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因?yàn)锳I需求超火熱，全年業(yè)績(jī)上看3.7兆元的臺(tái)積電，近期傳出日本熊本廠（JASM）產(chǎn)能利用率低迷、虧損無(wú)法止血的消息。本刊調(diào)查，身為掌舵者的臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家，要求內(nèi)部規(guī)劃全球產(chǎn)能大調(diào)整，熊本二廠將從原本計(jì)劃的6納米，直攻生產(chǎn)2納米，同時(shí)臺(tái)積電也淡出成熟制程，全面空出舊廠升級(jí)至先進(jìn)制程。 “目前AI獨(dú)強(qiáng)，臺(tái)積電想擴(kuò)產(chǎn)卻地不夠用，CC（魏哲家）決定對(duì)全球產(chǎn)能進(jìn)行大調(diào)整，打造最佳戰(zhàn)力?！敝槿耸客嘎?。

上周一（8日），美國(guó)總統(tǒng)川普宣布，在符合其國(guó)家安全條件下，允許全球AI芯片龍頭英偉達(dá)（Nvidia）向中國(guó)出口H200芯片，其中“25%的金額將支付給美國(guó)，相同原則也將適用于超微、英特爾等美國(guó)企業(yè)?！毕⒁怀?，立刻激勵(lì)英偉達(dá)股價(jià)，就連臺(tái)積電ADR也跟著大漲。

AI訂單超火熱，不僅英偉達(dá)創(chuàng)辦人黃仁勛親自來(lái)臺(tái)找臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家追產(chǎn)能，包括超微、谷歌、博通等AI芯片挑戰(zhàn)者，也頻頻擴(kuò)大對(duì)臺(tái)積電下單。不過(guò)近來(lái)卻有件大事，讓魏哲家頭疼，就是原本各界看好最快虧轉(zhuǎn)盈的日本熊本廠（JASM），竟持續(xù)虧損，讓臺(tái)積電不得不趕緊動(dòng)起來(lái)，全面調(diào)整全球產(chǎn)能因應(yīng)。

本刊調(diào)查，中國(guó)成熟制程崛起，已沖擊臺(tái)積電成熟制程的產(chǎn)能利用率，就連在臺(tái)灣的先進(jìn)6納米制程也傳出產(chǎn)能利用率下滑至6、7成。加上日本大車(chē)廠遭到中國(guó)電動(dòng)車(chē)低價(jià)傾銷(xiāo)影響，車(chē)用芯片訂單需求走緩，立刻沖擊熊本一廠的28納米的產(chǎn)能利用率，JASM爆出虧損持續(xù)失血。 “日系車(chē)用客戶(hù)訂單縮手，產(chǎn)能利用率拉不起來(lái)，熊本一廠無(wú)法轉(zhuǎn)盈，已讓高層有所警覺(jué)。”知情人士透露。

更嚴(yán)重的是，臺(tái)積電10月24日才和熊本官方簽署熊本二廠設(shè)廠協(xié)議，并且開(kāi)始動(dòng)工，依協(xié)議將新建一座6納米新廠。 “目前臺(tái)積電在臺(tái)灣6納米產(chǎn)能利用率已不滿(mǎn)7成，熊本一廠的28納米制程也因車(chē)用芯片需求疲弱、大量產(chǎn)能閑置，熊本二廠如果再興建一座6納米廠，只是會(huì)讓JASM虧更慘而已?！卑雽?dǎo)體業(yè)界人士搖著頭說(shuō)。

AI需求獨(dú)強(qiáng)，讓臺(tái)積電業(yè)績(jī)沖天，業(yè)界樂(lè)觀認(rèn)為全年?duì)I收上看3.7兆元。沒(méi)想到，臺(tái)積電成熟制程利用率持續(xù)下滑，加上熊本廠失血嚴(yán)重，讓魏哲家率領(lǐng)的臺(tái)積電團(tuán)隊(duì)動(dòng)了起來(lái)。 “CC（魏哲家）要求盤(pán)點(diǎn)全球產(chǎn)能，計(jì)劃『以有余補(bǔ)不足』全面調(diào)整產(chǎn)能配置，第一刀就是揮向10月底才剛動(dòng)土的熊本二廠?！敝槿耸空f(shuō)。

