記者 花子健

編輯 高宇雷

蔚來(lái)和理想汽車(chē)先后公布第三季度財(cái)報(bào)，這兩份財(cái)報(bào)是今年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的集中體現(xiàn)。

這兩份財(cái)報(bào)說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題：小容量電池包的增程汽車(chē)徹底失去了消費(fèi)者青睞。

今年10月，理想汽車(chē)只交付了31767輛。對(duì)比之下，蔚來(lái)第一次在今年10月實(shí)現(xiàn)了單月交付超過(guò)4萬(wàn)輛的成績(jī)。并且按照蔚來(lái)的交付指引，今年第四季度蔚來(lái)平均的月交付也會(huì)超過(guò)4萬(wàn)輛。理想則形成鮮明反差，預(yù)期偏悲觀。11月結(jié)束，理想仍然沒(méi)有止住下滑。

兩者對(duì)比背后還有一組微觀數(shù)據(jù)的變化，從今年6月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)燃油車(chē)型銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)，并連續(xù)增長(zhǎng)了4個(gè)月。10月，燃油車(chē)型銷(xiāo)量的增長(zhǎng)勢(shì)頭才有所減緩，環(huán)比微增0.4%，但同比下降0.9%。

2026年開(kāi)始，新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅的支持政策將正式走向終結(jié)。新能源汽車(chē)購(gòu)置稅稅率為燃油車(chē)型的一半。政策變動(dòng)的影響已經(jīng)體現(xiàn)顯現(xiàn)，進(jìn)入2026年，疊加政策落地和消費(fèi)者需求變化，市場(chǎng)的洗牌進(jìn)入加速階段。

純電上，增程下

今年以來(lái)，上市的“9”系車(chē)型幾乎都是采用混合動(dòng)力（包括增程、插電混合動(dòng)力）形式，比如智己LS9、嵐圖泰山、小鵬X9、銀河M9、極氪9X和零跑D19等。

只有一個(gè)例外，就是蔚來(lái)ET9，只有純電形式。在采用混合動(dòng)力形式的“9”系車(chē)型中，除了銀河M9，其余車(chē)型還有一個(gè)相同點(diǎn)，搭載的是大電池，CLTC純電續(xù)航可以達(dá)到300km甚至400km以上。零跑D19甚至靠這一塊堪比純電車(chē)型的80.3kWh的超大電池，把增程車(chē)型的純電續(xù)航拉到了500km以上。

在零跑D平臺(tái)技術(shù)發(fā)布和D19亮相后的第二天，零跑汽車(chē)董事長(zhǎng)朱江明在接受采訪時(shí)談到：“純電一定是未來(lái)最大量的方向，而增程是那些不缺錢(qián)的用戶追求更高配置的車(chē)，為了少數(shù)出行場(chǎng)景的選擇。我之前一年在很多場(chǎng)合都是這么講的?！?/p>

剛上市的小鵬X9超級(jí)增程版起售價(jià)定為30.98萬(wàn)元，比預(yù)售價(jià)低了4萬(wàn)元，比2024年1月1日上市的小鵬第一代X9起售價(jià)低了5萬(wàn)元。小鵬汽車(chē)董事長(zhǎng)CEO何小鵬接受采訪時(shí)說(shuō)：“小鵬X9超級(jí)增程的定價(jià)是內(nèi)部艱難決策的結(jié)果，核心原因是當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)混動(dòng)車(chē)型趨勢(shì)下行、純電車(chē)型上行，推出下一代增程旨在覆蓋油車(chē)用戶、長(zhǎng)途出行用戶及充電不便地區(qū)人群?！?/p>

在理想汽車(chē)和鴻蒙智行“界”品牌主導(dǎo)的增程時(shí)代——主要是在2023年和2024年，小電池主要是為了提供純電體驗(yàn)，大油箱則是為了緩解里程焦慮，“小電池+大油箱”是主流配置。但進(jìn)入2025年之后，情況發(fā)生了反轉(zhuǎn)。

