發(fā)布機(jī)構(gòu)：普益標(biāo)準(zhǔn)·普益寰宇研究院

研究支持：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所

發(fā)布時(shí)間：2025年10月28日

摘要

2025年3季度，銀行理財(cái)能力綜合排名和單項(xiàng)排名結(jié)果如下：

綜合理財(cái)能力：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

發(fā)行能力：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

收益能力：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽(yáng)農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

產(chǎn)品研發(fā)能力：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

運(yùn)營(yíng)管理能力：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

信息披露友好性：農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、天津?yàn)I海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、浙江禾城農(nóng)商銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、浙江蕭山農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

綜合理財(cái)能力排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

2025年3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，理財(cái)能力綜合排名前十的依次是渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，2025年3季度參與排名的農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)為69家，較2025年2季度減少8家。渝農(nóng)商理財(cái)發(fā)行能力和產(chǎn)品研發(fā)能力均位列農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)首位，收益能力位列第二，其他各項(xiàng)也無(wú)短板，理財(cái)能力居于農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)第一位；上海農(nóng)商銀行的收益能力和運(yùn)營(yíng)管理能力均位列農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)首位，發(fā)行能力和產(chǎn)品研發(fā)能力均位列第二，理財(cái)能力居于農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)第二位；北京農(nóng)商銀行的運(yùn)營(yíng)管理能力居于農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)第二位，收益能力和信息披露友好性位列第四，發(fā)行能力位列第五，理財(cái)能力名列農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)第三。

從整體表現(xiàn)來(lái)看，理財(cái)綜合能力排名靠前的機(jī)構(gòu)，普遍展現(xiàn)出全面發(fā)展的特質(zhì)，各項(xiàng)測(cè)度指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異，無(wú)明顯短板。在各自所屬的機(jī)構(gòu)類(lèi)型中，市場(chǎng)頭部機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出以下共性優(yōu)勢(shì)：凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模領(lǐng)先、營(yíng)銷(xiāo)渠道體系完善、運(yùn)營(yíng)管理高效、產(chǎn)品體系豐富多元、人才梯隊(duì)結(jié)構(gòu)合理、信息披露規(guī)范健全、投資者服務(wù)重視度高。

表1：銀行理財(cái)能力綜合排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

分類(lèi)指標(biāo)測(cè)度

1

發(fā)行能力排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu) 排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

發(fā)行能力相關(guān)考核內(nèi)容包括存續(xù)規(guī)模和渠道建設(shè)兩大方面。存續(xù)規(guī)模從凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)?？偭亢驮隽?jī)煞矫婵疾?，其中?guī)模總量中增加考察非現(xiàn)管理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比。渠道建設(shè)分為代銷(xiāo)渠道和直銷(xiāo)渠道兩方面考察，直銷(xiāo)渠道作為加分項(xiàng)，代銷(xiāo)渠道在原有的代銷(xiāo)渠道數(shù)量考察基礎(chǔ)上增加對(duì)代銷(xiāo)渠道質(zhì)量的考察，同時(shí)對(duì)非母行渠道布局亦有考察評(píng)估。

在農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，2025年3季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的依次是渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2025年3季度農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商銀行及其理財(cái)公司、農(nóng)合行及農(nóng)信社）的產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為8274款，存續(xù)規(guī)模約為1.02萬(wàn)億元。

2025年3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)行能力平均分為12.46分，前十均分為17.05。凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力方面，本季度還存續(xù)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降，69家機(jī)構(gòu)凈值型產(chǎn)品合計(jì)存續(xù)規(guī)模較上季度下降超1.2%。

綜合來(lái)看，發(fā)行能力突出的機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了凈值型理財(cái)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)與渠道建設(shè)的雙向強(qiáng)化，構(gòu)建起規(guī)模擴(kuò)張與渠道優(yōu)化的協(xié)同發(fā)展格局。一方面，依托直銷(xiāo)渠道深耕客戶關(guān)系，提供個(gè)性化服務(wù)提升客戶黏性；另一方面，借助代銷(xiāo)渠道拓寬市場(chǎng)邊界，達(dá)成產(chǎn)品發(fā)行的廣泛觸達(dá)。

表2：發(fā)行能力排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

2

收益能力排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu) 排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽(yáng)農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