據(jù)知情人士對(duì)本刊透露，今年11月24日，日本熊本知事木村敬來(lái)臺(tái)拜訪招商時(shí)，臺(tái)積電內(nèi)部就已決定放棄6納米的興建計(jì)劃，將改為生產(chǎn)自駕車(chē)以及AI高階應(yīng)用芯片。上周有日本媒體報(bào)導(dǎo)，熊本二廠暫停搬入設(shè)備作業(yè)，原本6納米的生產(chǎn)線規(guī)劃升級(jí)為4納米。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員也對(duì)外表示，“臺(tái)積電正在考慮重新審視設(shè)計(jì)，以?xún)?yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局?！?/p>

據(jù)本刊調(diào)查，臺(tái)積電在內(nèi)部已作出分析報(bào)告給魏哲家裁奪，日本熊本二廠極可能跳過(guò)4納米，直攻2納米制程。 “因?yàn)?，熊本二廠接下來(lái)就不是以日系車(chē)用客戶(hù)為主，而是轉(zhuǎn)向提供包括英偉達(dá)、超微等AI芯片大客戶(hù)?！眱?nèi)部人士透露。

一位半導(dǎo)體業(yè)人士也對(duì)本刊分析，臺(tái)積電3納米早在2023年就進(jìn)入量產(chǎn)，熊本二廠如果選擇3納米，到兩（2027）年后正式投產(chǎn)時(shí)，就會(huì)面臨英偉達(dá)等AI客戶(hù)大量轉(zhuǎn)移到2納米的窘境。 “過(guò)去臺(tái)積電也曾發(fā)生，2020年量產(chǎn)的6納米，因?yàn)楹髞?lái)5納米的更新制程，客戶(hù)紛紛轉(zhuǎn)向，導(dǎo)致利6納米量產(chǎn)第三年就爆發(fā)利用率跌破5成的慘況，可見(jiàn)，熊本二廠改3納米的風(fēng)險(xiǎn)很高?！?/p>

臺(tái)積電三緘其口有苦衷

臺(tái)積電熊本第二作工廠10月下旬才簽約動(dòng)工，至今短短兩個(gè)月不到，就傳出停工消息，日本媒體報(bào)導(dǎo)指出，經(jīng)產(chǎn)省官員透露，臺(tái)積電正在考慮重新審視設(shè)計(jì)，以?xún)?yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局。本刊調(diào)查發(fā)現(xiàn)，臺(tái)積電內(nèi)部規(guī)劃熊本二廠將由原先的6納米改成2納米，因?yàn)?，如果依照原先?納米規(guī)劃繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，熊本廠的虧損問(wèn)題將會(huì)加劇，但臺(tái)積電對(duì)相關(guān)訊息三緘其口。

臺(tái)積電10月24日才和熊本官方簽署熊本二廠設(shè)廠協(xié)議，并且開(kāi)始動(dòng)工，依協(xié)議將新建一座6納米新廠。 “目前臺(tái)積電在臺(tái)灣6納米產(chǎn)能利用率已不滿(mǎn)7成，熊本一廠的28納米制程也因車(chē)用芯片需求疲弱、大量產(chǎn)能閑置，熊本二廠如果再興建一座6納米廠，只是會(huì)讓JASM虧更慘而已?！卑雽?dǎo)體業(yè)界人士搖著頭說(shuō)。

臺(tái)積電成熟制程利用率持續(xù)低迷，加上熊本廠失血嚴(yán)重，讓魏哲家率領(lǐng)的臺(tái)積電團(tuán)隊(duì)動(dòng)了起來(lái)。 “CC（魏哲家）要求盤(pán)點(diǎn)全球產(chǎn)能，計(jì)劃『以有余補(bǔ)不足』全面調(diào)整產(chǎn)能配置，第一刀就是揮向十月底才剛動(dòng)土的熊本二廠?！敝槿耸空f(shuō)。

