引言：電力是全球貿(mào)易的隱形推手

很多人習(xí)慣把電力當(dāng)成自家“開關(guān)一撥、燈就亮”的日常，但如果把視角拉遠(yuǎn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)：電力早已是全球產(chǎn)業(yè)鏈和貿(mào)易格局背后的一股隱形力量。

一邊是中國(guó)，像一個(gè)全球級(jí)“超級(jí)電廠”，電力供給充足，甚至可以把多出來(lái)的電力“打包”進(jìn)光伏板、電動(dòng)車、鋼鐵等產(chǎn)品里，通過出口帶到世界各地；另一邊是美國(guó)，AI數(shù)據(jù)中心高速擴(kuò)張，用電需求陡增，電網(wǎng)卻顯得有些吃力；再看歐洲，綠色轉(zhuǎn)型走在前列，可電價(jià)高企、需求疲軟，部分工業(yè)產(chǎn)能被迫外遷。

表面上看，中國(guó)是在出口工業(yè)品；從能源角度看，中國(guó)其實(shí)是在通過商品，把電力盈余“嵌入”其中，一起輸送到全球市場(chǎng)——既避免國(guó)內(nèi)電力浪費(fèi)，又賺取外匯，還推動(dòng)全球綠色轉(zhuǎn)型。

接下來(lái)，從中、美、歐三大經(jīng)濟(jì)體的電力現(xiàn)狀說起，看看誰(shuí)在電力格局中更從容，誰(shuí)又被“電”牽著走。

對(duì)比分析：中、美、歐的電力“過山車”，誰(shuí)更從容？

電力并不僅僅是點(diǎn)亮燈泡那么簡(jiǎn)單，它直接關(guān)系到工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)升級(jí)和貿(mào)易格局。先看一眼中、美、歐三方的電力“體質(zhì)”，差異非常明顯。

中國(guó)：電力“肌肉型選手”，產(chǎn)能充足且利用效率提升

中國(guó)電力供給總體充裕，結(jié)構(gòu)也在加速優(yōu)化。

• 2024年，中國(guó)總裝機(jī)容量達(dá)到約33.5億千瓦，位居全球首位，同比增長(zhǎng)14.6%。

• 非化石能源裝機(jī)占比超過50%，火電仍是發(fā)電主力（約60%），但風(fēng)電和光伏合計(jì)已占總發(fā)電量的約35%。

• 全年發(fā)電量超過10萬(wàn)億千瓦時(shí)，整體供應(yīng)相對(duì)需求存在一定盈余。根據(jù)高盛預(yù)測(cè)，到2030年備用容量有望達(dá)到400GW。

這部分盈余電力，并沒有簡(jiǎn)單“閑置”，而是通過支撐工業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，被轉(zhuǎn)化為更高附加值的產(chǎn)品輸出，從而在很大程度上避免了“棄風(fēng)棄光”式的浪費(fèi)。

在消費(fèi)端，中國(guó)同樣是“用電大戶”：

• 2024年全社會(huì)用電量約9.85萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.8%，增速高于GDP。

• 工業(yè)用電占比約64%，其中高技術(shù)制造業(yè)用電增速突出，例如光伏設(shè)備制造用電同比增長(zhǎng)約76%。

• 居民生活用電、電動(dòng)車、數(shù)據(jù)中心等新興領(lǐng)域用電需求持續(xù)增加，預(yù)計(jì)到2025年全社會(huì)用電將達(dá)約10.4萬(wàn)億千瓦時(shí)。

展望未來(lái)：

• 到2030年，用電量有望超過13萬(wàn)億千瓦時(shí)，非化石能源在發(fā)電結(jié)構(gòu)中的占比提升至約70%。

• 煤電占比將從目前約60%降至50%以下，儲(chǔ)能、電網(wǎng)升級(jí)等配套建設(shè)同步推進(jìn)。

• 在全球范圍內(nèi)，中國(guó)貢獻(xiàn)了約43%的可再生能源新增裝機(jī)，太陽(yáng)能組件占全球市場(chǎng)約80%，并保持成本優(yōu)勢(shì)。

