長江商報消息●長江商報記者 徐佳

時隔一年，永達股份（001239.SZ）再推資產(chǎn)并購，加強對核心子公司的控制。

12月8日晚間，永達股份披露重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購江蘇金源高端裝備有限公司（以下簡稱“金源裝備”）49%股權(quán)，并募集配套資金。

長江商報記者注意到，2025年10月，永達股份作價6.12億元收購金源裝備51%股權(quán)。本次交易完成后，金源裝備將成為上市公司的全資子公司。

由于金源裝備在高速齒輪箱鍛件領(lǐng)域市場影響力較高，具備市場領(lǐng)先優(yōu)勢。通過本次交易，永達股份將提高對金源裝備的控制力和權(quán)益比例，提升公司持續(xù)盈利能力，進一步鞏固上市公司在大型、異形、高端專用設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件和鍛件領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，夯實核心競爭力。

值得關(guān)注的是，本次交易中，交易對手方承諾，2025年至2028年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于3.3億元。

數(shù)據(jù)顯示，2025年前9個月，金源裝備凈利潤1.97億元，已經(jīng)超過2023年和2024年總和。

兩筆收購全資控股金源裝備

根據(jù)重組方案，永達股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向葛艷明購買其持有的金源裝備49%股權(quán)。同時，永達股份擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價、補充流動資金、償還債務(wù)、標(biāo)的公司項目建設(shè)以及支付本次交易相關(guān)稅費和中介機構(gòu)費用等。

目前，本次交易相關(guān)的審計、評估等工作尚未完成，相關(guān)資產(chǎn)的評估值及交易價格尚未確定。

長江商報記者注意到，這是永達股份時隔一年再次啟動對金源裝備股權(quán)的收購。

資料顯示，金源裝備是一家專業(yè)從事高速重載齒輪鍛件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，具備大型、異形、高端、大規(guī)模金屬鍛件生產(chǎn)能力，主營產(chǎn)品包括高速重載齒輪鍛件、齒輪軸鍛件、齒圈鍛件等自由鍛及模鍛件，其產(chǎn)品作為齒輪箱的核心零部件，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、工程機械、軌道交通、海洋工程等行業(yè)。

2024年9月，永達股份拋出其上市后的首筆對外收購計劃，公司作價6.12億元向葛艷明等9名交易對方購買其持有的金源裝備51%股權(quán)。

此筆收購是永達股份推動產(chǎn)品體系從金屬結(jié)構(gòu)件向金屬鍛件橫向延伸、持續(xù)豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并進一步深化風(fēng)電及工程機械等領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局的重要戰(zhàn)略舉措。

2025年10月末，永達股份完成對金源裝備51%股權(quán)的收購，取得金源裝備的控制權(quán)。

長江商報記者注意到，首筆交易中永達股份保留了金源裝備原實控人葛艷明在金源裝備的股權(quán)，并通過葛艷明進入上市公司董事會的方式綁定其與上市公司之間的共同利益，既實現(xiàn)了對金源裝備的控股，并保留了金源裝備的主要管理團隊，從而推進金源裝備的穩(wěn)定發(fā)展。

如今再次啟動收購，金源裝備將成為上市公司的全資子公司。同時，永達股份將實現(xiàn)葛艷明在上市公司層面的持股與激勵，與上市公司建立更為穩(wěn)定的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)機制，增強其個人利益與上市公司戰(zhàn)略利益的深度綁定。

永達股份表示，自金源裝備納入合并報表范圍以來，上市公司完善了在金屬鍛造領(lǐng)域的產(chǎn)品線，從而打造大型、異形、高端專用設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件和鍛件一體化的龍頭企業(yè)，達成了既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。通過本次交易，金源裝備將會成為上市公司全資子公司，進一步加強了對金源裝備的整合，有助于提升上市公司對金源裝備的決策效率，強化金源裝備在上市公司發(fā)展中能發(fā)揮的戰(zhàn)略作用。

標(biāo)的承諾四年盈利3.3億

事實上，控股金源裝備之后，永達股份的盈利能力得到顯著提升。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，永達股份在A股上市。

2023年和2024年，永達股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.21億元、8.49億元，同比增長-1.46%、3.48%；歸母凈利潤9122.5萬元、7908.01萬元，同比下降1.96%、13.31%；扣非凈利潤7946.75萬元、4125.1萬元，同比下降2.07%、48.09%。

隨著金源裝備的并表，2025年前三季度，永達股份實現(xiàn)營業(yè)收入15.26億元，同比增長256.86%；歸母凈利潤和扣非凈利潤分別為7195.2萬元、4872.68萬元，同比增長59.33%、18.88%。公司經(jīng)營規(guī)模和盈利能力得到提高。

長江商報記者注意到，前次收購中，交易對手方曾作出業(yè)績承諾，即2025年—2027年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于2.5億元（以經(jīng)審計后的扣除非經(jīng)常性損益后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）。

本次重組中，葛艷明增加業(yè)績承諾金額，即2025年至2028年金源裝備累計實現(xiàn)凈利潤不低于3.3億元（以經(jīng)審計后的扣除非經(jīng)常性損益后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)），其他條款均保持不變。

從當(dāng)前的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2023年至2025年前9個月，金源裝備分別實現(xiàn)營業(yè)收入12.91億元、13.48億元、11.65億元，凈利潤9087.95萬元、7433.62萬元、1.97億元。其中，2025年前9個月，金源裝備的凈利潤已經(jīng)超過2023年和2024年總和。

截至2025年9月末，金源裝備總資產(chǎn)20.15億元，總負(fù)債7.06億元，所有者權(quán)益13.09億元。

據(jù)永達股份介紹，金源裝備具有穩(wěn)健的經(jīng)營能力和良好的盈利能力，憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量向國內(nèi)外知名客戶批量供應(yīng)大型、異形等高端精密齒輪鍛件，擁有一定的產(chǎn)品、客戶和技術(shù)優(yōu)勢，是鍛件行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)之一。

永達股份認(rèn)為，金源裝備將成為上市公司全資子公司，有利于進一步優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)體系、完善產(chǎn)業(yè)布局，有利于公司構(gòu)建業(yè)務(wù)鏈整體競爭優(yōu)勢，豐富公司的產(chǎn)品條線，進一步加強上市公司在金屬制品業(yè)的優(yōu)勢地位。