據(jù)知情人士對(duì)本刊透露，今年11月24日，日本熊本知事木村敬來(lái)臺(tái)拜訪招商時(shí)，臺(tái)積電內(nèi)部就已決定放棄6納米的興建計(jì)劃，將改為生產(chǎn)自駕車(chē)以及AI高階應(yīng)用芯片。上周有日本媒體報(bào)導(dǎo)，熊本二廠暫停搬入設(shè)備作業(yè)，原本6納米的生產(chǎn)線規(guī)劃升級(jí)為3納米。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省官員也對(duì)外表示，“臺(tái)積電正在考慮重新審視設(shè)計(jì)，以?xún)?yōu)化建筑結(jié)構(gòu)和布局?！?/p>

據(jù)本刊調(diào)查，臺(tái)積電在內(nèi)部已作出分析報(bào)告給魏哲家裁奪，日本熊本二廠極可能跳過(guò)3納米，直攻2納米制程。 “因?yàn)?，熊本二廠接下來(lái)就不是以日系車(chē)用客戶(hù)為主，而是轉(zhuǎn)向提供包括英偉達(dá)、超微等AI芯片大客戶(hù)。”內(nèi)部人士透露。

一位半導(dǎo)體業(yè)人士也對(duì)本刊分析，臺(tái)積電3納米早在2023年就進(jìn)入量產(chǎn)，熊本二廠如果選擇3納米，到2年后（2027年）正式投產(chǎn)時(shí)，就會(huì)面臨英偉達(dá)等AI客戶(hù)大量轉(zhuǎn)移到2納米的窘境。 “過(guò)去臺(tái)積電也曾經(jīng)發(fā)生，2020年量產(chǎn)的6納米，因?yàn)楹髞?lái)四、5納米的更新制程，客戶(hù)紛紛轉(zhuǎn)向，導(dǎo)致6納米量產(chǎn)第三年就爆發(fā)利用率跌破五成的慘況，可見(jiàn)，熊本二廠改3納米的風(fēng)險(xiǎn)很高。”

只不過(guò)，一旦熊本二廠要改2納米制程，臺(tái)積電就必須面對(duì)投資金額從原本一百多億美元，飆升至250億美元以上，同時(shí)間，還得符合新制程外移必須落后臺(tái)灣一個(gè)世代（N-1）的規(guī)定。 “中間還牽涉到日本政府是否愿意提供更多補(bǔ)貼給熊本二廠?！睒I(yè)內(nèi)人士觀察。

雖然，木村敬來(lái)臺(tái)向臺(tái)積電爭(zhēng)取熊本三廠時(shí)，也對(duì)臺(tái)灣先進(jìn)制程供應(yīng)鏈招手，并祭出每家新臺(tái)幣10億元的補(bǔ)助優(yōu)惠，表現(xiàn)十足誠(chéng)意。 “只不過(guò)，熊本二廠改采2納米后，日本本身并無(wú)AI客戶(hù)，等于新廠產(chǎn)能都會(huì)以出口為主，屆時(shí)日本官方能給臺(tái)積電多高的補(bǔ)貼，仍有待觀察?！辟Y深半導(dǎo)體業(yè)者說(shuō)。

另一方面，由于日本政府與豐田、索尼、NTT等日本八大企業(yè)財(cái)團(tuán)，在北海道共同投資的晶圓廠Rapidus也是采用2納米，量產(chǎn)時(shí)間與臺(tái)積電熊本二廠相當(dāng)接近，“屆時(shí)恐怕會(huì)出現(xiàn)兩強(qiáng)同時(shí)爭(zhēng)取客戶(hù)訂單，又搶政府補(bǔ)貼的局面，就連日本半導(dǎo)體供應(yīng)鏈也必須面對(duì)，要先服務(wù)臺(tái)積電，還是Rapidus的兩難抉擇?！?/p>

