這幾天，提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需刷屏，在不同場(chǎng)合被反復(fù)提及。

2026年的消費(fèi)扶持政策，金融補(bǔ)貼仍舊會(huì)持續(xù)：

“適當(dāng)減免汽車以舊換新過(guò)程中提前結(jié)清貸款產(chǎn)生的違約金”

“鼓勵(lì)有條件的地方運(yùn)用數(shù)字人民幣智能合約紅包提升促消費(fèi)政策實(shí)施質(zhì)效”

但會(huì)再關(guān)注“增收”與“優(yōu)化環(huán)境”，致力于讓大家“能消費(fèi)、敢消費(fèi)、愿消費(fèi)”：

“下一步要深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃，繼續(xù)提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金”

重點(diǎn)方向?yàn)椋?/strong>

“加強(qiáng)大宗耐用消費(fèi)品、數(shù)碼產(chǎn)品等消費(fèi)金融服務(wù)”

“積極探索金融支持首發(fā)經(jīng)濟(jì)、綠色消費(fèi)、健康消費(fèi)、數(shù)字消費(fèi)、人工智能+消費(fèi)、 IP+消費(fèi)”等”

再加上這個(gè)周末的"茅臺(tái)反內(nèi)卷"，"力爭(zhēng)2026年全國(guó)基本實(shí)現(xiàn)政策范圍內(nèi)分娩個(gè)人無(wú)自付”，今日A股乳業(yè)、白酒、三胎、軟飲、首發(fā)經(jīng)濟(jì)為代表的消費(fèi)迎來(lái)回調(diào)，保險(xiǎn)板塊崛起。

不過(guò)，消費(fèi)賽道本身想象空間不大，在A I、機(jī) 器人、創(chuàng)新藥、儲(chǔ)能、有色面前，簡(jiǎn)直像個(gè)弟弟。

上述的賽道反彈，更多是窩窩囊囊了一整年的補(bǔ)漲。

不過(guò)，有個(gè)中證消費(fèi)電子指數(shù)，倒是跑出來(lái)46.75%的近1年收益。

原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)槿思业闹貍}(cāng)股不是傳統(tǒng)消費(fèi)，而是寒王、瀾起，以及立訊精密等。（其他消費(fèi)指數(shù)，在喝酒吃藥電子電器汽車等更行業(yè)分布比較均衡）

行業(yè)占比，乍一看還以為是芯片產(chǎn)業(yè)鏈。

但有趣的是，中證消費(fèi)電子指數(shù)市盈率TTM為55倍，相較100倍市盈率的芯片行業(yè)很便宜。

但中證消費(fèi)電子指數(shù)年初至今漲超40%，雖然比不上科創(chuàng)芯片，但和中華半導(dǎo)體芯片、芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)簡(jiǎn)直不相上下。

波動(dòng)率方面，中證消費(fèi)電子指數(shù)的最大回撤為-24%左右，稍微比同漲幅的芯片指數(shù)大一點(diǎn)，但也能接受。

業(yè)績(jī)預(yù)喜方面，中證消費(fèi)電子指數(shù)2025年、2026年的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率預(yù)喜都是45%左右，還是很喜人的。

當(dāng)然，如果覺(jué)得消費(fèi)電子太專了，想考慮均衡的消費(fèi)行業(yè)，中證港股通消費(fèi)指數(shù)和港股通大消費(fèi)也很不錯(cuò)——17倍倒22倍左右的市盈率，近1年上漲17%到22%左右。沒(méi)辦法，港股參與者決定了人家泡沫就是小點(diǎn)。

其中，港股通消費(fèi)比較純，飲料、乳業(yè)等傳統(tǒng)消費(fèi)。

港股通大消費(fèi)的成分股就是阿里 這種綜合性大廠，美團(tuán)、 泡泡瑪特、小鵬汽車等新質(zhì)消費(fèi)力代表，和藥明生物、信達(dá)生物這種醫(yī)藥（ 健康類消費(fèi) 哈哈哈）。

（至于為什么沒(méi)推薦其他的？因?yàn)榛鹨?guī)模太小了）

PS：港股通大消費(fèi)的規(guī)模也很小，不太推薦。要看傳統(tǒng)消費(fèi)，就看港股通消費(fèi)算了。

相關(guān)產(chǎn)品： 消費(fèi)電子ETF易方達(dá)（ 562950.SH ）和 港股消費(fèi)ETF易方達(dá)（ 513070.SH ），巧的是，都是易方達(dá)，不過(guò)也正常，這兩年他家發(fā)力指數(shù)確實(shí)很猛。

風(fēng)險(xiǎn)提示：上述內(nèi)容僅反映當(dāng)前市場(chǎng)情況，今后可能發(fā)生改變，不代表任何投資意見(jiàn)或建議。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。指數(shù)基金存在跟蹤誤差，基金過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)。購(gòu)買任何基金產(chǎn)品前請(qǐng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件，請(qǐng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等選擇適合自己的產(chǎn)品。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。