截至收盤，美股三大指數(shù)集體收跌。道瓊斯指數(shù)下挫1.07%，報(bào)46,091.74點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.83%，報(bào)6,617.32點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌幅達(dá)1.21%，收?qǐng)?bào)22,432.85點(diǎn)。

當(dāng)前，估值高企與AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)所引發(fā)的債務(wù)攀升，正引發(fā)市場(chǎng)對(duì)人工智能類股票估值的廣泛疑慮。一項(xiàng)最新調(diào)查指出，約45%的基金經(jīng)理將“AI泡沫”視為當(dāng)前市場(chǎng)最主要的“尾部風(fēng)險(xiǎn)”，對(duì)企業(yè)過度開支——尤其是AI項(xiàng)目投入的擔(dān)憂正急劇升溫。

AI芯片領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)收盤下跌近3%，本月累計(jì)跌幅已超過10%。市場(chǎng)正密切關(guān)注其將于周三盤后發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)。

“七巨頭”中，亞馬遜與微軟同樣表現(xiàn)疲軟，亞馬遜跌幅超過4%，微軟跌近3%。此前，兩家公司評(píng)級(jí)被Redburn分析師調(diào)降。

CFRA首席投資策略師Sam Stovall表示：“標(biāo)普500指數(shù)可能面臨8%到9%的回調(diào)。但如果英偉達(dá)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，再配合就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟但不至預(yù)示衰退，回調(diào)甚至可能提前結(jié)束?！彼a(bǔ)充道：“若龍頭企業(yè)在發(fā)布強(qiáng)勁盈利、營(yíng)收和利潤(rùn)率的同時(shí)，能給出樂觀的業(yè)績(jī)指引，將極大提振市場(chǎng)信心。真正的問題在于‘資本開支何時(shí)能兌現(xiàn)回報(bào)？’這不會(huì)在本季度或下季度發(fā)生，但預(yù)計(jì)并不遙遠(yuǎn)?！?/p>

比特幣在周二一度跌破9萬美元后出現(xiàn)反彈。鑒于不少科技投資者同時(shí)重倉(cāng)加密貨幣，此次震蕩也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)股市進(jìn)一步下探的擔(dān)憂。

熱門股表現(xiàn)

大型科技股普遍收跌：英偉達(dá)跌2.81%，蘋果微跌0.01%，微軟跌2.70%，谷歌跌0.26%，亞馬遜跌4.43%，Meta跌0.72%，特斯拉跌1.88%，博通跌0.63%，甲骨文逆勢(shì)漲0.29%。

中概股表現(xiàn)

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.42%，阿里巴巴漲1.27%，京東微跌0.30%，拼多多跌7.33%，蔚來跌1.64%，小鵬漲0.85%，理想跌0.80%，嗶哩嗶哩漲0.34%，百度漲2.66%，網(wǎng)易漲1.06%，騰訊音樂跌1.06%，小馬智行漲2.30%。

結(jié)合恒科期貨上漲近1%，預(yù)計(jì)今天恒科或迎來超跌反彈！

谷歌推出新一代AI模型Gemini 3，強(qiáng)調(diào)快速商業(yè)化應(yīng)用

Alphabet旗下谷歌發(fā)布最新AI模型Gemini 3，并明確表示新功能將迅速應(yīng)用于多個(gè)盈利產(chǎn)品，包括其核心搜索引擎。

Meta贏得FTC反壟斷訴訟，無需拆分Instagram與WhatsApp

美國(guó)一聯(lián)邦地區(qū)法院法官裁定，Meta在與美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)（FTC）的反壟斷訴訟中勝訴。該案始于五年前，聚焦Meta對(duì)Instagram和WhatsApp的收購(gòu)。判決意味著Meta無需剝離這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。

這也是美國(guó)企業(yè)監(jiān)管放松的一個(gè)重要信號(hào)！

微軟、英偉達(dá)與Anthropic達(dá)成戰(zhàn)略合作

微軟、英偉達(dá)與AI公司Anthropic共同宣布達(dá)成合作協(xié)議。Anthropic承諾投入300億美元用于計(jì)算資源，以在微軟Azure平臺(tái)上擴(kuò)展其Claude AI模型，算力將“由英偉達(dá)提供支持”。

此外，Anthropic計(jì)劃簽約最高1吉瓦的額外算力，由英偉達(dá)Grace Blackwell和Vera Rubin系統(tǒng)組成。作為協(xié)議一部分，英偉達(dá)將向Anthropic投資最多100億美元，微軟則投資最多50億美元。

據(jù)知情人士透露，此輪融資將Anthropic估值推高至約3500億美元，較9月份的1830億美元大幅躍升。據(jù)悉，下一輪融資條款仍在最終確定中。

今日應(yīng)對(duì)

1、美股有破位之嫌，今天關(guān)注期貨表現(xiàn)，若有明顯上漲，則是加倉(cāng)機(jī)會(huì)，另外，周三盤后，英偉達(dá)將公布財(cái)報(bào)，鑒于AI方向已提前走弱，財(cái)報(bào)或迎來反轉(zhuǎn)可能。

2、恒科繼續(xù)做小幅加倉(cāng)

3、A股方面，關(guān)注科技的反彈力度，若反彈能延續(xù)，則繼續(xù)考慮減倉(cāng)

4、黃金白銀繼續(xù)定投。

以上觀點(diǎn)供參考！

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