總體看，中國(guó)電力供給“底子厚”、結(jié)構(gòu)在優(yōu)化、利用率在提升，為工業(yè)體系和出口能力提供了較為穩(wěn)固的支撐。

美國(guó)：AI成“用電引擎”，電網(wǎng)承壓明顯

再看美國(guó)，它在技術(shù)和創(chuàng)新上優(yōu)勢(shì)明顯，但電力體系正面臨新的壓力點(diǎn)。

• 2024年，美國(guó)總裝機(jī)容量約1.39億瓦，以天然氣為主（約43%），煤電比重下降至約15%。

• 年發(fā)電量約4.32萬(wàn)億千瓦時(shí)，新增太陽(yáng)能裝機(jī)超過33GW，可再生能源占比約23%。

• 然而，電網(wǎng)設(shè)施老化嚴(yán)重，約70%的基礎(chǔ)設(shè)施服役年限較長(zhǎng)，備用容量從26%降至19%，電力供應(yīng)彈性明顯下降。

在用電端：

• 預(yù)計(jì)2025年美國(guó)用電量將達(dá)到約4.187萬(wàn)億千瓦時(shí)，創(chuàng)歷史新高。

• 數(shù)據(jù)中心（特別是AI相關(guān)負(fù)荷）和電動(dòng)車是主要增量來(lái)源，其中AI相關(guān)用電需求到2030年可能占總用電量的約10%。

• 電動(dòng)車用電增幅十分顯著，相關(guān)需求相比基期增長(zhǎng)數(shù)十倍。

• 工業(yè)用電占比則從2000年的31%降至約26.4%，一定程度上反映出部分制造業(yè)外遷或結(jié)構(gòu)變化。

展望未來(lái)：

• 到2040年，美國(guó)用電需求預(yù)計(jì)較當(dāng)前水平增長(zhǎng)約35%-50%。

• 到2050年，可再生能源在發(fā)電結(jié)構(gòu)中的占比有望提升至約44%。

• 期間需要對(duì)電網(wǎng)進(jìn)行大規(guī)模升級(jí)，投資規(guī)模預(yù)計(jì)約4400億美元。

• 按現(xiàn)有建設(shè)節(jié)奏推演，到2028年備用容量可能跌破15%，電力供需的安全邊際收窄。

天然氣仍是當(dāng)前的“穩(wěn)定器”，但增長(zhǎng)速度有限。IRA法案為清潔能源投資提供動(dòng)力，不過，如果電網(wǎng)升級(jí)滯后，電力系統(tǒng)仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

歐洲：綠色轉(zhuǎn)型領(lǐng)先，價(jià)格與電網(wǎng)成現(xiàn)實(shí)約束

歐洲在減碳和可再生能源布局上走得很快，但在電價(jià)和電網(wǎng)靈活性方面面臨不小挑戰(zhàn)。

• 2024年，歐盟（27 國(guó)）總電力裝機(jī)容量約為1.1億瓦，風(fēng)電285GW（歐盟27國(guó)為231GW）。

• 2024年歐盟電力總發(fā)電量約為27000億千瓦時(shí)（2.7萬(wàn)億千瓦時(shí)），可再生能源占據(jù)顯著比重。

• 低碳能源占比約42%，可再生能源占比超過50%，風(fēng)電和光伏是主力。

• 各國(guó)電網(wǎng)設(shè)施平均服役年限在45—50年之間，老化問題突出。

• 2024年，歐洲出現(xiàn)負(fù)電價(jià)的時(shí)段明顯增多，全年負(fù)電價(jià)時(shí)數(shù)約1480次，局部地區(qū)電力盈余反而成為負(fù)擔(dān)。

在需求端：

• 2023年歐洲總用電量同比下降約4.1%，2022—2023年兩年合計(jì)降幅約7.5%。

• 高電價(jià)是重要因素：2025年上半年電價(jià)約為90美元/MWh，大致為美國(guó)的兩倍、中國(guó)的1.5倍左右。

• 工業(yè)用電占比約在30%-40%區(qū)間，高電價(jià)抬高制造業(yè)成本，導(dǎo)致部分化工、鋼鐵等能源密集型產(chǎn)業(yè)向海外遷移。

