兄弟們！算力又迎來突發(fā)消息

這次不再是國產(chǎn)算力，而是有關英偉達的

英偉達的算力芯片可以賣過我們了，這次不再是閹割版的了。

援引路透社、彭博社等媒體報道，美國總統(tǒng)老特當?shù)貢r間8日在社交媒體上發(fā)文宣布，美國政府將允許英偉達向中國出售其H200人工智能芯片。

老特表示，美方將從相關芯片出口中收取25%的分成。他還稱，美國商務部正在敲定相關安排細節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。

H200芯片為英偉達“性能第二強”的芯片。是H100的升級，性能上低于B100、B200，但可以達到H20性能的10倍，因此其性能要大幅強于國內(nèi)昇騰、思元等系列芯片。

海外高端算力芯片解禁，必然對國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生新一輪的重塑。海外高端算力芯片供給增加，有望刺激國內(nèi)大廠短期內(nèi)增加算力基礎設施支出，數(shù)據(jù)中心的相關配套設備——交換機、光模塊、電源、液冷、銅纜等需求將提升。

H200芯片允許出口，超微、英特爾等后續(xù)也跟上，短期最大的受益方無疑是這些巨頭的經(jīng)銷商。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，英偉達目前在國內(nèi)的經(jīng)銷商有5家，現(xiàn)在把5家核心公司梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據(jù)。

第一家：弘信電子

核心亮點：公司是綜合實力位居一流水平的知名FPC制造企業(yè)，在全球中小尺寸顯示模組領域與天馬集團、京東方集團等保持長期合作，市占率達50%左右。

英偉達經(jīng)銷商：2024年2月公司以現(xiàn)金方式收購北京安聯(lián)通科技有限公司（簡稱“安聯(lián)通”）100%股份。安聯(lián)通是NVIDIA（英偉達）中國區(qū)精英級（Elite）合作伙伴。H200出口有望給公司營收帶來增量。

業(yè)績表現(xiàn)：公司2025年前三季度營收55.5億元，同比增長24.75%；歸母凈利潤9051.48萬元，同比增長65.47%。機構(gòu)預測，全年歸母凈利潤3.06億元，同比增長437.7%。

第二家：神州數(shù)碼

核心亮點：公司是數(shù)智化轉(zhuǎn)型服務提供商，IT分銷龍頭。

英偉達經(jīng)銷商：公司是英特爾、英偉達的分銷合作伙伴。分銷及增值服務業(yè)務占公司營收97.10%。H200出口有望給公司營收帶來增量。

核心優(yōu)勢：把握數(shù)字時代全球化新機遇，公司將以“中國場景+全球領先技術”孵化原始創(chuàng)新、拓展海外影響力。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司營收1023.65億元，同比增長11.79%；歸母凈利潤6.70億元，同比下降25.01%。機構(gòu)預測，全年歸母凈利潤11.18億元，同比增長48.55%。

第三家：紫光股份

核心亮點：中國云管理平臺市場保持市場份額第一，中國SDN(軟件)市場占有率市場第一。

英偉達經(jīng)銷商：公司子公司紫光曉通科技是英偉達在中國市場的精選總代理，也是英偉達官方認證的NVIDIA Partner Network（NPN）高級別合作伙伴（精英級合作伙伴）。H200出口有望給公司營收帶來增量

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營收773.22億元，同比增長31.41%；歸母凈利潤14.04億元，同比下滑11.24%。機構(gòu)預測，全年歸母凈利潤19.41億元，同比增長23.41%。

第四家：中電港

核心亮點：：公司是中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團旗下，境內(nèi)規(guī)模最大的電子元器件分銷商。獲得Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）以及紫光展銳、長江存儲等126條國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的授權產(chǎn)品線。

英偉達經(jīng)銷商：中電港作為英偉達的授權分銷商之一，與英偉達在人工智能和機器人方面的合作主要是基于授權代理其芯片方面的合作。目前在機器人及相關行業(yè)，主要是基于英偉達的Jetson產(chǎn)品進行合作，已經(jīng)有包括低速無人車、機械手臂等應用場景陸續(xù)落地。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入505.98億元，同比增長33.29%；歸母凈利潤2.58億元，同比增長73.06%。

第五家：先進數(shù)通

核心亮點：公司是國內(nèi)少數(shù)幾家同時為四大行提供IT基礎設施建設及運維服務的服務商。

英偉達經(jīng)銷商：英偉達是公司合作伙伴，公司代理銷售英偉達產(chǎn)品

業(yè)績表現(xiàn)：2025年公司前三季實現(xiàn)營業(yè)收入22.73億元，同比增長49.83%；歸母凈利潤8614.46萬元，同比增長163.10%。

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