銀行理財(cái)能力排名指標(biāo)體系中，收益能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)到期產(chǎn)品收益兌付能力和存續(xù)產(chǎn)品收益運(yùn)作能力。其中到期產(chǎn)品收益兌付能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)不同類(lèi)型封閉式到期產(chǎn)品的兌付收益和兌付收益達(dá)標(biāo)率情況；存續(xù)產(chǎn)品收益運(yùn)作能力考察各理財(cái)機(jī)構(gòu)在存續(xù)管理產(chǎn)品區(qū)間運(yùn)作情況方面，分產(chǎn)品類(lèi)別和期限類(lèi)別考察不同存續(xù)產(chǎn)品的運(yùn)作情況，現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品僅考察區(qū)間收益，非現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品（固收類(lèi)、混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)）按期限劃分，中短期限產(chǎn)品（6個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品）考察過(guò)去三個(gè)月情況、長(zhǎng)期限產(chǎn)品（6個(gè)月及以上產(chǎn)品）考察過(guò)去六個(gè)月情況，每一細(xì)分類(lèi)別產(chǎn)品考察指標(biāo)包括：區(qū)間收益、收益勝率（周度區(qū)間正收益占比）、下行標(biāo)準(zhǔn)差、最大回撤。

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，收益能力排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽(yáng)農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、武漢農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

2025年3季度收益能力排名中，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)總體收益得分均值為15.88分，排名前十的理財(cái)機(jī)構(gòu)總體收益得分均值為18.95分，無(wú)論是總體對(duì)比還是頭部機(jī)構(gòu)對(duì)比，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)收益能力與城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)均存有一定差距，但農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)頭部機(jī)構(gòu)表現(xiàn)不俗，產(chǎn)品兌付能力和運(yùn)作能力均表現(xiàn)較為亮眼。

整體來(lái)看，收益能力排名靠前的理財(cái)機(jī)構(gòu)，其兌付收益能力和存續(xù)運(yùn)作能力均較為突出，給客戶帶來(lái)了良好的投資回報(bào)和投資體驗(yàn)，且在存續(xù)運(yùn)作產(chǎn)品收益能力指標(biāo)考察，優(yōu)勢(shì)機(jī)構(gòu)收益表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力均較強(qiáng)。當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置持續(xù)偏穩(wěn)健，但長(zhǎng)期看市場(chǎng)利率下滑可能性仍較高，產(chǎn)品總體收益或?qū)⒉▌?dòng)下降，部分機(jī)構(gòu)采取下調(diào)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的形式降低投資者預(yù)期。“資產(chǎn)荒+市場(chǎng)利率下行”對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)投研能力也提出了更多挑戰(zhàn)。

表3：收益能力排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

3

產(chǎn)品研發(fā)能力排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

產(chǎn)品研發(fā)能力主要考察產(chǎn)品線建設(shè)豐富程度和投資資產(chǎn)豐富程度兩方面。產(chǎn)品線建設(shè)豐富程度將針對(duì)公募、私募產(chǎn)品分別考察，以更加合理地反映不同類(lèi)型客戶群體對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的需求差異。投資資產(chǎn)豐富程度一方面考察機(jī)構(gòu)所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的投資策略豐富性，另一方面考察機(jī)構(gòu)的大類(lèi)資產(chǎn)和前十持倉(cāng)資產(chǎn)配置分散度。

2025年3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，產(chǎn)品研發(fā)能力排名前十的依次是渝農(nóng)商理財(cái)、上海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)能力平均得分為7.28分，前十均分為11.92分?？傮w而言，受限于資源條件，當(dāng)前絕大多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)投研領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力相對(duì)薄弱，產(chǎn)品體系構(gòu)建呈現(xiàn)單一化特征。

綜合來(lái)看，產(chǎn)品研發(fā)能力領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)主要體現(xiàn)出以下優(yōu)勢(shì)：具備敏銳市場(chǎng)洞察力，能及時(shí)把握機(jī)遇并制定靈活科學(xué)的投資策略，快速推出符合投資者需求的產(chǎn)品；構(gòu)建了全面的產(chǎn)品線體系，可滿足投資者的多元需求；擁有豐富的投資策略儲(chǔ)備，能有效匹配各類(lèi)投資者的差異化理財(cái)目標(biāo)。