此外，臺(tái)積電目前對(duì)熊本二廠進(jìn)行調(diào)整的傳言仍是三緘其口，主要原因就是2納米的投資計(jì)劃實(shí)在太敏感，依照經(jīng)濟(jì)部對(duì)半導(dǎo)體N-1的規(guī)定，也就是臺(tái)積電對(duì)外投資時(shí)，關(guān)鍵技術(shù)和制程要比臺(tái)灣落后一個(gè)世代，以防止技術(shù)外流，并保持臺(tái)灣領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。

2納米需求旺，臺(tái)積電鬧廠房荒

臺(tái)積電2納米廠才剛進(jìn)入量產(chǎn)階段，就出現(xiàn)訂單大爆滿(mǎn)的狀態(tài)，因?yàn)锳I需求實(shí)在非常強(qiáng)勁。雖然臺(tái)積電已經(jīng)積極擴(kuò)增產(chǎn)能，廠房仍不夠用，因此開(kāi)始賣(mài)老廠閑置的機(jī)器設(shè)備，把省出來(lái)的空間“騰籠換鳥(niǎo)”，調(diào)整成2納米等先進(jìn)制程設(shè)備生產(chǎn)高獲利的AI芯片。

市場(chǎng)對(duì)AI需求高燒不退，讓臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家能持續(xù)透過(guò)調(diào)整全球產(chǎn)能，全面進(jìn)行“騰籠換鳥(niǎo)”。像是目前備受中國(guó)同業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)威脅的成熟制程，臺(tái)積電的8吋老廠生產(chǎn)線出現(xiàn)大量閑置，為徹底解決問(wèn)題，臺(tái)積電已開(kāi)始把閑置的機(jī)器設(shè)備賣(mài)給子公司世界先進(jìn)。光今年以來(lái)，臺(tái)積電已在5月與11月，兩度賣(mài)舊機(jī)器設(shè)備給世界先進(jìn)，處分金額大概約29億元，“接下來(lái)同樣的戲碼，將會(huì)不斷上演?！敝槿耸客嘎?。

一位半導(dǎo)體主管就不諱言，世界先進(jìn)在新加坡擴(kuò)產(chǎn)，同樣是買(mǎi)機(jī)器，不如用比較便宜的價(jià)格向臺(tái)積電購(gòu)買(mǎi)閑置的設(shè)備。 “對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，主要的目標(biāo)還是放在AI芯片等先進(jìn)制程技術(shù)，現(xiàn)在這些舊制程的機(jī)器設(shè)備放在工廠里閑置占空間，還不如處分賣(mài)給世界先進(jìn)，一方面協(xié)助世界先進(jìn)接手既有成熟制程客戶(hù)的訂單，同時(shí)間也把空下來(lái)的廠房，改建給先進(jìn)制程使用?！?/p>

“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是臺(tái)積電的地不夠用啦！”知情人士透露，“臺(tái)積電除了已在新竹、高雄興建2納米廠，目前也計(jì)劃在南科附近加碼興建一座2納米廠，但客戶(hù)對(duì)于3納米、2納米的需求實(shí)在太強(qiáng)勁，除了積極找地建新廠外，CC也把腦筋動(dòng)到這些老廠身上。”

據(jù)了解，不只臺(tái)灣先進(jìn)制程訂單大爆滿(mǎn)、地不夠用，現(xiàn)在就連美國(guó)亞利桑那3納米廠產(chǎn)能也被客戶(hù)預(yù)訂一空，第二座3納米廠已經(jīng)開(kāi)始加快腳步進(jìn)行裝機(jī)作業(yè)，第三座的2納米廠也提前建置，預(yù)計(jì)后年就可以導(dǎo)入量產(chǎn)。

