出品 | 子彈財經(jīng)

作者 | 李薇

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

河南省最大城商行——中原銀行股份有限公司（以下簡稱“中原銀行”），近期接連披露了高管“換帥”與收購三家村鎮(zhèn)銀行等戰(zhàn)略舉措。

10月17日，中原銀行發(fā)布公告稱，原行長劉凱辭去該行執(zhí)行董事、副董事長及行長等一切職務。同日，河南省政府發(fā)布一則通知，任命河南省政府原副秘書長周鋒擔任中原銀行行長、副董事長職務，其任職資格尚待監(jiān)管批復。

此后在11月10日，該行召開了2025年第二次臨時股東大會，審議通過了擬收購濮陽、孟津、欒川三家村鎮(zhèn)銀行的議案，并將其改建為分支機構(gòu)，收購金額合計擬超過7.8億元。

中原銀行成立于2014年12月，由13家河南省城商行合并而成，今年末即將迎來11周年。2017年7月，該行在港交所上市。通過采取區(qū)域擴張戰(zhàn)略，中原銀行的總資產(chǎn)規(guī)模已超過1.4萬億元。

然而，在規(guī)模擴張的背后，該行今年上半年的營業(yè)收入與歸母凈利潤分別同比下滑3.1%和0.8%。同時，不良率達到2.01%，資產(chǎn)質(zhì)量有待進一步改善。

業(yè)界普遍關(guān)注于新行長周鋒到任后，中原銀行將如何推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型并提升盈利能力？能否破解機構(gòu)合并后的資產(chǎn)質(zhì)量問題，內(nèi)控合規(guī)管理機制應當如何改善？

1、“75后”新行長曾任副市長，“一正四副”格局成型

近期，中原銀行的高管人事調(diào)整引發(fā)外界關(guān)注。

10月下旬，中原銀行發(fā)布公告稱，董事會已審議通過聘任周鋒擔任本行行長及建議委任周鋒為第三屆董事會執(zhí)行董事。

11月，經(jīng)中原銀行臨時股東大會的投票表決，目前周鋒已形成黨委副書記、行長、執(zhí)行董事和副董事長的“四職合一”配置，但其任職資格尚需河南金融監(jiān)管局核準。

（圖 / 中原銀行變更行長的具體說明（來源：中原銀行公告））

從履歷來看，周鋒出生于1977年1月，博士研究生學歷，職業(yè)生涯橫跨了監(jiān)管、地方政府與金融業(yè)三大領(lǐng)域。

2003年8月至2005年8月，周鋒任職于深交所（復旦大學）博士后工作站。2005年8月至2022年4月，在原銀保監(jiān)會河南監(jiān)管局任職長達17年，期間掛職西藏財政廳廳長助理。

2022年4月至2024年5月，任河南省濮陽市副市長，分管金融、財政與國資等領(lǐng)域，直接參與地方經(jīng)濟治理與重大項目推進。2024年5月至2025年9月，任河南省人民政府副秘書長。

這位“75后”新行長，屬于“由政轉(zhuǎn)企”，周鋒的上任或標志著中原銀行進一步加強政銀協(xié)同，發(fā)揮其在對接省級戰(zhàn)略資源、化解金融風險等方面的核心優(yōu)勢，進而提升該行的本土服務能力。

伴隨新行長的到任，中原銀行形成了新的“一正四副”行長架構(gòu)。即由行長周鋒領(lǐng)銜，四位副行長分別是周麗濤、姚輝元、劉清奮和王天奇。

「子彈財經(jīng)」翻閱中原銀行2025半年報發(fā)現(xiàn)，除了2018年5月就擔任該行副行長的周麗濤之外，其余三位副行長均是今年4月經(jīng)該行董事會批準任職。

11月14日，河南金融監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布的批復公告顯示，該行上述三位副行長的任職資格已獲批。

