美國職業(yè)交易員邁克·貝拉菲奧雷（Mike Bellafiore）是一位自營交易公司創(chuàng)始人，擁有超過20年的短線交易經(jīng)驗，每天使用數(shù)百萬美元進行交易。邁克經(jīng)常做客CNBC Fast Money、彭博財經(jīng)等財經(jīng)節(jié)目，并擔(dān)任TheStreet的定期撰稿人，分享其交易策略和市場見解。他的工作還被經(jīng)典紀(jì)錄片《華爾街的戰(zhàn)士們》以原型展現(xiàn)，突出了其在交易領(lǐng)域的影響力。

今天，邁克將帶我們深入探討一個令人頭疼卻不得不面對的現(xiàn)實：為什么自營交易員的失敗率居高不下。他將剖析那些看似簡單卻致命的誤區(qū)——從過度自信、缺乏系統(tǒng)紀(jì)律，到只盯著短期收益忽視長期技能積累——并告訴我們，成功交易遠(yuǎn)不只是跟隨指標(biāo)或趨勢，而是對心理、策略和執(zhí)行力的全方位掌控。

我至今仍清楚地記得那次談話，仿佛就發(fā)生在昨天。地點是在我們以前那個不到8平米的會議室，我的同事JJ宣布他要離開，去紐約一家金融服務(wù)公司接受一份6位數(shù)年薪的工作。但說實話，JJ離開的真正原因是：他作為一名交易員并沒有賺到錢。雖然他表面上裝作“要去更好地方發(fā)展”的樣子，但事實上，JJ并不想走。

那之后整整一個月，我?guī)缀鯖]有睡好。我感覺他的失敗就是我的失敗。我也可以肯定，在我們正式談?wù)撍x開的那兩個月里，JJ同樣沒有睡好覺。直到現(xiàn)在，我仍然懷念他曾是我們團隊一員的日子。JJ是交易臺上最討人喜歡的人。

但這樣的場景，哪怕是在最優(yōu)秀的自營交易平臺上幾乎每個季度都會發(fā)生。

我們這個行業(yè)的失敗率實在是太高了。在我們復(fù)盤了數(shù)千筆交易后，我總結(jié)了自營交易員失敗的原因有很多，其中包括：

1）有些人并不具備成為交易員的資質(zhì)。

2）大多數(shù)人接受的訓(xùn)練嚴(yán)重不足。

3）很多人對交易并沒有真正的熱情，無法持續(xù)投入每日精進所需的精力。

4）學(xué)習(xí)曲線過于陡峭。

5）他們的能力確實還不夠。

我堅信一個道理：只要你愿意投入足夠的時間，就可以成長為一名功底扎實的交易者。但現(xiàn)實是，很多人自以為自己對交易充滿熱情，真正坐到交易臺前，看清楚成功所需要付出的工作量之后，卻并不愿意去做這些工作。

市場要求你成為一名頂級執(zhí)行者。在大多數(shù)工作中，你只要按時上下班，做著中規(guī)中矩的工作，就能得到老板的認(rèn)可，甚至還有可能獲得晉升。但如果你用同樣的態(tài)度去做交易，市場會像鯊魚吞掉魷魚一樣把你吞噬掉。

我們交易臺上最優(yōu)秀的交易員，每天都像一名蒸汽管道工一樣踏踏實實地苦干。

當(dāng)有人來面試我們的自營交易員，問“需要多久才能做到穩(wěn)定盈利”時，我都會直接回答：這取決于個人。但如果你沒有做好準(zhǔn)備，在實現(xiàn)持續(xù)盈利之前，愿意連續(xù)6-8個月地努力、掙扎（因為不經(jīng)歷掙扎，就學(xué)不到東西）并打磨交易技藝，那我會建議你選擇其他工作。太多人進入這個行業(yè)時，對“多久才能盈利”沒有一個現(xiàn)實的時間預(yù)期。

在我們的領(lǐng)域里，學(xué)習(xí)曲線客觀存在，沒有任何人能夠繞過去，而交易本身是終極挑戰(zhàn)。我們的自營交易項目招募了很多運動員。作為一名曾經(jīng)的運動員，我常對他們說：“即便你有過那樣的經(jīng)歷，在真正進行職業(yè)交易之前，你都無法理解什么叫做競爭�！�

