AI硬件是今年A股的一大核心主熱點(diǎn)，在轟轟烈烈的AI浪潮中，AI應(yīng)用自然也不會(huì)缺席。

字節(jié)再放大招，超級(jí)AI應(yīng)用問世

前幾天，阿里發(fā)布的通義千問App公測(cè)，效果十分炸裂，一周下載量就突破1000萬次，刷新了全球AI應(yīng)用最快增長(zhǎng)紀(jì)錄，ChatGPT、Sora等火遍世界的AI應(yīng)用產(chǎn)品都被踩在腳下。

緊接著，另一國(guó)內(nèi)AI巨頭，讓A股誕生過“豆包概念股”的字節(jié)跳動(dòng)，在12月1日，發(fā)布了豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版。

這個(gè)技術(shù)有多牛呢？網(wǎng)友說，你想買機(jī)票，它自動(dòng)跳轉(zhuǎn)到各個(gè)平臺(tái)比價(jià)、領(lǐng)券，最后把最優(yōu)方案發(fā)給你；你想訂酒店，它秒速篩選性價(jià)比之王，還能一鍵加入購物車；你愛喝星巴克，它會(huì)把優(yōu)惠券自動(dòng)彈窗，連你常去的店都記得清清楚楚；你輸入“想去三亞玩3天”，從機(jī)票酒店到景點(diǎn)攻略、美食清單，它全給你整得明明白白，連門票都能順手給你訂了；工作中的會(huì)議記錄、整理要點(diǎn)、做PPT大綱，你動(dòng)動(dòng)嘴，它替你打字干活；你想文生圖，你輸入文字，它能秒出配圖；你想圖生視頻，你上傳照片，它能一鍵變動(dòng)態(tài)短視頻。

豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，踩中了當(dāng)下人們“懶得動(dòng)手，但想辦事”這一痛點(diǎn)，雖然測(cè)試版還有不少bug，但表現(xiàn)的潛力已經(jīng)不容小覷，其在推理能力、視覺理解、圖像創(chuàng)作、視頻生成、語音交互等方面的性能已經(jīng)非常厲害。

2025年以來，AI硬件股集體暴漲，股價(jià)翻數(shù)倍的公司比比皆是。不過在最近谷歌的Gemini 3和Nano Banana Pro問世、谷歌股價(jià)連創(chuàng)歷史新高后，A股的AI應(yīng)用公司熱度也明顯提升了。

不少人已經(jīng)預(yù)期2026年的核心主線會(huì)是AI應(yīng)用。

這種情況下，豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版的問世，再次刺激了AI應(yīng)用板塊，其中AI手機(jī)概念熱度尤為明顯。

中興通訊：先漲停，后跳水

最近有消息稱，字節(jié)跳動(dòng)正研發(fā)一款名為“豆包手機(jī)”的AI智能手機(jī)，由中興通訊作為原始設(shè)計(jì)制造商（ODM）負(fù)責(zé)代工，預(yù)計(jì)將在2025年年底或2026年年初問世。

隨后，字節(jié)跳動(dòng)方面對(duì)媒體表示，“豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，是在豆包APP基礎(chǔ)上與手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手軟件。豆包目前正與多家手機(jī)廠商洽談助手合作，并沒有自己開發(fā)手機(jī)的計(jì)劃。目前官方披露的手機(jī)合作廠商只有中興手機(jī)。豆包手機(jī)助手的技術(shù)預(yù)覽版本可在豆包與中興合作的工程樣機(jī)nubiaM153上體驗(yàn)。該版本已面向開發(fā)者和科技愛好者少量發(fā)售，售價(jià)3499元。”

這相當(dāng)于直接點(diǎn)名了最正宗的“豆包手機(jī)助手”概念股就是中興通訊。

受此消息刺激，12月1日，中興通訊強(qiáng)勢(shì)上漲并在上午封死漲停。

同一天，中興通訊在港股更是暴漲近14%，漲幅超過A股。

中興通訊當(dāng)天成交額超過140億元，可謂“徹底爆了”。

一邊是股價(jià)漲停，一邊是商品賣爆。消息顯示，“豆包手機(jī)”作為工程樣機(jī)在中興商城限量發(fā)售，首發(fā)就被瘋搶售罄，該手機(jī)售價(jià)3499元，為16GB+512GB配置，搭載高通驍龍8至尊版處理器、6000mAh電池及三攝系統(tǒng)。由于太火，在二手平臺(tái)甚至有加價(jià)700-1500元轉(zhuǎn)售的。

