1.有大事

文章3000字，太干了，別噎著。

今天買了點證券和白酒，原因也很簡單，就是這兩個都出現(xiàn)了底部形態(tài)。

這是目前證券的走勢：

這是目前白酒的走勢：

接受不了虧損的沒必要抄作業(yè)，我也不能說什么買了就漲。說不定后面還跌呢。

證券目前的風(fēng)險點在于，隨著成交量的萎縮，券商有可能遭到一部分資金的拋售。白酒的風(fēng)險點在于，現(xiàn)在他不漲，很多人拿著沒耐心。

這兩個風(fēng)險應(yīng)該是最大的風(fēng)險。

周一在這篇文章里「」說的科技，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）這兩天漲得也比較好，這兩天的反彈幅度都挺大的，也是恭喜吃到肉的朋友了：

總之多看看文章，都會有很多的機(jī)會。

光伏和新能源我目前還沒有接回來的打算，賣出之后目前的跌幅也就10個點不到的樣子吧，這個跌幅感覺沒啥操作空間。

今天照例定投一下輪動，前幾天指數(shù)漲得比較高，我就沒有發(fā)車了，現(xiàn)在指數(shù)跌下來了，今天繼續(xù)定投了一下「小酒館輪動組合」。

金額可以設(shè)定在200-500，應(yīng)該符合大多數(shù)人的習(xí)慣。

成長組合100起投，債券組合1000起投。目前買入免申購費，掃下面碼即可：

今天來說說日本的事情。

看了最近高市的發(fā)言之后，我才真覺得石破茂是個預(yù)言家。

之前10月份的時候我做過一期石破茂戰(zhàn)后80年感想的視頻。

我當(dāng)時就說，石破茂的這6000字就講了一個問題，那就是國民如此激進(jìn)，那大家準(zhǔn)備好戰(zhàn)爭以及戰(zhàn)敗了嗎？

你準(zhǔn)備好了，那你就是昭和軍部，明知失敗還要戰(zhàn)爭，最后坑害國民；你如果沒準(zhǔn)備好，那你連昭和參謀部都不如。

當(dāng)時石破茂還暗示了日本不要和寶島捆綁在一起，因為他覺得寶島有事了，那日本是真的，的確馬上會有事。

你不會真的指望美國會為了日本在客場和某個神秘大國打一架吧？

但很明顯，石破茂不信，但是高市早苗是相信的，或者說，他不得不相信。

為什么？因為日本的經(jīng)濟(jì)不行了。

一個國家經(jīng)濟(jì)好的時候，誰會沒事找事去挑釁鄰國？悶聲發(fā)大財不香嗎？只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入困境，找不到出路的時候，才會向外轉(zhuǎn)移矛盾，尋找所謂的"突破口"。

一戰(zhàn)的德國，二戰(zhàn)的日本，都是如此。

日本現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)很差了。

日本2025年第一季度GDP環(huán)比下降0.2%，換算成年化是負(fù)增長0.7%。這是四個季度以來第一次負(fù)增長。

這張圖更明顯一點，黑色三角形代表負(fù)數(shù)，日本除了輸入型通脹一直在漲之外，其他的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本都在跌。

更關(guān)鍵的是，日本內(nèi)閣府5月份把經(jīng)濟(jì)形勢評估從"止跌"直接調(diào)成了"惡化"——這是五年來第一次用這個詞。

什么叫"惡化"？用經(jīng)濟(jì)學(xué)的話說，就是日本處于衰退的可能性很高。

那問題來了，日本經(jīng)濟(jì)為什么會走到這一步？

核心原因就兩個字——制造業(yè)。

日本曾經(jīng)是制造業(yè)大國，汽車、電子產(chǎn)品橫掃全球。但你仔細(xì)想想，日本憑什么能搞成制造業(yè)？它既沒有能源，石油天然氣都得進(jìn)口；也沒有原材料，鐵礦稀土全靠外面運進(jìn)來。國土面積只有37萬平方公里，還有四分之三是山地，可用土地少得可憐。

日本能搞起制造業(yè)，說白了就是戰(zhàn)后美國扶持，給技術(shù)、給市場、給秩序，讓日本在特定時期形成了技術(shù)代差。有了技術(shù)壁壘，就能把進(jìn)口來的原材料和能源加工成產(chǎn)品，再賣到全球賺差價。