交易員的失敗率到底有多高？

關(guān)于交易員的失敗率，有各種各樣的數(shù)字在流傳。有人說是95%，也有人說是80%。曾經(jīng)有一名大學(xué)生為了完成關(guān)于這個主題的畢業(yè)論文，特地從美國另一端飛來拜訪我們，他得出的結(jié)論是90%。在一家大型銀行內(nèi)部，私下流傳的數(shù)字是55%。昨晚我還和一位非常要好的朋友共進晚餐，他轉(zhuǎn)述說，一家一級投資機構(gòu)的首席交易員感嘆，他工作中最痛苦的事情就是：解雇那些失敗的交易員。

但上述這些失敗率數(shù)字中，包含了太多一開始就不該進入交易行業(yè)的人。市場上存在太多行為不端的公司，承諾“快速致富”，專門誘騙那些對金錢極度渴望、卻并不真正熱愛交易的人。這些新手只是把交易當(dāng)成當(dāng)下經(jīng)濟環(huán)境中的“下一場大獵物”。而這些投機者，最終都被統(tǒng)計進失敗數(shù)據(jù)之中。

市場會無情地淘汰這些不適合的人。

因此，盡管交易行業(yè)的失敗率看起來很高，但這個數(shù)字，對那些真正值得獲得機會的人來說，其實并沒有太大的參考意義。

絕大多數(shù)優(yōu)秀的自營交易公司，都會對新交易員進行極為嚴(yán)格的篩選。在我們公司，95%的申請者連面試機會都拿不到。而且我要直說一句：即便是那些最終走進我們公司大門的人，在我們進一步了解之后，也會發(fā)現(xiàn)其中有些人從一開始就不可能成為一名盈利交易員。

即便被正式錄取進入我們的培訓(xùn)項目，也依然會有人失敗。有的培訓(xùn)班最終6個人里能留下5個，有的則是9個人里只剩3個（其中兩人很早就主動退出，還有一人在第一周就被淘汰）。

對于那些通過篩選、獲得培訓(xùn)資格的合格候選人，我們唯一能承諾的，就是：盡我們所能，給他們提供成功的最大可能性。這就是我們能給出的全部承諾。

自營交易公司的責(zé)任，是為新交易員提供盡可能最好的交易規(guī)則和訓(xùn)練。這意味著，要為交易員創(chuàng)造條件，讓他們能夠培養(yǎng)那些決定成敗的精細(xì)技能。

市場自我入行以來已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。過去那種“坐在成功交易員旁邊，靠耳濡目染學(xué)習(xí)”的老派方式已經(jīng)過時，必須被現(xiàn)代化的培訓(xùn)體系所取代。

培訓(xùn)不夠，練習(xí)太少

我每天都會收到幾十封來自新交易員的郵件，詳細(xì)描述他們在其他公司接受的培訓(xùn)情況。幾乎所有人都在講自己的掙扎。而且，他們所接受的培訓(xùn)，幾乎無一例外都是不合格的。這正是導(dǎo)致如此多交易員失敗的一個極其重要、卻常被忽視的原因。

一家交易公司必須允許交易員在做對所有該做的事情、并且持續(xù)進步的前提下虧錢。如果一個交易員已經(jīng)虧損5萬美元，但每天都在努力工作、不斷進步，這絕不是應(yīng)該被淘汰的理由。

但如果一個人沒有做市場所要求的工作，即便賬戶略微盈利，或者更糟，卻仍然占據(jù)交易席位。那么，公司就有責(zé)任為了交易臺上的其他人，清理掉這個表現(xiàn)不佳的人。

這些新手會打擊團隊士氣、消耗公司資源，而且并不配擁有職業(yè)交易的特權(quán)。

想在任何領(lǐng)域做到卓越，都需要刻意練習(xí)。如果你想把某一種震蕩區(qū)間交易做好，你必須重復(fù)練習(xí)上百次，直到你具備在實盤中自動執(zhí)行這種交易的能力。

你覺得已故NBA球員科比每天要投多少個三分球？不強調(diào)深度刻意練習(xí)的培訓(xùn)，都是不合格的。

對于正在成長中的交易員來說，只學(xué)會幾個簡單的圖表形態(tài)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。這是一個被許多從未用真金白銀實盤交易過的人深信不疑的巨大誤區(qū)。