臺(tái)積電日前已證實(shí)將在亞利桑那州現(xiàn)有廠區(qū)附近取得第二塊大面積土地，計(jì)劃打造一個(gè)獨(dú)立的超大晶圓廠聚落，以因應(yīng)強(qiáng)勁的AI、HPC和手機(jī)需求。 “第二塊土地面積與第一塊差不多，未來(lái)將興建2納米，甚至更先進(jìn)制程的廠房，擴(kuò)大臺(tái)積電在美國(guó)的制造規(guī)模與彈性。”臺(tái)積電主管透露。

為解決日本熊本廠持續(xù)虧損問(wèn)題，魏哲家大動(dòng)作對(duì)全球產(chǎn)能大調(diào)整，預(yù)估未來(lái)先進(jìn)制程占臺(tái)積電營(yíng)收會(huì)提高到八成以上，就算中國(guó)成熟制程以低價(jià)席卷市場(chǎng)，對(duì)臺(tái)積電沖擊只會(huì)越來(lái)越低。加上日、美2納米制程比重提升，過(guò)去被川普攻擊先進(jìn)制程過(guò)度掌握在臺(tái)灣手中的說(shuō)法，也可順勢(shì)解套，對(duì)魏哲家來(lái)說(shuō)，真可謂“塞翁失馬、焉知非福?！?/p>

日本熊本廠目前是近年來(lái)臺(tái)積電在海外擴(kuò)增的工廠當(dāng)中，唯一陷入持續(xù)虧損狀態(tài)的轉(zhuǎn)投資，轉(zhuǎn)虧為盈的時(shí)間甚至落后給前一段時(shí)間卡關(guān)的美國(guó)亞歷桑納廠，對(duì)此，臺(tái)積電回應(yīng)表示，公司獲利受多元因素影響，包括產(chǎn)能利用率等，臺(tái)積電會(huì)在適當(dāng)時(shí)機(jī)再作詳細(xì)說(shuō)明。至于南京廠的美國(guó)授權(quán)到期，臺(tái)積電則表示，正在采取適當(dāng)?shù)囊驊?yīng)措施，以致力營(yíng)運(yùn)不受影響。

針對(duì)臺(tái)積電熊本廠持續(xù)虧損以及計(jì)劃從6納米直升2納米的傳聞，臺(tái)積電表示，不評(píng)論市場(chǎng)傳聞或臆測(cè)，公司獲利受多元因素影響，包括產(chǎn)能利用率、折舊及持續(xù)的資本投資等，我們會(huì)在適當(dāng)時(shí)機(jī)再做詳細(xì)說(shuō)明。至于南京廠的美國(guó)VEU授權(quán)即將到期，臺(tái)積電則表示，正在采取適當(dāng)?shù)囊驊?yīng)措施，以致力營(yíng)運(yùn)不受影響。

至于美國(guó)廠第三季獲利大幅縮水，外傳是因?yàn)闅怏w供應(yīng)商發(fā)生停電事故，本刊向臺(tái)積電查證，并詢(xún)問(wèn)本季獲利能否改善，臺(tái)積電同樣表示不評(píng)論市場(chǎng)傳聞或臆測(cè)。臺(tái)積電表示，依目前而言，TSMC Arizona對(duì)公司營(yíng)收的正面貢獻(xiàn)主要系因市場(chǎng)需求強(qiáng)勁而有高產(chǎn)能利用率，然如我們?cè)?月法說(shuō)會(huì)中曾說(shuō)明，從2025年開(kāi)始的未來(lái)五年，海外晶圓廠量產(chǎn)將導(dǎo)致毛利率稀釋?zhuān)诔跗诘挠绊懠s為每年2~3%，到了后期將擴(kuò)大至3~4%。我們將持續(xù)透過(guò)在亞利桑那州擴(kuò)大規(guī)模并致力于改善成本結(jié)構(gòu)，亦將繼續(xù)與客戶(hù)和供應(yīng)商伙伴密切合作，以管控相關(guān)影響。

（來(lái)源：綜合自鏡新聞）

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