展望未來(lái)：

• 未來(lái)三年用電需求年均增速預(yù)計(jì)約1.4%，自2026年起增速或升至1.5%-2%，到2030年累計(jì)增長(zhǎng)約60%。

• 可再生能源占比有望提升至約75%，對(duì)應(yīng)的電網(wǎng)投資需求約1.2萬(wàn)億—1.4萬(wàn)億歐元。

• 到2050年，歐洲力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)碳中和，負(fù)電價(jià)、儲(chǔ)能、電網(wǎng)靈活性將成為長(zhǎng)期需要解決的關(guān)鍵議題。

總體來(lái)看，中國(guó)電力供給較為穩(wěn)健并留有余地，美國(guó)在需求快速擴(kuò)張中承受電網(wǎng)壓力，歐洲則在綠色轉(zhuǎn)型與工業(yè)成本之間尋找平衡。電力不僅關(guān)乎燈是否點(diǎn)得亮，更影響工廠是否留得住。

新聞故事：從熱點(diǎn)事件看電力如何攪動(dòng)全球格局

2023年底以來(lái)，一系列與電力相關(guān)的新聞事件，其實(shí)都指向同一個(gè)核心——電力盈余與短缺，正在重塑工業(yè)布局和貿(mào)易關(guān)系。

爆點(diǎn)一：歐洲負(fù)電價(jià)頻發(fā)，工業(yè)產(chǎn)能加速外遷

2024年，歐洲的電價(jià)波動(dòng)頗為極端：在光照、風(fēng)力條件良好時(shí)，電價(jià)多次跌入負(fù)值——發(fā)電企業(yè)不僅掙不到錢，甚至?xí)驗(yàn)椤岸喟l(fā)電”而付出成本。

• 德國(guó)負(fù)電價(jià)時(shí)長(zhǎng)同比增加約60%，達(dá)到468小時(shí)；

• 法國(guó)負(fù)電價(jià)時(shí)長(zhǎng)約356小時(shí)；

• 西班牙首次出現(xiàn)大規(guī)模負(fù)電價(jià)，共約247小時(shí)。

造成這種局面的原因包括：

• 可再生能源占比快速提升（約48%，風(fēng)光超越煤炭）；

• 用電需求疲軟，工業(yè)活動(dòng)不振；

• 電網(wǎng)調(diào)峰能力不足，跨區(qū)域調(diào)配受限；

• 儲(chǔ)能尚未形成規(guī)模支撐。

與此同時(shí)，高電價(jià)又在另一端擠壓工業(yè)：

• 歐洲平均電價(jià)大致為美國(guó)的兩倍。

• 能源密集型工廠成本持續(xù)上升，德國(guó)Solarwatt等企業(yè)將生產(chǎn)線遷往亞洲。

• 2022—2023年，歐盟用電量累計(jì)下降約7.5%，化工和鋼鐵是能耗大戶，也是受沖擊較明顯的板塊。

歐盟提出“清潔工業(yè)發(fā)展計(jì)劃”，希望在綠色轉(zhuǎn)型和工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間尋找平衡，但負(fù)電價(jià)和高電價(jià)并存，成為“綠色協(xié)議”推進(jìn)過程中的現(xiàn)實(shí)掣肘。這不僅是電力供給端的問題，更是需求疲弱、產(chǎn)業(yè)外遷疊加的結(jié)果。

