兄弟們！算力又迎來突發(fā)消息

這次不再是國產(chǎn)算力，而是有關(guān)英偉達(dá)的

英偉達(dá)的算力芯片可以賣過我們了，這次不再是閹割版的了。

援引路透社、彭博社等媒體報道，美國總統(tǒng)老特當(dāng)?shù)貢r間8日在社交媒體上發(fā)文宣布，美國政府將允許英偉達(dá)向中國出售其H200人工智能芯片。

老特表示，美方將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成。他還稱，美國商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。

H200芯片為英偉達(dá)“性能第二強(qiáng)”的芯片。是H100的升級，性能上低于B100、B200，但可以達(dá)到H20性能的10倍，因此其性能要大幅強(qiáng)于國內(nèi)昇騰、思元等系列芯片。

海外高端算力芯片解禁，必然對國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生新一輪的重塑。海外高端算力芯片供給增加，有望刺激國內(nèi)大廠短期內(nèi)增加算力基礎(chǔ)設(shè)施支出，數(shù)據(jù)中心的相關(guān)配套設(shè)備——交換機(jī)、光模塊、電源、液冷、銅纜等需求將提升。

H200芯片允許出口，超微、英特爾等后續(xù)也跟上，短期最大的受益方無疑是這些巨頭的經(jīng)銷商。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，英偉達(dá)目前在國內(nèi)的經(jīng)銷商有5家，現(xiàn)在把5家核心公司梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：弘信電子

核心亮點：公司是綜合實力位居一流水平的知名FPC制造企業(yè)，在全球中小尺寸顯示模組領(lǐng)域與天馬集團(tuán)、京東方集團(tuán)等保持長期合作，市占率達(dá)50%左右。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：2024年2月公司以現(xiàn)金方式收購北京安聯(lián)通科技有限公司（簡稱“安聯(lián)通”）100%股份。安聯(lián)通是NVIDIA（英偉達(dá)）中國區(qū)精英級（Elite）合作伙伴。H200出口有望給公司營收帶來增量。

業(yè)績表現(xiàn)：公司2025年前三季度營收55.5億元，同比增長24.75%；歸母凈利潤9051.48萬元，同比增長65.47%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤3.06億元，同比增長437.7%。

第二家：神州數(shù)碼

核心亮點：公司是數(shù)智化轉(zhuǎn)型服務(wù)提供商，IT分銷龍頭。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：公司是英特爾、英偉達(dá)的分銷合作伙伴。分銷及增值服務(wù)業(yè)務(wù)占公司營收97.10%。H200出口有望給公司營收帶來增量。

核心優(yōu)勢：把握數(shù)字時代全球化新機(jī)遇，公司將以“中國場景+全球領(lǐng)先技術(shù)”孵化原始創(chuàng)新、拓展海外影響力。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司營收1023.65億元，同比增長11.79%；歸母凈利潤6.70億元，同比下降25.01%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤11.18億元，同比增長48.55%。

第三家：紫光股份

核心亮點：中國云管理平臺市場保持市場份額第一，中國SDN(軟件)市場占有率市場第一。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：公司子公司紫光曉通科技是英偉達(dá)在中國市場的精選總代理，也是英偉達(dá)官方認(rèn)證的NVIDIA Partner Network（NPN）高級別合作伙伴（精英級合作伙伴）。H200出口有望給公司營收帶來增量

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營收773.22億元，同比增長31.41%；歸母凈利潤14.04億元，同比下滑11.24%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年歸母凈利潤19.41億元，同比增長23.41%。

第四家：中電港

核心亮點：：公司是中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下，境內(nèi)規(guī)模最大的電子元器件分銷商。獲得Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）以及紫光展銳、長江存儲等126條國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的授權(quán)產(chǎn)品線。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：中電港作為英偉達(dá)的授權(quán)分銷商之一，與英偉達(dá)在人工智能和機(jī)器人方面的合作主要是基于授權(quán)代理其芯片方面的合作。目前在機(jī)器人及相關(guān)行業(yè)，主要是基于英偉達(dá)的Jetson產(chǎn)品進(jìn)行合作，已經(jīng)有包括低速無人車、機(jī)械手臂等應(yīng)用場景陸續(xù)落地。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入505.98億元，同比增長33.29%；歸母凈利潤2.58億元，同比增長73.06%。

第五家：先進(jìn)數(shù)通

核心亮點：公司是國內(nèi)少數(shù)幾家同時為四大行提供IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運維服務(wù)的服務(wù)商。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：英偉達(dá)是公司合作伙伴，公司代理銷售英偉達(dá)產(chǎn)品

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入22.73億元，同比增長49.83%；歸母凈利潤8614.46萬元，同比增長163.10%。

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