一方面，充電基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模更新升級(jí)。國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為422.2萬(wàn)臺(tái)，同比上升24.7%；截至今年1月底，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為1321.3萬(wàn)臺(tái)，同比上升49.1%。到了今年10月底，充電設(shè)施數(shù)量增長(zhǎng)至1864.5萬(wàn)臺(tái)。9個(gè)月的增量超過(guò)2024年全年，也提前達(dá)成了今年的新增目標(biāo)。

國(guó)家能源局電力司在報(bào)告中提到，截至2024年底，全國(guó)除西藏、青海外，其他省份均實(shí)現(xiàn)充電站“縣縣全覆蓋”；13個(gè)省份實(shí)現(xiàn)充電設(shè)施“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。今年主要是隨著新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)政策，在村鎮(zhèn)建設(shè)60千瓦以上“超快結(jié)合”充電槍?zhuān)瑪U(kuò)大充電基礎(chǔ)設(shè)施在村、鎮(zhèn)地區(qū)充電設(shè)施覆蓋范圍。

也有自建補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)的新能源汽車(chē)公司在推進(jìn)“縣縣通”。比如小鵬汽車(chē)，目前在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)了大灣區(qū)充電縣縣通的建設(shè)，預(yù)計(jì)在今年年底實(shí)現(xiàn)江浙滬縣縣通；蔚來(lái)從2024年8月就開(kāi)始推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃“縣縣通”，今年完成充電縣縣通，并在今年底完成對(duì)27個(gè)省級(jí)行政區(qū)超2300個(gè)縣的換電站覆蓋，2026年完成對(duì)其他省級(jí)行政區(qū)的覆蓋。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，李斌今年多次前往新疆、西藏等地區(qū)。

截至今年11月底，華為、極氪已經(jīng)分別建成超過(guò)1000座超充站，理想汽車(chē)則建成了超過(guò)3500座。

另外一方面，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)企的能耗控制技術(shù)已經(jīng)越來(lái)越出色。比如在小鵬P7+上，小鵬的三電系統(tǒng)工程師們通過(guò)提高三電管理效率和X-HP 3.0智能熱管理技術(shù)，把續(xù)航提升了78.6km。近兩年，800V高壓、900V超高壓平臺(tái)已經(jīng)大量應(yīng)用在20萬(wàn)元售價(jià)區(qū)間的車(chē)型上，大幅提升補(bǔ)能速度和能耗管理效率。

今年前三個(gè)季度，在只銷(xiāo)售純電車(chē)型的新勢(shì)力中，小鵬汽車(chē)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)了190%，蔚來(lái)則增長(zhǎng)了33.5%，極氪也增長(zhǎng)了51%，小米汽車(chē)也交付了超過(guò)26萬(wàn)輛，已經(jīng)接近2024年的兩倍（小米從2024年4月開(kāi)始規(guī)模交付，實(shí)際是9個(gè)交付月）。延續(xù)到10月和11月，純電品牌仍然延續(xù)交付的增長(zhǎng)。

相比之下，理想汽車(chē)今年前三個(gè)季度的交付量只有29.7萬(wàn)輛，比去年同期減少了大約4.4萬(wàn)輛，降幅接近13%。從10月到11月，理想汽車(chē)的單月交付降幅都超過(guò)30%。尤其在10月，理想汽車(chē)超過(guò)38%的下滑幅度，在一眾業(yè)績(jī)飄紅的新勢(shì)力中更顯突兀。

和2024年相比，今年增程汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力車(chē)型的銷(xiāo)量疲軟已成事實(shí)。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)（下稱“乘聯(lián)會(huì)”）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年6月以來(lái)，增程式在總體新能源汽車(chē)批發(fā)結(jié)構(gòu)中的占比已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月下跌，10月占比僅為7.5%。

今年前三個(gè)季度，純電車(chē)型的銷(xiāo)量同比增幅高達(dá)26%，但增程汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力車(chē)型的銷(xiāo)量同比下滑了12%和7%。但如果看往前4年，增程汽車(chē)的銷(xiāo)量增速分別是218%、130%、154%、70.9%。

