臨近年末，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置進(jìn)入密集期。12月3日至4日，華夏銀行一次性?huà)炫妻D(zhuǎn)讓8個(gè)信用卡不良資產(chǎn)包，未償本息總額達(dá)113億元，創(chuàng)下近期行業(yè)單機(jī)構(gòu)處置規(guī)模新高。這一動(dòng)作不僅凸顯銀行化解資產(chǎn)質(zhì)量壓力的迫切性，也揭示了信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚與處置模式的深刻轉(zhuǎn)型。

百億級(jí)信用卡不良資產(chǎn)包

華夏銀行此次處置的信用卡不良資產(chǎn)包占其2025年6月末個(gè)人不良貸款余額的69.53%。據(jù)披露，這些資產(chǎn)包逾期時(shí)間普遍在4至6年之間，且絕大多數(shù)尚未進(jìn)入訴訟程序。以線上公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式轉(zhuǎn)讓的處置模式，既提高了透明度，也反映了銀行對(duì)市場(chǎng)承接能力的信心。

從行業(yè)視角看，信用卡不良貸款成為轉(zhuǎn)讓主力并非偶然。信用卡業(yè)務(wù)早期“跑馬圈地”式的擴(kuò)張策略，導(dǎo)致部分銀行客群下沉、風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大。招聯(lián)首席研究員董希淼指出，過(guò)度授信、息費(fèi)結(jié)構(gòu)不透明等問(wèn)題埋下信用風(fēng)險(xiǎn)隱患，而經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，部分債務(wù)人還款能力下降進(jìn)一步加速風(fēng)險(xiǎn)暴露。

與以往總行集中處置的傳統(tǒng)模式不同，年末不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓呈現(xiàn)出“分行主導(dǎo)出包”的顯著特征。建設(shè)銀行湖南省分行、農(nóng)業(yè)銀行四川省分行等多家分支機(jī)構(gòu)直接發(fā)起轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，單個(gè)資產(chǎn)包金額跨度從千萬(wàn)級(jí)至數(shù)億元不等。這一轉(zhuǎn)變得益于2023年銀登中心明確允許分支機(jī)構(gòu)經(jīng)總行授權(quán)后作為出讓方的政策支持，既提升了處置效率，也增強(qiáng)了市場(chǎng)化定價(jià)能力。

“分行主導(dǎo)模式縮短了決策鏈條，能更快響應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異和資產(chǎn)特性?！苯鹑诒O(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)1.5萬(wàn)億元，同比多處置超千億元。隨著政策紅利釋放，預(yù)計(jì)更多中小銀行將通過(guò)分行靈活處置區(qū)域性不良資產(chǎn)。

處置提速背后的深層隱憂(yōu)與轉(zhuǎn)型路徑

盡管不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)模激增，但行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)仍不容忽視。華夏銀行半年報(bào)顯示，其個(gè)人不良貸款占全行不良貸款總額的42%，遠(yuǎn)高于個(gè)人貸款占總貸款29.63%的比重，反映出零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控壓力。專(zhuān)家指出，信用卡不良資產(chǎn)單筆金額小、客戶(hù)分散、催收成本高等特性，使得批量轉(zhuǎn)讓成為銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的首選——通過(guò)快速回籠資金，銀行可釋放資本占用，提升資本充足率并重新配置資源至優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)領(lǐng)域。

然而，單純依賴(lài)轉(zhuǎn)讓并非長(zhǎng)久之計(jì)。上海金融與法律研究院研究員楊海平認(rèn)為，信用卡業(yè)務(wù)需從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量?jī)?yōu)先”。未來(lái)銀行需強(qiáng)化授信審批的精準(zhǔn)性、息費(fèi)收取的合規(guī)性，以及外部合作方的風(fēng)控協(xié)同。與此同時(shí)，科技賦能成為破局關(guān)鍵：AI催收、區(qū)塊鏈資產(chǎn)追蹤、大數(shù)據(jù)行為分析等技術(shù)的應(yīng)用，有望提升不良資產(chǎn)處置效率；而資產(chǎn)證券化、司法協(xié)作創(chuàng)新等多元化手段，則可能進(jìn)一步拓寬處置渠道。

監(jiān)管層近期持續(xù)釋放政策信號(hào)。《金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》拓寬AMC收購(gòu)范圍，允許其介入重組資產(chǎn)和信用減值資產(chǎn)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早處置。

在此背景下，地方資管公司憑借區(qū)域深耕優(yōu)勢(shì)，成為不良資產(chǎn)受讓主力。以華夏銀行過(guò)往成交記錄為例，招商平安、華潤(rùn)渝康等地方機(jī)構(gòu)均參與承接，顯示出市場(chǎng)分層的深化。

年末的不良資產(chǎn)處置浪潮，既是風(fēng)險(xiǎn)出清的短期陣痛，也是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必經(jīng)之路。如何在化解存量風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)筑牢新增風(fēng)險(xiǎn)防線，考驗(yàn)著每一家金融機(jī)構(gòu)的智慧與定力。