直接上結(jié)論：

環(huán)比看，最強(qiáng)的是華為系，弱的是大盤自主與部分二線新勢(shì)力；同比看，新能源新勢(shì)力整體最強(qiáng)，而去年基數(shù)高的自主品牌與日系品牌偏弱。

11月的中國(guó)車市依舊保持高位運(yùn)行，綜合銷量依舊不減。

但是補(bǔ)貼退坡的影響開始從“價(jià)格敏感人群”向更大范圍擴(kuò)散，置換補(bǔ)貼退出后形成的真空期也遠(yuǎn)比去年“購(gòu)置稅退坡”更深。消費(fèi)者延長(zhǎng)決策周期、推遲購(gòu)車時(shí)間的情況普遍出現(xiàn)。

蔚來(lái)李斌在近日的財(cái)報(bào)閉門會(huì)上直言：“原來(lái)業(yè)內(nèi)都想著有翹尾效應(yīng)，10月下旬大家心存僥幸。但事實(shí)上11月整個(gè)行業(yè)新增訂單大幅下降，消費(fèi)者大多在持幣觀望?！贝航喯戎?，壓力幾乎同步傳導(dǎo)到所有車企。

需求端的變化體現(xiàn)在比亞迪身上最明顯。11 月賣了 48 萬(wàn)輛，同比下降 5.25%，幾年來(lái)的高速增長(zhǎng)終于踩了剎車。原因不只高基數(shù)，更重要的是補(bǔ)貼退出后，中低端用戶更猶豫，而比亞迪的大盤子正是建立在這部分用戶之上；海外市場(chǎng)又沒完全打開，第二條增長(zhǎng)曲線還沒接上來(lái)。比亞迪還是行業(yè)里的“大塊頭”，但增長(zhǎng)方式已經(jīng)從“沖規(guī)模”轉(zhuǎn)向“拼結(jié)構(gòu)”，進(jìn)入了一個(gè)需要放慢腳步、重新調(diào)整的階段。

在傳統(tǒng)自主品牌里，那些產(chǎn)品線多、結(jié)構(gòu)穩(wěn)的企業(yè)，抗住市場(chǎng)波動(dòng)的能力更強(qiáng)。

吉利就是一個(gè)典型例子。11 月賣出 31 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 24%，靠的是四條產(chǎn)品線共同發(fā)力：吉利品牌撐住大盤，銀河體系同比大漲 76%，極氪和領(lǐng)克在更高價(jià)格區(qū)間保持穩(wěn)定，讓吉利在消費(fèi)趨冷的情況下還能保持健康增長(zhǎng)。

上汽自主體系總體賣出 31.6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 9.5%，其中上汽乘用車漲幅超過(guò)三成，智己也爬到 13,577 輛，整體呈現(xiàn)出“基本盤穩(wěn)、部分板塊明顯走強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)。

相比之下，長(zhǎng)城和奇瑞的節(jié)奏更平穩(wěn)一些。長(zhǎng)城11 月銷量 13.32 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 4.57%，新能源產(chǎn)品的占比正在逐步提升；奇瑞賣出 25.58 萬(wàn)輛，同比小幅回落 2%，主要與燃油車產(chǎn)品節(jié)奏調(diào)整有關(guān)，新能源板塊依舊保持增長(zhǎng)。整體來(lái)看，兩家都處在產(chǎn)品線更新的關(guān)鍵階段。

與此同時(shí)，央企體系的新能源業(yè)務(wù)在近兩年這一輪競(jìng)爭(zhēng)中，開始走出一條此前并不顯眼但正在加速的增長(zhǎng)曲線。東風(fēng)一側(cè)，嵐圖在11 月首次突破 2 萬(wàn)輛，進(jìn)入全新的規(guī)模段；猛士雖然量級(jí)不大，但環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò) 38%，在高端越野新能源市場(chǎng)找到獨(dú)特位置。

長(zhǎng)安體系的節(jié)奏呈現(xiàn)出明顯分化。其中，深藍(lán)11 月銷量為 33,060 輛，處于產(chǎn)品節(jié)奏調(diào)整階段；阿維塔則保持上行，11 月達(dá)到 14,057 輛，并已向港交所遞表，進(jìn)入新的發(fā)展階段。無(wú)論是長(zhǎng)安阿維塔還是東風(fēng)嵐圖，它們都不再是傳統(tǒng)意義上“車企旗下的新能源板塊”，而是逐步形成了更像新勢(shì)力的獨(dú)立體系，在組織方式、資金路徑、產(chǎn)品走向上都更具自主性，正成為行業(yè)中不可忽視的競(jìng)爭(zhēng)力量。

在傳統(tǒng)品牌里，一汽的走勢(shì)也比較穩(wěn)。11 月銷售整車 30.6 萬(wàn)輛，自主品牌銷量 8.5 萬(wàn)輛，自主新能源汽車銷量 3.55 萬(wàn)輛。紅旗 11 月銷量突破 4 萬(wàn)輛，新能源車型同比增長(zhǎng) 60.8%，金葵花繼續(xù)破百，今年前 11 個(gè)月累計(jì)銷量超過(guò) 42 萬(wàn)輛，同比增幅 9.2%。一汽奔騰保持穩(wěn)步釋放，11 月賣出 19,520 輛，同比增長(zhǎng) 15.4%，其中新能源車型接近 1.6 萬(wàn)輛，增速略快，節(jié)奏比較平順。

