生成式AI的迅猛發(fā)展正在引發(fā)全球數(shù)據(jù)中心對(duì)能源的激增。

11月3日微軟CEO納德拉在BG2播客中表示，微軟當(dāng)前并非是算力過(guò)剩，而是數(shù)據(jù)中心的供電和物理空間已接近極限，導(dǎo)致大量AI芯片只能滯留在庫(kù)存中，無(wú)法通電運(yùn)行。

電力已經(jīng)成為AI發(fā)展過(guò)程中最大的制約瓶頸。根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球數(shù)據(jù)中心耗電量已達(dá)415太瓦時(shí)，占全球總電力消耗的1.5%。預(yù)計(jì)到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求將增加一倍以上，達(dá)到約945太瓦時(shí)（9450億度電），這是什么概念呢？夠3億人元年使用。

國(guó)際能源署還進(jìn)一步表示，到2030年，服務(wù)人工智能的數(shù)據(jù)中心用電需求增幅在4倍以上。2035年，全球數(shù)據(jù)中心電力消耗將攀升至約1200太瓦時(shí)。

電力成為AI發(fā)展的最大的瓶頸已經(jīng)成為全球共識(shí)，反過(guò)來(lái)AI也加速全球能源革命。

根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)占據(jù)全球數(shù)據(jù)中心用電量最大份額，占比達(dá)45%;其次是中國(guó)，占比25%;歐洲位居第三，占比15%。

當(dāng)前，老美已成為確定最為嚴(yán)重的地區(qū)，隨著AI推動(dòng)數(shù)據(jù)中心規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，數(shù)據(jù)中心用電量將達(dá)到323TWh（323億度電，是1億美國(guó)人一年的用電量），占比超過(guò)8%

盡管，目前我國(guó)不存確定情況，但從近 兩年夏季高溫出現(xiàn)的用電情況來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)電力呈現(xiàn)出供需緊平衡的狀態(tài)。

因此，近期瑞銀也發(fā)布報(bào)告表示，對(duì)中國(guó)電力市場(chǎng)需求更為樂(lè)觀，料2028年至2030年中國(guó)電力需求將增長(zhǎng)8%，為早前預(yù)測(cè)兩倍。加快全球電網(wǎng)建設(shè)，助力AI發(fā)展已經(jīng)成為全球的共同選擇。

因此，為解決并網(wǎng)難、電費(fèi)高、綠電要求等痛點(diǎn)，儲(chǔ)能系統(tǒng)已成為數(shù)據(jù)中心的"必選項(xiàng)"。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將從2024年的16.5GWh增長(zhǎng)至2030年的209.4GWh，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)52.7%。這個(gè)觀點(diǎn)，同樣得到了寧德時(shí)代的驗(yàn)證，甚至還更為積極樂(lè)觀。

寧德時(shí)代在港交所招股書中指出，算力市場(chǎng)帶來(lái)的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池出貨量，預(yù)計(jì)將從2024年的10GWh 增長(zhǎng)至2030年約 300GWh，約增長(zhǎng)29倍，其對(duì)應(yīng)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約1500億元。

值得注意的是，多家頭部公司均已經(jīng)拿到了海內(nèi)外數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能電池訂單。今年寧德時(shí)代拿到了阿聯(lián)酋數(shù)據(jù)中心19GWH的儲(chǔ)能電池項(xiàng)目；上半年南都電源接連斬獲萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)1.2GW高壓鋰電數(shù)據(jù)中心框采項(xiàng)目、美國(guó)數(shù)據(jù)中心5.2億元高壓鋰電項(xiàng)目。

因此，提前布局?jǐn)?shù)據(jù)中心或拿到數(shù)據(jù)中心訂單的儲(chǔ)能企業(yè)將成為新一輪儲(chǔ)能建設(shè)過(guò)程中最大的贏家。那么，股價(jià)有望走走出一波主升浪趨勢(shì)行情。

經(jīng)過(guò)深度挖掘公司公告和梳理公司研報(bào)，目前在數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能領(lǐng)域有率先布局或者拿到訂單的公司僅有10家?，F(xiàn)在把這10家公司梳理出來(lái)，供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：寧德時(shí)代

公司地位：全球動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池雙料龍頭

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：全球電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域的絕對(duì)，2021-2024年連續(xù)四年儲(chǔ)能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市占率為36.5%。公司的TENER/EnerOne 等平臺(tái)化儲(chǔ)能產(chǎn)品適配數(shù)據(jù)中心場(chǎng)景。

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能訂單：獲得阿聯(lián)酋總投資超過(guò)60億美元，包括19GWh的電池儲(chǔ)能和5.2GW的光伏項(xiàng)目，為全球首個(gè)AI+零碳的綠色數(shù)據(jù)中心提供清潔能源。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東中，北向資金加倉(cāng)5392萬(wàn)股，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)，合計(jì)重倉(cāng)6.61億股。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2830.72億元，同比增長(zhǎng)9.28%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利490.34億元，同比增長(zhǎng)36.2%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)681億元，同比增長(zhǎng)34%。

