導(dǎo)語：在這場全球性的技術(shù)競賽中，華安匯宏C（011145）以其精準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)定位和靈活的策略調(diào)整，在波動的市場中捕捉到了AI產(chǎn)業(yè)鏈的核心價(jià)值。

作者：安琪

當(dāng)全球科技巨頭將年度算力開支推至千億美元級別，一家中國基金已經(jīng)提前布局了這場技術(shù)革命中最確定性的環(huán)節(jié)。

近期，AI產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從狂熱投入向商業(yè)落地的重要轉(zhuǎn)折。海外頭部AI公司的年度經(jīng)常性收入迅速突破百億美元大關(guān)，而支撐這一商業(yè)奇跡的底層算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長態(tài)勢。

01 產(chǎn)業(yè)背景：AI商業(yè)化浪潮下的投資新邏輯

人工智能產(chǎn)業(yè)正處于商業(yè)化爆發(fā)前夜。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，全球領(lǐng)先的AI公司正迅速擴(kuò)大其商業(yè)化版圖，其中OpenAI的年度經(jīng)常性收入據(jù)報(bào)已突破百億美元。

這背后是海外科技巨頭持續(xù)加碼AI資本開支的清晰趨勢。這些巨頭正構(gòu)建從模型研發(fā)、應(yīng)用到算力支撐的完整商業(yè)閉環(huán)，形成了良性的產(chǎn)業(yè)循環(huán)。

這種變化正在重塑基金經(jīng)理的投資邏輯。越來越多的資金正從單純的國內(nèi)算力概念，轉(zhuǎn)向直接服務(wù)海外AI巨頭、具有確定性的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。特別是光模塊、PCB等關(guān)鍵領(lǐng)域，由于技術(shù)與成本優(yōu)勢，中國企業(yè)正深度參與全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

02 基金概況：華安匯宏C（011145）的基本屬性

華安匯宏C（011145）是一只混合型-偏股基金，成立于2021年3月26日，由華安基金管理有限公司管理，中國建設(shè)銀行擔(dān)任托管人。

該基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、港股通標(biāo)的股票、債券及法律允許的其他金融工具。其投資目標(biāo)是在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置和個(gè)股選擇，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

截至2025年9月30日，該基金資產(chǎn)規(guī)模約為10.90億元。作為一只中等規(guī)模的基金，它在保持靈活調(diào)倉能力的同時(shí)，也具備了足夠的市場影響力。

03 近期業(yè)績：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)表現(xiàn)

華安匯宏C（011145）在多個(gè)時(shí)間段內(nèi)表現(xiàn)出色。截至2025年12月11日，該基金近一年收益率達(dá)82.26%，今年以來收益率達(dá)80.58%，展現(xiàn)了較強(qiáng)的超額收益能力。

更值得關(guān)注的是該基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。數(shù)據(jù)顯示，該基金近一年的夏普比率達(dá)到2.16，這一指標(biāo)顯著高于同類平均水平，表明它在承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)時(shí)創(chuàng)造了更高的超額回報(bào)。

從不同時(shí)間維度的表現(xiàn)來看，該基金在把握市場機(jī)會和控制下行風(fēng)險(xiǎn)之間取得了較好平衡，這與其投資策略和基金經(jīng)理的研究能力密切相關(guān)。

04 投資策略：聚焦成長的配置框架

華安匯宏C（011145）采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的投資方法。行業(yè)配置層面，基金經(jīng)理會綜合考慮行業(yè)景氣度、成長持續(xù)性、競爭格局和估值水平等多個(gè)維度。

在個(gè)股選擇上，基金團(tuán)隊(duì)會通過定量和定性分析，篩選出具備長期成長潛力的優(yōu)質(zhì)公司。定量指標(biāo)包括成長性、財(cái)務(wù)健康度和估值合理性；定性分析則側(cè)重于企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)和行業(yè)地位。

這一策略框架使基金能夠在把握產(chǎn)業(yè)趨勢的同時(shí)，精選出行業(yè)內(nèi)最具成長潛力的個(gè)股，從而在長期中實(shí)現(xiàn)超越市場的表現(xiàn)。

05 持倉分析：聚焦AI與高端制造的投資組合

從華安匯宏C（011145）的最新持倉來看，其投資組合高度集中于AI產(chǎn)業(yè)鏈和高端制造兩大方向：

行業(yè)分布數(shù)據(jù)顯示，該基金77.63%的資產(chǎn)配置于制造業(yè)，這與其聚焦高端制造和AI硬件的投資方向高度一致。前十大重倉股中，與AI算力直接相關(guān)的標(biāo)的占比較高，顯示出基金經(jīng)理對這一領(lǐng)域的深度布局。

06 風(fēng)險(xiǎn)提示與投資者適配性

華安匯宏C（011145）屬于中風(fēng)險(xiǎn)（R3）產(chǎn)品，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。投資者在考慮該產(chǎn)品時(shí)應(yīng)充分了解以下風(fēng)險(xiǎn)：

· 市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：基金凈值會隨股票市場整體波動而波動

· 行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)：基金持倉高度集中于制造業(yè)，可能面臨行業(yè)政策變化或景氣度下滑風(fēng)險(xiǎn)

· 港股投資風(fēng)險(xiǎn)：基金可投資港股通標(biāo)的，面臨香港市場特有風(fēng)險(xiǎn)

· 基金經(jīng)理變更風(fēng)險(xiǎn)：基金表現(xiàn)與基金經(jīng)理能力密切相關(guān)

該基金適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中等及以上的投資者，并建議投資者采取長期持有的策略，或通過定期定額的方式平滑市場波動。投資者應(yīng)確保投資比例與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和整體資產(chǎn)配置目標(biāo)相匹配。

在投資世界中，前瞻性的布局往往需要在產(chǎn)業(yè)趨勢尚未完全顯現(xiàn)時(shí)就做出判斷。隨著AI商業(yè)化進(jìn)程加速，那些深度參與全球AI產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)正迎來價(jià)值重估。

作為一只聚焦科技成長的基金，華安匯宏C（011145）通過精選AI產(chǎn)業(yè)鏈和高端制造領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為投資者提供了分享這一時(shí)代紅利的專業(yè)工具。