爆點(diǎn)二：中國(guó)“一帶一路”電力合作，綠色產(chǎn)品加速“出?！?/p>

與之形成對(duì)比的是，中國(guó)在“一帶一路”框架下的綠色能源合作持續(xù)推進(jìn)，電力正在以多種形式“走出去”。

• 在阿聯(lián)酋、摩洛哥等地，中國(guó)企業(yè)承建的光伏電站陸續(xù)投運(yùn)，多余電力甚至通過跨境輸電通道輸送至歐洲。

• 巴基斯坦卡洛特水電站、印尼芝拉塔漂浮光伏項(xiàng)目等，顯著提升了當(dāng)?shù)厍鍧嵞茉凑急取?/p>

• 中國(guó)風(fēng)電、光伏產(chǎn)品已進(jìn)入全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在部分環(huán)節(jié)占據(jù)約80%的市場(chǎng)份額。

• “新三樣”（光伏產(chǎn)品、電動(dòng)車、電池）出口保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，在全球需求不穩(wěn)定的背景下表現(xiàn)堅(jiān)挺。

根據(jù)“一帶一路”綠色行動(dòng)計(jì)劃（2024—2029）：

• 重點(diǎn)推動(dòng)太陽(yáng)能、風(fēng)能、水電等清潔能源合作；

• 相關(guān)項(xiàng)目投資規(guī)模約2810億美元，累計(jì)建設(shè)電力項(xiàng)目約156GW。

• 中國(guó)非化石能源裝機(jī)已超過火電裝機(jī)，貢獻(xiàn)了全球新增太陽(yáng)能約51%、新增風(fēng)電約60%。

這不僅僅是設(shè)備出口，更包括工程總承包、投資運(yùn)營(yíng)等多種模式，幫助沿線國(guó)家提升能源安全、降低碳排放，也在客觀上將中國(guó)的部分電力盈余轉(zhuǎn)化為外向型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

爆點(diǎn)三：中美貿(mào)易摩擦加劇，能源與電力成為隱性“博弈場(chǎng)”

2025年，中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)延伸到能源與高端制造領(lǐng)域。

• 美國(guó)對(duì)中國(guó)電動(dòng)車、光伏產(chǎn)品、鋼鐵等加征關(guān)稅，理由之一是擔(dān)憂美國(guó)產(chǎn)能受到“沖擊”，以及所謂“產(chǎn)能過?！眴栴}。

• 中國(guó)則對(duì)稀土、鎵、鍺、石墨等關(guān)鍵資源出口實(shí)施管制，2025年10月新的許可規(guī)定開始實(shí)施。

• 美國(guó)曾一度限制對(duì)華乙烷出口，后于7月解除，相關(guān)航運(yùn)逐步恢復(fù)。

• 另一方面，美國(guó)商務(wù)部BIS以“國(guó)家安全”為由，通過“50%新規(guī)”等措施進(jìn)一步管制部分中國(guó)企業(yè)，同時(shí)提出更高關(guān)稅的可能性。

在這種背景下：

• 美國(guó)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)稀土磁材、電力等依賴度較高，供應(yīng)受限會(huì)進(jìn)一步放大電力成本與電網(wǎng)壓力問題。

• 預(yù)計(jì)到2028年，美國(guó)數(shù)據(jù)中心用電將占全國(guó)用電量的6.7%-12%，負(fù)荷成倍增加。

• 盡管美國(guó)在LNG和石油方面已成為重要出口國(guó)，但國(guó)內(nèi)電力基礎(chǔ)設(shè)施壓力依然不小。

• 中國(guó)則依托相對(duì)充足的電力供給和完整產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)擴(kuò)大綠色產(chǎn)品出口，在部分領(lǐng)域形成明顯的成本優(yōu)勢(shì)。

電力在這里并不直接出現(xiàn)在關(guān)稅清單上，卻通過產(chǎn)品成本、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和資源控制等方式，成為貿(mào)易博弈中的隱性變量。