表4：產(chǎn)品研發(fā)能力排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

4

運(yùn)營(yíng)管理能力排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu) 排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。
  

運(yùn)營(yíng)管理能力主要從組織架構(gòu)完整性、人才體系建設(shè)、科技建設(shè)與應(yīng)用、盈利能力（僅考核理財(cái)公司）、風(fēng)險(xiǎn)控制、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、監(jiān)管評(píng)價(jià)等方面進(jìn)行考察。

2025年3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，運(yùn)營(yíng)管理能力排名前十的依次是上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財(cái)、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)整體運(yùn)營(yíng)得分均值為9.77分，與城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)相比，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理能力仍有一定差距。就頭部機(jī)構(gòu)而言，3季度排名前十的農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理能力平均分為12.97分，與排名前十的城商系理財(cái)機(jī)構(gòu)同樣存有一定差距。當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，監(jiān)管層引導(dǎo)理財(cái)業(yè)務(wù)向理財(cái)公司制發(fā)展，不少農(nóng)商行陸續(xù)退出自營(yíng)理財(cái)，未來(lái)多數(shù)中小銀行機(jī)構(gòu)或?qū)⑥D(zhuǎn)做財(cái)富管理平臺(tái)，將發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到提升客戶服務(wù)質(zhì)量方面。

總體來(lái)看，運(yùn)營(yíng)管理能力較強(qiáng)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，理財(cái)業(yè)務(wù)條線架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、人員培養(yǎng)和引進(jìn)機(jī)制建設(shè)均較為完善，同時(shí)崗位設(shè)置合理、人員配置充足、金融科技投入建設(shè)力度大、風(fēng)控流程及手段和風(fēng)險(xiǎn)管控能力逐步增強(qiáng)，理財(cái)業(yè)務(wù)綜合運(yùn)營(yíng)能力突出。

表5：運(yùn)營(yíng)管理能力排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

5

信息披露友好性排名

• 農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu) 排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、天津?yàn)I海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、浙江禾城農(nóng)商銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、浙江蕭山農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

信息披露友好性從投資者更為關(guān)切的視角出發(fā)進(jìn)行評(píng)價(jià)，針對(duì)公募理財(cái)產(chǎn)品主要從信息披露及時(shí)性、信息披露完整性、信息查詢便捷性、信息披露準(zhǔn)確性四個(gè)維度考察理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露的質(zhì)量。

2025年3季度，農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)中，信息披露友好性排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、天津?yàn)I海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、浙江禾城農(nóng)商銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、浙江蕭山農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)整體信息披露平均分為13.54分，排名前十的機(jī)構(gòu)信息披露平均分為14.81分，不同理財(cái)機(jī)構(gòu)間存有一定差異。部分農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)信息披露渠道不清晰，缺少信息查詢?nèi)肟冢a(chǎn)品的凈值信息、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品投資報(bào)告等信息披露友好性亟需提升。

總的來(lái)看，當(dāng)前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露友好性略有提升，但仍需進(jìn)一步完善。一是應(yīng)盡快規(guī)范信息披露渠道及信息披露格式；二是對(duì)于投資者更為關(guān)注的產(chǎn)品凈值信息，應(yīng)提高信息披露的時(shí)效性、披露頻次和準(zhǔn)確性，同時(shí)對(duì)于產(chǎn)品規(guī)模信息，也應(yīng)盡可能提高產(chǎn)品信息披露的完整性；三是對(duì)于定期報(bào)告、臨時(shí)性公告，也應(yīng)及時(shí)準(zhǔn)確披露，提高客戶投資體驗(yàn)。

表6：信息披露友好性排行榜（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：

評(píng)估問(wèn)卷測(cè)度

評(píng)估問(wèn)卷測(cè)度板塊根據(jù)問(wèn)卷填寫(xiě)完整度評(píng)分。對(duì)于選擇、填空型問(wèn)題，填寫(xiě)則得分，未填則不得分；對(duì)于文字描述類(lèi)的調(diào)研題目，根據(jù)答案的完整性評(píng)分。

2025年3季度銀行理財(cái)能力排名的評(píng)估問(wèn)卷分?jǐn)?shù)，得分如下：

表7：評(píng)估問(wèn)卷得分（2025年3季度）

農(nóng)村金融理財(cái)機(jī)構(gòu)：