（圖 / 中原銀行2025年上半年的行長架構(gòu)情況（來源：中原銀行2025半年報））

在該行副行長之中，劉清奮與王天奇屬于“元老級”骨干，自該行2014年末成立起就已加入。尤其是王天奇作為一名“85后”高管，可看出中原銀行的用人年輕化管理風格。

有關(guān)新行長加入后的戰(zhàn)略調(diào)整、政府合作和高管隊伍建設(shè)等事宜，「子彈財經(jīng)」試圖與中原銀行進一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復。

新行長周鋒加入后，面對中原銀行機構(gòu)整合、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化與內(nèi)控合規(guī)等挑戰(zhàn)，能否帶領(lǐng)這家1.4萬億資產(chǎn)規(guī)模的城商行全面轉(zhuǎn)型，成為業(yè)界關(guān)注的一大焦點。

2、上半年業(yè)績“雙降”，房地產(chǎn)不良率超過5%

目前，河南省已建成中原銀行、鄭州銀行和平頂山銀行等三家本土城商行。其中，中原銀行的資產(chǎn)規(guī)模最大，2025年上半年達到1.41萬億元。

然而，該行自2022年合并了洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行之后，加重了不良資產(chǎn)債務負擔，同時近兩年該行盈利能力有所下滑。如何攻關(guān)這項難題，是擺在新任行長面前的最大挑戰(zhàn)。

回顧今年上半年，中原銀行的營業(yè)收入135.63億元，同比下降3.1%；歸母凈利潤20.34億元，同比下降0.8%，可見其業(yè)績陷入“雙降”困境。

究其原因，該行貸款平均收益率收窄與非息收入下滑或是關(guān)鍵癥結(jié)。

一方面，該行發(fā)放貸款與墊款平均收益率下降。主要受LPR下調(diào)影響，導致其發(fā)放貸款利息收入同比下滑8.4%。

另一方面，該行多項非利息收入指標出現(xiàn)下滑。其中，手續(xù)費及傭金凈收入同比下降3.2%，交易凈收益同比下降30.5%，投資證券所得收益凈額同比下降37%，其他營業(yè)收入下降55.4%。

放長時間周期來看，盈利下滑態(tài)勢在過去五年逐步顯現(xiàn)。

2020年至2024年，中原銀行的營業(yè)收入同比增速分別為2.1%、-0.7%、32.8%、2.2%和-0.9%，其中有兩年的營收回落但降幅均在1%以內(nèi)。

同時，該行歸母凈利潤增速分別為4.3%、8%、2.4%、-11.8%和7%，可見2023年的下降幅度相對明顯。盡管其增速出現(xiàn)一定波動，但整體上展現(xiàn)出盈利向好發(fā)展態(tài)勢。

「子彈財經(jīng)」注意到，中原銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有待進一步改善。

從不良貸款率的表現(xiàn)看，該行今年上半年不良率為2.01%，較上年末下降0.01%，但在上市城商行之中處于高位。

過去五年，該行不良率分別為2.21%、2.18%、1.93%、2.04%和2.02%，僅2022年不良率低于2%。

從撥備覆蓋率來看，監(jiān)管層要求商業(yè)銀行的撥備覆蓋率不得低于150%，而中原銀行過去五年這一數(shù)值均處于150%以上，剛邁過監(jiān)管“紅線”，亟需提升自身風險抵御能力。

按照金融監(jiān)管總局的披露口徑，我國城商行在2025年上半年的不良率平均值為1.76%，撥備覆蓋率平均值為185.53%。

由此可見，中原銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在城商行之中相對偏弱，仍有一定的改良空間。

此外，在行業(yè)分布來看，中原銀行不良率最高的三個領(lǐng)域分別為住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)和農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，不良貸款率分別為5.53%、5.03%和4.67%。

（圖 / 中原銀行2025年上半年不良貸款行業(yè)分布情況（來源：中原銀行2025半年報））

聯(lián)合資信出具的2025年評級報告指出，中原銀行在2022年合并3家銀行后，其資產(chǎn)規(guī)模、員工總數(shù)及機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量均有所增多，組織機構(gòu)優(yōu)化調(diào)整效果尚需觀察，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量遷徙情況及撥備覆蓋水平仍需保持關(guān)注。

評級報告提出，由于該行吸收合并的目標銀行涉房業(yè)務占比較高，因此存在一定規(guī)模的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款，且行業(yè)不良貸款率高于全行平均水平。

