2025.12.5【A股早報(bào)】：央行萬億大放水！大盤穩(wěn)了？

「市場動(dòng)向」

今日市場探底回升，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤滬指跌0.06%報(bào)3875.79點(diǎn)，深成指漲0.40%報(bào)13006.72點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.01%報(bào)3067.48點(diǎn)。滬深兩市成交額1.55萬億元，較上個(gè)交易日縮量1210億元。板塊方面，機(jī)器人、商業(yè)航天等板塊漲幅居前，海南、旅游、食品等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤三連陰下跌，但跌幅都不大，目前還穩(wěn)定在60日線下方不遠(yuǎn)的位置。由于大盤沒有站穩(wěn)60日線，處于中期弱勢區(qū)，在目前位置往下走偏離60日線，就有出現(xiàn)中期下跌趨勢的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，大盤只能穩(wěn)定在目前位置，并反彈站上60日線才能解除警報(bào)。未來幾個(gè)交易日，需要密切留意大盤走勢，穩(wěn)住60日線可以考慮增加倉位，向下偏離60日線考慮降低倉位。

「宏觀消息」

1、央行：昨天收盤后，央行公告，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，2025年12月5日，中國人民銀行將以固定數(shù)量，利率招標(biāo)，多重價(jià)位中標(biāo)方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為3個(gè)月。

2、ETF：數(shù)據(jù)顯示，時(shí)隔4周，非貨ETF上周再次出現(xiàn)凈贖回，當(dāng)周凈贖回205.88億份，合計(jì)凈流出346.4億元。贖回主要出現(xiàn)在股票型ETF。上周股票型ETF凈贖回252.92億份，年內(nèi)周度凈贖回份額居前三。此前僅有今年2月16日當(dāng)周（-343.06億份）、8月3日當(dāng)周（-267.63億份）的贖回力度較上周高。

「行業(yè)消息」

1、第三代半導(dǎo)體：近日，九峰山實(shí)驗(yàn)室新發(fā)布的科技成果——氮化鎵電源模塊。將100萬個(gè)指甲蓋大小的“黑盒子”，裝入一座容量1吉瓦（10億瓦）的超大型AI算力中心機(jī)柜里，一年可省近3億度電，約合2.4億元電費(fèi)。相關(guān)公司（包括但不限于）：臺(tái)基股份（300046）、科翔股份（300903）、海特高新（002023）、三安光電（600703）等。

2、機(jī)器人：據(jù)摩根士丹利研究團(tuán)隊(duì)的最新調(diào)查顯示，中國企業(yè)似乎對(duì)于采用人形機(jī)器人的意愿極其高，高達(dá)“62%的受訪者可能在未來三年內(nèi)采用人形機(jī)器人”，這一結(jié)果既強(qiáng)勁，又在某些程度下令人意外。相關(guān)公司（包括但不限于）：鳴志電器（603728）、昊志機(jī)電（300503）、豐立智能（301368）、信捷電氣（603416）等。

3、商業(yè)航天：據(jù)中科宇航消息，12月3日，國內(nèi)最大針?biāo)ㄊ揭貉趺河桶l(fā)動(dòng)機(jī)力擎二號(hào)110噸長程試車完成，累計(jì)試車時(shí)間達(dá)140秒，單次最長穩(wěn)定工作120秒，所有測試指標(biāo)均一次達(dá)成。相關(guān)公司（包括但不限于）：普天科技（002544）、陜西華達(dá)（301517）、中國衛(wèi)通（601698）、航天長峰（600855）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），大跌的AIGC被中幅加倉，商業(yè)航天被小幅加倉，創(chuàng)新藥則被小幅減倉。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），摩爾線程概念被中幅加倉，云計(jì)算、光學(xué)光電子、光刻膠、折疊屏、海南本地股、風(fēng)電等被小幅加倉。海峽概念被中幅減倉，海南本地股、養(yǎng)殖業(yè)被小幅減倉。

總體來看，周四機(jī)構(gòu)和游資的操作方向一直。機(jī)構(gòu)買盤釋放賣盤萎縮，再次轉(zhuǎn)為中幅凈流入，這說明周三機(jī)構(gòu)單日減倉只是在調(diào)倉，并非多翻空。游資買盤小幅釋放，賣盤不變，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力加倉了主線熱點(diǎn)中的商業(yè)航天以及AIGC，合力小幅減倉了創(chuàng)新藥。由于機(jī)構(gòu)和游資都有回流抄底的動(dòng)作，又都沒有向新熱點(diǎn)調(diào)倉，所以近期暫時(shí)不會(huì)有新主線頂上來。

「游資操作」

章盟主：凈買入群興玩具（玩具）2016萬；

作手新一：凈買入龍州股份（海峽+商業(yè)航天）2616萬；

寧波桑田路：凈買入合富中國（海峽）4410萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入達(dá)華智能（海峽+商業(yè)航天）2996萬、恒而達(dá)（機(jī)器人）1210萬；

上塘路：凈買入欣賀股份（海峽）5770萬；

思明南路：凈買入園林股份（基建）1925萬；

流沙河：凈買入威士頓（AIGC）2505萬。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉方向可選鋰電池和存儲(chǔ)芯片。

「今日計(jì)劃」

好上好001298，存儲(chǔ)芯片，上漲1個(gè)點(diǎn)之內(nèi)，5日線不破布局10%。

威領(lǐng)股份002667，鋰電池，突破站上10日線布局10%。

德方納米300769，鋰電池，60日線不破布局10%。

2個(gè)鋰電池都達(dá)成進(jìn)場條件則2選1。

「持股策略」

航天智裝300455，商業(yè)航天，依托30日線持倉。

上海滬工603131，商業(yè)航天，依托20日線持倉。

「核心股池」