不過這個(gè)熱度對(duì)于中興通訊而言持續(xù)性并不強(qiáng)，12月2日，A股中興通訊高開3%以上，隨后就轉(zhuǎn)為下跌，截至收盤下跌1.73%，全天成交額高達(dá)202.72億元，位居兩市第一位，上演了一出“放量-高開-低走”的戲碼。

同一天，港股中興通訊收盤大跌超過5%，盤中更是大跌超過7%。

為什么中興通訊股價(jià)會(huì)“一日游”呢？

在字節(jié)跳動(dòng)跟中興通訊的合作中，字節(jié)跳動(dòng)主導(dǎo)AI交互功能，中興通訊負(fù)責(zé)硬件、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造，消費(fèi)者買中興的手機(jī)，是沖著豆包的AI功能去的，而不是沖著中興手機(jī)這個(gè)品牌。

這好比華為跟賽力斯合作后大賣的“問界系列”車型，消費(fèi)者是沖著華為智能駕駛?cè)サ?，而不太關(guān)心賽力斯作為制造商實(shí)力如何。

后來賽力斯也不是華為智駕的唯一合作整車企業(yè)了，奇瑞的智界系列、北汽的享界系列）、江淮的尊界系列、上汽的尚界系列，都紛紛搭載了華為智駕系統(tǒng)。這樣一來，賽力斯的獨(dú)特性也就沒了。

傳音控股，也是豆包概念股？

事實(shí)上，中興通訊可能也不是“豆包手機(jī)”唯一合作方。財(cái)經(jīng)大V劉備教授的文章提到，字節(jié)可能還跟傳音控股合作?；蛟S是受此消息刺激，傳音控股12月1日、2日分別大漲9.41%、8.47%。

這兩天傳音控股的單日成交額均創(chuàng)出歷史新高，分別為29億元、39.4億元。

傳音控股號(hào)稱“非洲手機(jī)之王”，今年前三季度營(yíng)收495.43億元，同比下降3.33%；歸母凈利潤(rùn)21.48億元，同比下降44.97%；扣非凈利潤(rùn)17.31億元，同比下降46.71%。

不過第三季度，公司業(yè)績(jī)有一定改善，當(dāng)季營(yíng)收204.66億元，同比增長(zhǎng)22.60%，結(jié)束連續(xù)四個(gè)季度的收入下滑；當(dāng)季凈利潤(rùn)9.35億元，同比下降11.06%，降幅收窄。

中興通訊方面的業(yè)績(jī)是，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1005.20億元，同比增長(zhǎng)11.63%；歸母凈利潤(rùn)53.22億元，同比下降32.69%；扣非歸母凈利潤(rùn)38.79億元，同比下降43.77%。

其中第三季度業(yè)績(jī)下滑較大：當(dāng)季營(yíng)收289.67億元，同比增長(zhǎng)5.11%；歸母凈利潤(rùn)2.64億元，同比下降87.84%；扣非凈利潤(rùn)-2.25億元，同比下降111.62%。毛利率由去年同期的38.92%驟降至5.32%。

單看手機(jī)出貨量的話，傳音控股2025年前三季度全球智能機(jī)出貨量累計(jì)7636萬部，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，傳音以9%的市場(chǎng)份額位列全球第四。

中興通訊由于營(yíng)收大頭來自運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)，消費(fèi)者業(yè)務(wù)只占不到25%，因此手機(jī)出貨量沒法跟傳音控股比。

基于前三季度消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入251億元，以及中端機(jī)型均價(jià)2000元估算，中興通訊當(dāng)期手機(jī)業(yè)務(wù)出貨量約878.5萬臺(tái)。

中興手機(jī)也好，傳音手機(jī)也罷，市場(chǎng)炒作的核心主題是字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包手機(jī)助手技術(shù)這個(gè)潛在的超級(jí)AI應(yīng)用，兩家的手機(jī)只是載體。

字節(jié)跳動(dòng)目前沒有上市，但目前估值已經(jīng)4萬多億人民幣了。相比而言，中興通訊市值不到2200億，傳音控股市值不到900億。字節(jié)跳動(dòng)的AI應(yīng)用跟誰有合作，誰就可能會(huì)被炒一把。