美國(guó)總統(tǒng)特朗普今早在 Truth Social 上發(fā)文宣布，美國(guó)將批準(zhǔn)科技巨頭英偉達(dá)將其 H200 AI芯片交付給中國(guó)和其他地方的批準(zhǔn)客戶。作為交易的一部分，相應(yīng)芯片銷售額的 25% 將支付給美國(guó)政府。特朗普稱，這項(xiàng)政策“將支持美國(guó)的就業(yè)，加強(qiáng)美國(guó)制造業(yè)，并使美國(guó)納稅人受益”。

消息傳出后，英偉達(dá)股價(jià)立即上漲 2.2%。如果這一計(jì)劃最終獲批，將意味著美國(guó)對(duì)華科技限制方面出現(xiàn)明顯松動(dòng)。美國(guó)商務(wù)部正在敲定相關(guān)細(xì)節(jié)，同樣的做法也將適用于 AMD、英特爾及其他美國(guó)公司。

此次被特朗普點(diǎn)名放行的 H200，是英偉達(dá)于 2023 年底發(fā)布的旗艦級(jí) AI 加速卡，被譽(yù)為當(dāng)前生成式 AI 市場(chǎng)的硬通貨。

作為 H100 的繼任者，H200 最大的技術(shù)飛躍在于搭載了 141GB 的 HBM3e 高帶寬內(nèi)存，其內(nèi)存帶寬高達(dá) 4.8TB/s。對(duì)于訓(xùn)練和推理龐大的大語(yǔ)言模型（LLM）而言，H200 的性能較前代產(chǎn)品提升了 60% 至 90%。在 GPT-4、Llama 3 等前沿模型的訓(xùn)練競(jìng)賽中，H200 是目前市場(chǎng)上無(wú)可替代的核心基礎(chǔ)設(shè)施。

自發(fā)布以來(lái)，H200 始終處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。它不僅是科技巨頭爭(zhēng)奪算力霸權(quán)的武器，也因其強(qiáng)大的性能成為了美國(guó)出口管制的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

美國(guó)政府對(duì) H200 的態(tài)度轉(zhuǎn)變并非一蹴而就。此前，拜登政府時(shí)期修訂的出口管制規(guī)則設(shè)定了嚴(yán)苛的性能密度閾值，直接將 H100、H200 以及更高階的 B200 等芯片列入對(duì)華禁售名單。這導(dǎo)致英偉達(dá)不得不專門為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)性能“降級(jí)版”的 H20 芯片，以繞過(guò)合規(guī)紅線。

然而，盡管禁令高懸，市場(chǎng)對(duì)于高性能芯片的需求從未減退。此次特朗普的表態(tài)，揭示了美國(guó)對(duì)華科技政策可能正在經(jīng)歷從“全面脫鉤”向“精準(zhǔn)管控”的策略回調(diào)。分析人士指出，雖然特朗普批準(zhǔn)了 H200 的出口，但“獲批客戶”這一限定詞意味著美國(guó)商務(wù)部仍將掌握最終的生殺大權(quán)，這可能是一種將商業(yè)利益與地緣政治談判相結(jié)合的手段，旨在通過(guò)控制高端算力的水龍頭，來(lái)?yè)Q取其他領(lǐng)域的貿(mào)易利益。

對(duì)于處于風(fēng)暴中心的英偉達(dá)而言，這一消息無(wú)疑是巨大的利好。英偉達(dá) CEO 黃仁勛（Jensen Huang）此前曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)了對(duì)喪失中國(guó)市場(chǎng)的擔(dān)憂。

黃仁勛曾直言：“中國(guó)市場(chǎng)不可替代。”他認(rèn)為，過(guò)度的出口限制不僅會(huì)通過(guò)第三方渠道滋生黑市，更會(huì)倒逼中國(guó)本土芯片廠商加速技術(shù)迭代，最終損害美國(guó)科技公司的全球競(jìng)爭(zhēng)力。在過(guò)去的一年里，英偉達(dá)一直在合規(guī)與市場(chǎng)份額之間艱難走鋼絲，試圖通過(guò)特供版芯片留住中國(guó)的大客戶。

此次 H200 若能通過(guò)官方渠道合規(guī)進(jìn)入中國(guó)，將極大地鞏固英偉達(dá)在中國(guó) AI 基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的壟斷地位，同時(shí)緩解其對(duì)于中國(guó)客戶轉(zhuǎn)向華為昇騰等國(guó)產(chǎn)替代方案的焦慮。

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