第二家：南都電源

公司亮點(diǎn)：公司專注于儲(chǔ)能技術(shù)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，涵蓋鋰電池和鉛電池的制造、系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)服務(wù)及資源回收，形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司是2024年度全球市場(chǎng)基站/數(shù)據(jù)中心電池出貨量（中國(guó)企業(yè)）第二名、2024年中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)（直流側(cè)）全球市場(chǎng)出貨量第三名。數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)成為公司重點(diǎn)拓展的領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能訂單：2025年相繼中標(biāo)萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)1.2 GW高壓鋰電數(shù)據(jù)中心框采項(xiàng)目、美國(guó)數(shù)據(jù)中心5.2億元高壓鋰電項(xiàng)目等，將充分受益于數(shù)據(jù)中心帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度持股機(jī)構(gòu)數(shù)16家，較二季度減少93家，合計(jì)持股1.51億股，加倉(cāng)669萬(wàn)股，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)。

第三節(jié)：陽(yáng)光電源

公司地位：全球光伏逆變器出貨量最大的公司，全球儲(chǔ)能系統(tǒng)龍頭，2025年上半年出貨量位居全球第一。

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司已成立AIDC事業(yè)部，全方位布局AIDC，對(duì)于AIDC電源的業(yè)務(wù)布局和團(tuán)隊(duì)建設(shè)有著高起點(diǎn)定位，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)。它正致力于成為“光—儲(chǔ)—算”融合場(chǎng)景下的關(guān)鍵技術(shù)賦能者，助力數(shù)據(jù)中心從單純的綠電消費(fèi)者。

數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能訂單：公司在高壓、固態(tài)變壓器、電源架構(gòu)等方面已有技術(shù)積累，目前優(yōu)先突破一次電源，爭(zhēng)取2026年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的落地和小規(guī)模交付，并與國(guó)際頭部云廠商、國(guó)內(nèi)頭部的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東合計(jì)加倉(cāng)4215萬(wàn)股，連續(xù)3個(gè)季度處于加倉(cāng)態(tài)勢(shì)中。其中，北上資金加倉(cāng)6505萬(wàn)股，較二季度倉(cāng)位增幅74%，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)，合計(jì)重倉(cāng)1.52萬(wàn)股，顯示出外資極大看好公司的前景。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入664.02億元，同比+32.95%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)118.81億元，同比+56.34%；機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)144億元，同比增長(zhǎng)30.44%。

第四家：天合光能

公司地位：全球領(lǐng)先的光伏智慧能源整體解決方案提供商；儲(chǔ)能業(yè)務(wù)累計(jì)出貨超過(guò)10GWh，位列中國(guó)企業(yè)全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量TOP10榜。

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司憑借場(chǎng)景化的光儲(chǔ)智慧能源解決方案，正深度賦能數(shù)據(jù)中心綠色算力升級(jí)，推動(dòng)行業(yè)構(gòu)建綠電直供+智能調(diào)控+生態(tài)協(xié)同的新范式。

儲(chǔ)能訂單：天合光能與中國(guó)聯(lián)通聯(lián)合打造的三江源綠電智算融合示范微電網(wǎng)項(xiàng)目已進(jìn)入全面建設(shè)階段，成功打造國(guó)內(nèi)“風(fēng)光儲(chǔ)充+算力負(fù)荷”深度協(xié)同的零碳園區(qū)示范工程。目前海外訂單規(guī)模超10GWh。

第五家：科華數(shù)據(jù)

公司地位：全球模塊化UPS市場(chǎng)份額居前，儲(chǔ)能PCS出貨量位居中國(guó)企業(yè)全球第一，業(yè)內(nèi)第一批進(jìn)入液冷領(lǐng)域的先行者。

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：當(dāng)前公司已在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)以及微網(wǎng)儲(chǔ)能等領(lǐng)域進(jìn)行布局，擁有全系列、全場(chǎng)景儲(chǔ)能解決方案。公司也推出了新一代460kW液冷簇級(jí)管理PCS儲(chǔ)能產(chǎn)品，該產(chǎn)品構(gòu)網(wǎng)性能卓越、液冷散熱強(qiáng)悍、防護(hù)極致、適配靈活。

儲(chǔ)能訂單：公司在全國(guó)10余個(gè)城市運(yùn)營(yíng)20多個(gè)數(shù)據(jù)中心，運(yùn)營(yíng)超過(guò)3.5萬(wàn)個(gè)機(jī)柜，隨著數(shù)據(jù)中心規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)儲(chǔ)能電池需求進(jìn)一步增加；同時(shí)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品連續(xù)中標(biāo)移動(dòng)、電信、互聯(lián)網(wǎng)大客戶等項(xiàng)目，并持續(xù)落地東南亞、中亞、歐洲、北美洲等地區(qū)市場(chǎng)。截至2024年末，公司儲(chǔ)能PCS出貨量位居中國(guó)企業(yè)全球第一目前。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東合計(jì)加倉(cāng)1338萬(wàn)股。其中，北上資金加倉(cāng)1335萬(wàn)股，合計(jì)重倉(cāng)2003萬(wàn)股；中國(guó)人壽普通保險(xiǎn)新進(jìn)345萬(wàn)股。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度營(yíng)收57.1億元，同比增長(zhǎng)5.8%，歸母凈利潤(rùn)3.4億元，同比增長(zhǎng)44.7%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)6.55億元，同比增長(zhǎng)107.76%。