“交易能有多難？黃金到3050做多，3100賣掉不就完了？”但這從來不是我在市場中的真實體驗。

你學(xué)會了一個新的技術(shù)形態(tài)。但問題是，市場接下來會要求你掌握這個交易形態(tài)的十五種變體，你該如何應(yīng)對？交易從來不是學(xué)會一個簡單形態(tài)然后機械執(zhí)行。如果你不同意，那就親自去試試。

某一天你可能會大賺一筆，然后帶著“我注定是未來之星”的自我幻覺離開市場；而接下來的幾個交易日，你會連續(xù)被止損（前提是你真的遵守了日內(nèi)止損），虧掉的錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過那一天的盈利。

這種想法，就像一個高爾夫球手（也許只能算個業(yè)余玩家）推進了一個50英尺的長推桿，然后就以為自己是個頂級推桿高手一樣荒謬。

如果交易真的如此簡單，那就根本不需要主觀交易。所有交易都可以自動化完成。而我們都知道，自動化交易系統(tǒng)的失敗率，遠(yuǎn)高于主觀交易者。

真正拉開差距的，是那些細(xì)分情形、微妙差異，以及對不同市場變量的掌控能力——正是這些，將成熟、持續(xù)盈利的交易員與只想著拿到第一份交易工資的新手區(qū)分開來。太多新交易者本能地追求“簡單”，而這恰恰是通往失敗的捷徑。

交易憑業(yè)績表現(xiàn)說話

昨天收盤后，我復(fù)盤了最近的交易。我用自有資金交易已有12年。昨天我僅因毫厘之差，錯過了一筆大規(guī)�？諉螜C會，以及一輪輕松數(shù)點的下跌行情。這不可接受。錯過那筆交易是我的錯。

太多新手交易者錯過了這類機會，卻從未執(zhí)著于如何避免重蹈覆轍。他們總將責(zé)任歸咎于他人：要是坐在那位交易員旁邊就好了，要是用上更先進的圖表軟件就好了，要是約會對象不那么纏人就好了。

這些都是胡扯！作為交易者，你的命運由自己主宰。能否做出成績完全取決于你。我錯過那筆空單交易，并非因為當(dāng)時正在監(jiān)控風(fēng)險系統(tǒng)（我確實在這樣做）或關(guān)注新交易員的操作。我錯過就是因為我自己錯過了！而具備這種認(rèn)知、最終能在專業(yè)交易領(lǐng)域存活下來的人寥寥無幾。

如果你對某件事懷有熱忱，就該去驗證自己是否兼具相應(yīng)天賦。但務(wù)必準(zhǔn)備備選方案。當(dāng)你對某事充滿熱情，投入刻意練習(xí)，并能發(fā)揮天賦獲得回報時，你必將成就卓越——交易很可能正是這樣的領(lǐng)域，但也可能不是。

于我而言，交易是世界上最偉大的職業(yè)。每一天都是嶄新的。我身邊圍繞著聰慧、敏銳、雄心勃勃、受過良好教育、時刻關(guān)注市場且談笑風(fēng)生的同行。若取得成功，你的上升空間將無可限量。早年專注交易時，我和搭檔史蒂夫常隨心所欲地度假旅行，天地幾乎毫無邊界。交易令人振奮，它迫使你挖掘出內(nèi)在最佳的自我。我人生最正確的決定，就是放棄不適合的職業(yè)道路而選擇了交易。

總結(jié)

如果你對交易懷有熱忱，具備在陡峭學(xué)習(xí)曲線中存活的能力，愿意通過刻意練習(xí)培養(yǎng)交易技能，擁有成功履歷，并且準(zhǔn)備了備選方案，那么你應(yīng)當(dāng)考慮從事交易。成為杰出交易者無需常春藤名校背景，市場也不會因你的家族人脈而在執(zhí)行交易時對你格外寬容。

但請務(wù)必找到能為你提供成功所需工具與教育資源。更要明白，那些最終留在市場上的人，都是通過刻意練習(xí)打磨出了交易技能，而這正是很多人根本不愿意做的事情。

為了幫助你更了解自營交易模式、明確交易目標(biāo)以及掌握穩(wěn)健策略，我們12月17日（周三） 將通過騰訊會議舉辦 【交易員說自營交易研討會】。特邀自營交易專家詳細(xì)講解自營交易流程，以及千萬級操盤手、策略專家程彥分享交易實戰(zhàn)技巧。