一汽-大眾的基本盤依舊穩(wěn)固。11 月整體銷量 149,146 輛（含進(jìn)口車），燃油車市場(chǎng)份額同比提升 2.9 個(gè)百分點(diǎn)。大眾品牌賣出 85,045 輛，奧迪 53,600 輛（含進(jìn)口），豪華燃油車市場(chǎng)份額保持領(lǐng)先；捷達(dá)（參數(shù)丨圖片） 10,501 輛，累計(jì)銷量同比也在增長(zhǎng)。

然而，重塑競(jìng)爭(zhēng)格局的真正力量來(lái)自華為。

鴻蒙智行11 月交付 81,864 輛，繼續(xù)刷新單月新高，但銷量只是表象，更深層的影響來(lái)自其智能汽車體系能力的成型。今年以來(lái)，華為以“一塔兩境五界”的方式重構(gòu)自身在汽車產(chǎn)業(yè)中的角色，其中一塔即為阿維塔；兩條代表性路徑與車企共研的“奕境”和“啟境”；以及問(wèn)界、智界、享界、尊界、尚界在內(nèi)的五個(gè)產(chǎn)品家族。

這套體系真正的能量在于它把智能駕駛、車內(nèi)座艙、電子電氣架構(gòu)，還有研發(fā)工具鏈這些能力，整合成了一套可以大規(guī)模提供給車企使用的工業(yè)能力。

廣州車展期間，阿維塔宣布與華為乾崑全面深化戰(zhàn)略合作，HI 模式升級(jí)為 HI PLUS 模式，這意味著智能化不再是簡(jiǎn)單地把功能裝到車上，而是從底層一起協(xié)同開發(fā)。

隨著華為生態(tài)越來(lái)越成熟，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也從過(guò)去的“車和車之間的較量”，變成了“生態(tài)和生態(tài)之間的較量”。這種變化會(huì)在未來(lái)幾年不斷拉開差距。

新勢(shì)力陣營(yíng)的變化同樣值得關(guān)注。零跑在11 月交付 70,327 輛，同比增長(zhǎng)超過(guò) 75%，正式進(jìn)入規(guī)模車企行列。從量級(jí)上看，零跑已經(jīng)具備與頭部自主品牌同場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，成為這一輪新勢(shì)力中最明顯的“半程超車者”。

小米汽車11 月依然保持在 4 萬(wàn)輛以上的水平，產(chǎn)能和交付節(jié)奏相對(duì)穩(wěn)定。與此同時(shí)，小米開始以更直接的方式提升交付速度，從 12 月起推出“現(xiàn)車選購(gòu)”，包括全新現(xiàn)車、官方展車和準(zhǔn)新車，讓用戶能夠更快提車，也為后續(xù)幾個(gè)月的放量打下基礎(chǔ)。

小鵬11 月交付 36,728 輛，同比增長(zhǎng) 19%，依靠新平臺(tái)車型呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)；蔚來(lái)方面，11 月交付 36,275 輛，同比增長(zhǎng) 76.3%，在中高端純電市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)定表現(xiàn)。樂(lè)道和蔚來(lái)的“雙品牌組合”在 11 月也跑出了各自的節(jié)奏。樂(lè)道交付 11,794 臺(tái)，同比大漲 132%，是當(dāng)前新品牌里增速最快的之一。理想汽車交付 33,181 輛，累計(jì)交付超過(guò) 149 萬(wàn)輛，仍是新勢(shì)力中體量最大、用戶留存最穩(wěn)固的品牌。

理想 i6 和 i8 的累計(jì)訂單已突破 10 萬(wàn)輛，同時(shí)理想正加快解決供應(yīng)端爬坡問(wèn)題，其中i6 電池供應(yīng)已啟用雙供應(yīng)商模式，預(yù)計(jì)明年初月產(chǎn)能將提升至 2 萬(wàn)輛。

綜合來(lái)看，11 月的車市正在進(jìn)入一個(gè)更真實(shí)、也更考驗(yàn)車企能力的階段。補(bǔ)貼退出后，需求已經(jīng)發(fā)生變化，消費(fèi)者不再因?yàn)橐粫r(shí)價(jià)格波動(dòng)就下單，而是開始認(rèn)真比較、拉長(zhǎng)決策周期。智能化方面的差距也開始明顯放大，尤其是在智駕、算力、軟件更新速度這些領(lǐng)域，單靠堆配置已經(jīng)不夠，真正有體系能力的品牌正在拉開距離。

傳統(tǒng)自主品牌之間的水平差距變得更清晰，央企的新勢(shì)力也開始形成規(guī)模，而民營(yíng)新勢(shì)力普遍邁入“拼硬實(shí)力”的階段。行業(yè)整體從“靠補(bǔ)貼帶動(dòng)的普漲”轉(zhuǎn)向“靠自身體系能力的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)”，競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)也從過(guò)去的價(jià)格補(bǔ)貼，變成智能化、供應(yīng)鏈和品牌長(zhǎng)期性的比拼。

因此，決定 2025 競(jìng)爭(zhēng)格局的，不會(huì)是幾個(gè)月的銷量，而是各家能否在補(bǔ)貼退坡后真正理解用戶需求、穩(wěn)住供應(yīng)鏈、把智能化做到持續(xù)領(lǐng)先，并保持住品牌的長(zhǎng)期價(jià)值。