2025還剩最后一個月，我們來展望一下↓
今天看到一張圖：《中國 CIO 調研：支出增幅最大的項目》（參見圖2），來自摩根士丹利的「2025年下半年中國CIO調研報告」。
大摩對國內中大型企業(yè)CIO/CTO每半年進行一次結構化問卷調查，（樣本數(shù)量通常150-300人），這次2H25調研屬于最新一輪。
這張圖揭示了中國CIO在未來IT投資中，哪些項目的預算增幅最大（按受訪者比例統(tǒng)計）。
我們按照企業(yè)預算傾斜度，分為ABC三檔↓
A檔：企業(yè)必須押注、持續(xù)投入的戰(zhàn)略賽道
?AI/ML/自動化，屬于絕對的大頭兒。
國內企業(yè)幾乎已經形成一致共識：AI是最重要的IT投資方向，且2025–2026將持續(xù)加碼。特別是大模型落地（Agent、Copilot）、流程自動化（RPA+LLM）、AI在產研運維供應鏈的落地。
有趣的是下半年調研對比上半年的，投資預期大幅回落了，說明經過半年，隨著大模型被袪魅，大家對AI的投資回歸理性，但仍然遠遠高出其他類別。
?數(shù)字化轉型、數(shù)據(jù)中心擴建緊隨其后，可以認為是AI Infra、Agent Infra建設。
AI火爆直接拉動底層算力與IT工程預算：更大的GPU集群、NVMe-oF存儲、高速網絡、數(shù)據(jù)平臺和數(shù)據(jù)治理。
?數(shù)據(jù)類明顯上升，說明AI時代的數(shù)據(jù)基建回歸核心。
沒有高質量數(shù)據(jù)，AI 無法落地，因此會拉動數(shù)倉、BI、數(shù)據(jù)質量、向量數(shù)據(jù)庫等建設。
B檔：穩(wěn)定、必要，但不產生新增預算
?ERP/云/合規(guī)等傳統(tǒng)企業(yè)IT，保持穩(wěn)定但不再是主線，相比以往波動不大。
傳統(tǒng)企業(yè) IT 仍然重要，但已經不是「驅動科技預算增長的來源」
?安全：還有份額，雖然不多，但沒有我們想象的那么差。
C檔：下行或邊緣化(圖1)
?超融合、傳統(tǒng)IT硬件、移動應用、IOT系統(tǒng)：從2021年的高位持續(xù)下跌，甚至比YQ期間還低。
?監(jiān)控系統(tǒng)、垂直行業(yè)軟件：竟然比以前好了，但不多。
?協(xié)作軟件、桌面虛擬化：YQ紅利已經結束，大幅回落，尤其協(xié)作軟件幾乎沒了。
?HR軟件、呼叫中心、咨詢服務、硬件維保服務：同樣不受待見，或許也是最受AI沖擊的。
?區(qū)塊鏈：別讓我再看見它！
這么說吧，AI在中國企業(yè)IT投資中已成為絕對主線，正在重塑數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)平臺、云基礎設施等所有底層IT架構。
老鐵們，再不跟上趨勢就晚了