這個商業(yè)模式在上世紀(jì)六七十年代是通的，因為那時候全球就那么幾個國家有這個技術(shù)能力。

但這種模式有個致命問題——技術(shù)代差是會被追上的。

一旦別人也掌握了技術(shù)，那我問你，為什么還要把能源和材料千里迢迢運到一個小島上加工，然后再運出去？這不是增加成本嗎？直接在離原材料、能源、市場更近的地方生產(chǎn)，不是更合理嗎？

這就是日本制造業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)性矛盾——不可調(diào)和的矛盾。

看看日本最引以為傲的汽車產(chǎn)業(yè)。

豐田2025財年預(yù)計營業(yè)利潤要被砍掉8000億日元。

本田第二季度凈利潤同比暴跌50%。

日產(chǎn)更慘，不僅2024財年凈虧損6708億日元，而且還要全球裁員2萬人，關(guān)閉7家工廠。

三大車企同時陷入困境，這說明什么？說明整個產(chǎn)業(yè)出問題了。

為什么？因為全球汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一場革命——從燃油車轉(zhuǎn)向電動車。

日本在電動車領(lǐng)域完全掉隊了。你看現(xiàn)在全球電動車市場，中國品牌占據(jù)半壁江山，特斯拉占一塊，歐洲車企在拼命轉(zhuǎn)型。日本呢？還在死守燃油車技術(shù)，還在做氫能源的夢。

而等他們想明白要做純電的時候，中國的電動車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)全球領(lǐng)先了。

更要命的是，日本汽車產(chǎn)業(yè)占了整個制造業(yè)的半壁江山。世界500強(qiáng)里，日本38家企業(yè)，里面有不少都是汽車產(chǎn)業(yè)鏈的。汽車產(chǎn)業(yè)一垮，整個日本經(jīng)濟(jì)的支柱就塌了。

有人要說了，那日本就不能轉(zhuǎn)型嗎？搞搞新能源、人工智能什么的？

理論上可以，但現(xiàn)實很殘酷。

日本現(xiàn)在陷入了一個惡性循環(huán)：經(jīng)濟(jì)不好，導(dǎo)致年輕人不生孩子，而年輕人不生孩子，又導(dǎo)致人口萎縮，這又導(dǎo)致內(nèi)需進(jìn)一步下降，最后經(jīng)濟(jì)變得更差。

當(dāng)然日本生育率的血崩，主要還是因為因為日本喪失了制造業(yè)紅利之后，那點土地資源根本養(yǎng)不活這么多人。

更關(guān)鍵的是，日本現(xiàn)在的債務(wù)率高居不下，支出主要用在社會保障和債務(wù)償還上，根本沒錢去搞大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

貨幣政策方面也進(jìn)退兩難。如果加息，經(jīng)濟(jì)會更差;如果繼續(xù)低利率，日元就會貶值，進(jìn)口成本進(jìn)一步上升，通脹壓力增大。

你看到了嗎？這就是一個死循環(huán)。

所以看到這里你就明白了，日本現(xiàn)在的所作所為，都是為了向外轉(zhuǎn)移矛盾。

當(dāng)內(nèi)部的矛盾不可調(diào)和的時候，向外轉(zhuǎn)移幾乎就成了日本的唯一選擇。

日本現(xiàn)在試圖把自己綁在美國的戰(zhàn)車上，但是美國真的會為了日本，千里迢迢的跑到西太平洋和另外一個神秘大國打一架么？

我覺得不可能。

所以日本真正有遠(yuǎn)見的做法，是接受現(xiàn)實，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從制造業(yè)大國轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)體，主動降低城市化水平。

可惜的是，從目前日本的表現(xiàn)來看，他們還沒有做好接受現(xiàn)實的準(zhǔn)備。

歷史總是驚人的相似。當(dāng)年日本軍國主義走向覆滅，也是因為經(jīng)濟(jì)矛盾無法解決，試圖通過對外擴(kuò)張來轉(zhuǎn)移危機(jī)。希望這一次，日本能吸取歷史教訓(xùn)，別再走上那條不歸路。

風(fēng)險提示：

以上為個人觀點，僅供參考。短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎。

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