ATFX港股：本周港股蘋果概念股相對活躍，市場研究機構IDC預測，蘋果（AAPL.US） 今年iPhone智能手機出貨量將按年升6%至2.474億部，超越2021年的2.36億部紀錄。

該機構指出，蘋果iPhone銷售受最新iPhone 17系列推動，又指中國市場該系列手機的巨大需求顯著加速了蘋果的銷售表現(xiàn)。機構預測蘋果第四季在中國市場的手機出貨量將按年升17%，并預測中國手機市場出貨量將按年升3%，對比之前預測的按年跌1%。

▲ATFX圖

IDC預測的6%增長和創(chuàng)紀錄出貨量，是最根本、最直接的驅動力。證明了在宏觀挑戰(zhàn)下，蘋果憑借其品牌力、生態(tài)系統(tǒng)和用戶忠誠度，依然能實現(xiàn)逆勢增長。在港股市場中，與蘋果供應鏈關聯(lián)度高、業(yè)績彈性較大的公司主要集中在精密結構件、光學、聲學、檢測設備及組裝等領域。

舜宇光學科技（02382）

關聯(lián)業(yè)務：為蘋果供應手機鏡頭、攝像頭模組等產品，份額持續(xù)提升。

投資邏輯：光學雙雄之一，不僅受益于蘋果訂單，其在安卓高端市場和車載光學領域同樣領先。IDC預測對整個高端光學賽道都是利好。

丘鈦科技（01478）

關聯(lián)業(yè)務：攝像頭模組供應商，已切入蘋果供應鏈。

投資邏輯：作為后進入者，正處于份額提升和產品結構優(yōu)化的階段，成長性可能更高，股價彈性較大。

高偉電子（01415）

關聯(lián)業(yè)務：蘋果手機前置攝像頭模組的核心供應商。

投資邏輯：光學賽道龍頭，受益于iPhone攝像頭持續(xù)升級和用量提升。其技術壁壘和客戶黏性較高，業(yè)績增長確定性較強。

瑞聲科技（02018）

關聯(lián)業(yè)務：傳統(tǒng)聲學器件龍頭，也是蘋果供應鏈重要一員，同時拓展光學、精密結構件等業(yè)務。

投資邏輯：業(yè)務多元化，受益于iPhone出貨增長，同時其馬達、聲學等組件在安卓旗艦機中也有重要地位。

以上概念股短期至中期內，存在繼續(xù)看漲的邏輯和空間，但需注意節(jié)奏和分化。

看漲支撐因素：

數(shù)據(jù)驗證期：IDC的預測將在蘋果未來的財報（尤其是iPhone營收指引）中得到初步驗證。若數(shù)據(jù)符合或超預期，將形成持續(xù)催化劑。

季節(jié)性動能：下半年是新iPhone發(fā)布和銷售旺季，產業(yè)鏈公司的三季度和四季度業(yè)績通常較為亮眼，有望驅動股價。

估值修復：過去一年，消費電子板塊經歷調整，部分公司估值處于歷史相對低位?；久娴某A期改善可能帶來“戴維斯雙擊”（盈利和估值雙提升）。

技術升級主題：市場關注的不僅僅是出貨量，任何關于AI功能的積極消息，都將提振整個產業(yè)鏈的情緒。

潛在制約因素：

“利好兌現(xiàn)”壓力：股價已部分反映了樂觀預期，若后續(xù)數(shù)據(jù)僅是“符合預期”而非“超預期”，可能出現(xiàn)獲利了結。

全球宏觀不確定性：高利率環(huán)境、地緣政治、全球消費力疲軟等因素，可能最終抑制高端手機的消費需求。

供應鏈競爭與轉移：蘋果供應鏈存在動態(tài)調整，公司的訂單份額和毛利率會受到影響，個股表現(xiàn)將出現(xiàn)分化。