在當前業(yè)績“雙降”的挑戰(zhàn)下，中原銀行如何能盡快改善資產(chǎn)質(zhì)量、壓降不良率并提升撥備水平，對于高層管理智慧是一項大考驗，也是這家省級城商行加速高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。

3、擬斥資超7.8億元現(xiàn)金，收購三家村鎮(zhèn)銀行

11月10日，中原銀行召開了2025年第二次臨時股東大會，審議了收購3家村鎮(zhèn)銀行的議案，并將其設(shè)立為分支機構(gòu)。具體來看，這三家村鎮(zhèn)銀行分別是濮陽中原村鎮(zhèn)銀行、孟津民豐村鎮(zhèn)銀行、欒川民豐村鎮(zhèn)銀行。

需要指出的是，本次吸收合并3家村鎮(zhèn)銀行，或與推進中小銀行改革化險存在直接關(guān)聯(lián)。

此前于10月20日，中原銀行曾發(fā)布《2025年第二次臨時股東大會通告》，提出此舉是為了貫徹落實黨中央國務院關(guān)于“堅決打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)”相關(guān)政策精神。

據(jù)中原銀行發(fā)布的公告，該行擬采用現(xiàn)金方式，收購濮陽、孟津、欒川三家村鎮(zhèn)銀行的其他股東分別持有的0.29億股、0.98億股和1.06億股股權(quán)。

同時，根據(jù)資產(chǎn)評估公司對于三家村鎮(zhèn)銀行的評估結(jié)果，交易價格分別擬定為1.33元/股、2.99元/股和4.25元/股（具體交易對價以經(jīng)主管財政部門備案后的評估結(jié)果為準）。

按照上述價格來測算，本次為了收購三家村鎮(zhèn)銀行，中原銀行將分別耗資0.38億元、2.93億元和4.51億元，合計金額將超7.8億元。

公告提出，濮陽、孟津與欒川三家村鎮(zhèn)銀行均由中原銀行發(fā)起設(shè)立，它們分別成立于2012年、2011年和2008年，中原銀行持有其股權(quán)比例分別為51%、34.58%和30.33%。

此外，中原銀行在公告中還指出，收購完成后該行將承繼及承接三家村鎮(zhèn)銀行的全部資產(chǎn)、債權(quán)債務、業(yè)務、人員、合同及其他一切合法權(quán)利與義務。三家村鎮(zhèn)銀行將注銷獨立法人資格，并被改建為中原銀行的分支機構(gòu)。

「子彈財經(jīng)」發(fā)現(xiàn)，這并非中原銀行今年第一次合并村鎮(zhèn)銀行。

早在今年2月，該行就發(fā)布了吸收合并盧氏中原村鎮(zhèn)銀行的公告，并將其改為中原銀行分支機構(gòu)。這次再完成三家村鎮(zhèn)銀行的收購，年內(nèi)該行合并的村鎮(zhèn)銀行或達四家。

事實上，河南省今年以來持續(xù)推進村鎮(zhèn)銀行改革，比如鄭州銀行和河南農(nóng)商銀行均采用“村改支”模式，將村鎮(zhèn)銀行改建為分支機構(gòu)，這種模式逐步成為中小金融機構(gòu)改革化險的主流做法。

中原銀行此番收購，本質(zhì)上在積極響應黨中央相關(guān)金融政策，助力國家優(yōu)化金融資源配置、提升服務效率。

有關(guān)本次吸收合并的具體進展、收購金額和村鎮(zhèn)銀行不良處置等情況，「子彈財經(jīng)」試圖與中原銀行進一步溝通，但截至發(fā)稿未獲回復。

作為河南最大的省級城商行，中原銀行迎來新行長后，如何破解盈利增長與資產(chǎn)質(zhì)量承壓雙重難題？“合并潮”過后，銀行的內(nèi)控合規(guī)和員工考核機制又將如何優(yōu)化？「子彈財經(jīng)」將持續(xù)觀察。

*文中題圖來自：中原銀行官網(wǎng)。