“出口電力盈余”的視角：中國(guó)如何把電力變成貿(mào)易“籌碼”？

“出口工業(yè)品即出口電力盈余”這個(gè)視角，能幫助理解中國(guó)在電力和貿(mào)易之間的聯(lián)動(dòng)邏輯。

可以做一個(gè)簡(jiǎn)化理解：

• 中國(guó)電力供給總體充裕，預(yù)計(jì)到2030年備用容量約400GW；

• 在國(guó)內(nèi)需求無(wú)法完全消化的情況下，多余電力通過高耗電產(chǎn)品的生產(chǎn)被“固化”下來(lái)；

• 生產(chǎn)光伏組件、電池、電動(dòng)車、鋼鐵等，都需要大量電力；

• 當(dāng)這些產(chǎn)品出口到歐美及其他地區(qū)時(shí)，相當(dāng)于將中國(guó)的電力盈余“以商品的形式”帶到了海外。

這種做法帶來(lái)的效果包括：

• 通過出口獲取外匯收入，太陽(yáng)能組件在全球市場(chǎng)約80%的占有率帶來(lái)穩(wěn)定訂單；

• 通過輸出清潔能源裝備，推動(dòng)全球綠色轉(zhuǎn)型，中國(guó)貢獻(xiàn)了全球新增太陽(yáng)能裝機(jī)約51%；

• 在一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)的“棄風(fēng)棄光”問題，把本可浪費(fèi)的電力轉(zhuǎn)化為外向型經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

從全球貿(mào)易角度看，這更像是一場(chǎng)“電力接力”：

• 美國(guó)在面對(duì)AI帶來(lái)的用電高峰和電網(wǎng)瓶頸時(shí)，本土工業(yè)用電成本相對(duì)較高；

• 高成本環(huán)境下，部分中國(guó)產(chǎn)品憑借電力成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力；

• 歐洲一邊經(jīng)歷負(fù)電價(jià)和電網(wǎng)約束，一邊承受高電價(jià)對(duì)工業(yè)的擠壓，部分產(chǎn)能向電價(jià)更具優(yōu)勢(shì)的地區(qū)遷移；

• “一帶一路”沿線國(guó)家則通過引入中國(guó)的電力投資和設(shè)備，緩解本國(guó)能源短缺問題。

如果未來(lái)到2030年，中國(guó)電力盈余態(tài)勢(shì)仍然存在，這種“電力—工業(yè)品—貿(mào)易”的聯(lián)動(dòng)邏輯可能會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化，尤其是在光伏、電動(dòng)車、電池等領(lǐng)域。相對(duì)地，美歐若不能及時(shí)通過儲(chǔ)能、電網(wǎng)升級(jí)等手段將本地電力盈余轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定資產(chǎn)，工業(yè)外流和成本壓力可能會(huì)成為長(zhǎng)期議題。

結(jié)語(yǔ)：電力格局重塑產(chǎn)業(yè)版圖，關(guān)鍵在于“用好每一度電”

電力看似只是一個(gè)技術(shù)指標(biāo)和數(shù)字單位，實(shí)則是工業(yè)體系的“底層邏輯”之一，也正在成為全球貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的隱性變量。

• 中國(guó)以較為充裕且不斷優(yōu)化的電力供給，支撐了龐大的工業(yè)體系和綠色產(chǎn)品出口；

• 美國(guó)在AI、數(shù)據(jù)中心等新興領(lǐng)域快速擴(kuò)張的同時(shí)，面臨電網(wǎng)老化與供需平衡的挑戰(zhàn)；

• 歐洲在綠色轉(zhuǎn)型上走在前列，卻需要在電價(jià)、電網(wǎng)投資和工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間找到新的平衡點(diǎn)。

面向2030年：

• 中國(guó)電力需求增速較快，清潔能源占比持續(xù)提升；

• 美國(guó)在AI驅(qū)動(dòng)下用電需求“抬升”，電網(wǎng)升級(jí)投資刻不容緩；

• 歐洲則在溫和恢復(fù)中推進(jìn)激進(jìn)的減碳目標(biāo)，電網(wǎng)和儲(chǔ)能建設(shè)是繞不過去的基礎(chǔ)工程。

到2050年，無(wú)論是中國(guó)占全球新增需求的重要份額，還是美歐數(shù)千億級(jí)別的電網(wǎng)與儲(chǔ)能投資，最終指向的是同一個(gè)問題：如何讓電力系統(tǒng)更安全、更高效、更具韌性。