.80、40.20/18.99、17.59/14.08、-13.90/-18.28%，2024年業(yè)績及基準(zhǔn)分別為(%)：11.07/5.40，轉(zhuǎn)型當(dāng)年無可披露數(shù)據(jù)，歷任基金經(jīng)理為吳振翔(20150216-20240426)、許一尊(20151124至今)。數(shù)據(jù)來自基金各年年報(bào)，截至2024/12/31。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣斯芾淼钠渌甬a(chǎn)品或基金份額類別的業(yè)績不構(gòu)成本基金份額的業(yè)績表現(xiàn)保證。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。上述基金Y類基金份額是根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)份額類別，僅供個(gè)人養(yǎng)老金客戶申購。Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項(xiàng)還應(yīng)同時(shí)遵守國家關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶管理的相關(guān)規(guī)定。匯添富養(yǎng)老2050五年持有混合Y、匯添富養(yǎng)老2040五年持有混合Y、匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合Y、匯添富滬深300指數(shù)增強(qiáng)Y、匯添富中證500指數(shù)增強(qiáng)Y、匯添富上證綜合指數(shù)Y屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。其余五只基金屬于較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R2）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測評(píng)后結(jié)果為穩(wěn)健型（C2）及以上的投資者?？蛻?產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)申購時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。上述基金名稱中包含“養(yǎng)老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾?；鸸芾砣瞬灰匀魏畏绞奖ＷC本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場平均業(yè)績水平。FOF持有期產(chǎn)品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內(nèi)您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場的平均回報(bào)率可能存在偏離。上述指數(shù)由中證指數(shù)有限公司（“中證”）編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證及/或其指定的第三方。中證對(duì)于標(biāo)的指數(shù)的實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和特殊目的的適用性不作任何明示或暗示的擔(dān)保，不因標(biāo)的指數(shù)的任何延遲、缺失或錯(cuò)誤對(duì)任何人承擔(dān)責(zé)任（無論是否存在過失）。中證對(duì)于跟蹤標(biāo)的指數(shù)的產(chǎn)品不作任何擔(dān)保、背書、銷售或推廣，中證不承擔(dān)與此相關(guān)的任何責(zé)任。本宣傳材料所涉任何證券研究報(bào)告或評(píng)論意見在未經(jīng)發(fā)布機(jī)構(gòu)事前書面許可前提下，不得以任何形式轉(zhuǎn)發(fā)。所涉相關(guān)研究報(bào)告觀點(diǎn)或意見僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應(yīng)自行審慎閱讀或參考相關(guān)觀點(diǎn)意見。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運(yùn)行，領(lǐng)取有條件，詳情請(qǐng)咨詢開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的商業(yè)銀行。定期定額投資是一種長期投資方式，但定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式?！胺e極型”、“均衡型”、“穩(wěn)健型”為基金的權(quán)益比例上限水平，與基金在銷售過程中根據(jù)投資者適當(dāng)性法規(guī)劃分的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有所不同。投資者應(yīng)充分關(guān)注不同權(quán)益比例上限水平產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及其含義、各類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受能力謹(jǐn)慎投資。匯添富中證500指數(shù)增強(qiáng)Y成立于2024.12.13，基金經(jīng)理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準(zhǔn)為（%）：2.11/-1.09；匯添富滬深300指數(shù)增強(qiáng)Y成立于2024.12.13，基金經(jīng)理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準(zhǔn)為（%）：3.08/0.11；匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-1.73/-1.04、5.09/7.25、1.95/0.26；匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為蔡建林、李彪，自成立以來截至2025.6.30業(yè)績及基準(zhǔn)為（%）：-1.27/-1.04、4.69/7.25、2.56/0.26；匯添富添福睿享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為蔡建林、程竹成，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-0.27/-1.04、4.24/7.25、2.89/0.26；匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-1.95/-1.04、6.84/7.25、3.16/0.26；匯添富添福增長穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-3.33/-1.04、6.02/7.25、3.67/0.26；匯添富養(yǎng)老2030三年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經(jīng)理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-7.44/-4.28、1.63/9.30、5.83/9.38；匯添富養(yǎng)老2040五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經(jīng)理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-9.42/-6.03、2.67/10.26、3.44/0.69；匯添富養(yǎng)老2050五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經(jīng)理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業(yè)績和基準(zhǔn)分別為（%）：-9.45/-7./64、2.80/10.88、3.67/0.76。數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2025.6.30。