在第三季度的業(yè)績(jī)電話會(huì)上，理想汽車(chē)聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼總裁馬東輝透露“理想L系列將在2026年完成大改款”，其中一項(xiàng)升級(jí)就是擴(kuò)大電池容量，增加純電續(xù)航能力。這跟理想整車(chē)動(dòng)力副總裁劉立國(guó)今年3月底在一次公開(kāi)演講中提到的增程3.0系統(tǒng)密不可分，該系統(tǒng)的一項(xiàng)核心升級(jí)就是支持5C超充，可以實(shí)現(xiàn)15分鐘充電增加300km續(xù)航，印證了理想L系列的改款也會(huì)把純電續(xù)航能力提升至300km以上。

這一升級(jí)基于理想汽車(chē)對(duì)用戶的行為洞察，他們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，理想用戶的純電行駛占比超65%，用電時(shí)長(zhǎng)接近90%，意味著增程汽車(chē)的用戶偏愛(ài)城市駕駛用電，長(zhǎng)途駕駛用油。正如朱江明和何小鵬所講，長(zhǎng)途出行仍是少數(shù)、低頻場(chǎng)景。

燃油車(chē)短暫復(fù)蘇：退場(chǎng)不易，再搶份額也難

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中汽協(xié)”）公布的數(shù)據(jù)則顯示，到今年9月，傳統(tǒng)燃油車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。受此影響，今年前9個(gè)月，傳統(tǒng)燃油車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量比去年同期增長(zhǎng)1.7%。在2024年，傳統(tǒng)燃油車(chē)的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量跌幅達(dá)到17.7%。

乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則是來(lái)自零售市場(chǎng)，今年前9個(gè)月，傳統(tǒng)燃油車(chē)的銷(xiāo)量跌幅只有4%，遠(yuǎn)低于2024年的14%，市場(chǎng)情緒明顯好轉(zhuǎn)。

但就零售市場(chǎng)而言，傳統(tǒng)燃油車(chē)已經(jīng)很難回歸上升通道。乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)燃油車(chē)的市場(chǎng)份額還有52.4%，今年前9個(gè)月下滑至49.9%，這就意味和新能源汽車(chē)的市場(chǎng)份額越過(guò)了50%關(guān)口。今年10月，中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)口徑（含批發(fā)銷(xiāo)量和出口）的新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量滲透率為51.6%，乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑（零售）則達(dá)到了58.7%。

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)認(rèn)為，傳統(tǒng)燃油車(chē)銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)，一方面是因?yàn)槠?chē)以舊換新政策覆蓋到了國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施首年的燃油車(chē)（2022年12月），另外一方面是今年燃油車(chē)的優(yōu)惠促銷(xiāo)力度更大，而新能源汽車(chē)的購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡和交付周期不確定的疊加影響，促進(jìn)了傳統(tǒng)燃油車(chē)銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)。

同時(shí)，燃油車(chē)型也在智能化上追趕新能源汽車(chē)，比如在今年11月的廣州車(chē)展上，東風(fēng)日產(chǎn)展示了鴻蒙智能座艙方案，而在智能駕駛上則跟Momenta合作；一汽大眾的燃油車(chē)型也引入卓馭科技作為智能駕駛的合作伙伴；一汽奧迪和上汽奧迪則加入了華為乾崑智能的陣營(yíng)。

傳統(tǒng)燃油車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，純電動(dòng)車(chē)型的銷(xiāo)量也在加快爬升，唯一的受害者只有有電池又有油箱的混合式動(dòng)力車(chē)型（包含增程和插電式混合動(dòng)力）。但從長(zhǎng)期來(lái)看，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，新能源汽車(chē)對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)的替代效應(yīng)仍在，尤其是30萬(wàn)元以上的高端市場(chǎng)。

李斌在廣州車(chē)展期間接受采訪時(shí)重申，新能源汽車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)格局至少需要5年時(shí)間才能看清輪廓，10年才能穩(wěn)定，到2030年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的滲透率將超過(guò)90%。

理想汽車(chē)也對(duì)新能源汽車(chē)的后續(xù)增長(zhǎng)保持樂(lè)觀。馬東輝在第三季度的業(yè)績(jī)電話會(huì)上提到新能源汽車(chē)在高端市場(chǎng)的潛力：“預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的滲透率在55%-60%之間，其中高端市場(chǎng)的新能源汽車(chē)滲透率將突破60%?！?/p>