第六家：海博思創(chuàng)

公司亮點(diǎn)：全球排名前五的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商，已布局儲(chǔ)能用固態(tài)電池領(lǐng)域。

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司的儲(chǔ)能產(chǎn)品已具備數(shù)據(jù)中心場(chǎng)景的應(yīng)用能力及相關(guān)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，并正在進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)外相關(guān)應(yīng)用市場(chǎng)。

儲(chǔ)能訂單：2025年海博思創(chuàng)出貨預(yù)期達(dá)30GWh，其中國(guó)內(nèi)25+GWh，海外3-5GWh，將陸續(xù)落地澳洲、歐洲、東南亞訂單。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東8新進(jìn)1加倉(cāng)，合計(jì)加倉(cāng)611萬(wàn)股。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入79.13億元，同比增長(zhǎng)52.23%；歸母凈利潤(rùn)6.23億元，同比增長(zhǎng)98.65%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)9.16億元，同比增長(zhǎng)41.32%。

第七家：盛弘股份

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)最早研發(fā)、生產(chǎn)和銷售APF和SVG系列產(chǎn)品的廠商之一

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司可運(yùn)用于數(shù)據(jù)中心的產(chǎn)品包括有源濾波器APF、靜止無(wú)功發(fā)生器SVG、不間斷電源UPS、統(tǒng)一電能質(zhì)量調(diào)節(jié)器UPQC、儲(chǔ)能PCS等，是標(biāo)普全球評(píng)選的全球十大儲(chǔ)能逆變器供應(yīng)商。

數(shù)據(jù)中心訂單：多次中標(biāo)或配套參與數(shù)據(jù)中心、智算中心等重大項(xiàng)目，包括國(guó)內(nèi)的上海超級(jí)計(jì)算中心、大同數(shù)據(jù)中心、甘肅慶陽(yáng)東數(shù)西算電信數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、武漢云谷大數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、中國(guó)聯(lián)通廣西桂林通信樞紐樓等，海外的德國(guó)數(shù)據(jù)中心等。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東中，三大社?；鹬貍}(cāng)，社?；?20組合重倉(cāng)337萬(wàn)股；養(yǎng)老金1205組合新進(jìn)259萬(wàn)股；社保基金17042組合新進(jìn)226萬(wàn)股；社?；鹱鳛閲?guó)家隊(duì)代表之一，說(shuō)明看好公司在AIDC儲(chǔ)能領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入22.16億元，同比增長(zhǎng)5.78%；歸母凈利潤(rùn)2.77億元，同比增長(zhǎng)2.23%。16家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，歸母凈利潤(rùn)近5億元，同比增長(zhǎng)16.43%。

第八家：國(guó)軒高科

公司地位：動(dòng)力電池裝機(jī)量國(guó)內(nèi)市占率前四，儲(chǔ)能電池出貨量全球前七

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司儲(chǔ)能產(chǎn)品已成功在數(shù)據(jù)中心不間斷電源（UPS）備電場(chǎng)景以及通信基站備電場(chǎng)景中得到應(yīng)用，公司將持續(xù)關(guān)注數(shù)據(jù)中心及算力領(lǐng)域的發(fā)展需求，以客戶需求為導(dǎo)向，不斷優(yōu)化產(chǎn)品性能，致力于打造更加高效、可靠的儲(chǔ)能解決方案。

儲(chǔ)能訂單：公司獲澳洲1.5GWh訂單

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收295.08億元，同比增長(zhǎng)17.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.33億元，同比增長(zhǎng)514.35%。

第九家：正泰電器

公司亮點(diǎn)：低壓電器行業(yè)龍頭企業(yè)，光伏新能源行業(yè)先行者

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：公司儲(chǔ)能EMS電能管理系統(tǒng)、居民網(wǎng)荷互動(dòng)智能斷路器等技術(shù)均國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，低壓電器產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域應(yīng)用范圍較廣，具備提供多場(chǎng)景化解決方案的能力。

數(shù)據(jù)中心訂單：公司獲得淡馬錫、華為等數(shù)據(jù)中心標(biāo)志性項(xiàng)目，深耕美國(guó)數(shù)據(jù)中心、墨西哥工業(yè)園電氣配套業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域標(biāo)桿項(xiàng)目突破

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入463.96億元，同比下降0.03%；歸母凈利潤(rùn)41.79億元，同比增長(zhǎng)19.49%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)49.55億元，同比增長(zhǎng)27.9%。

第十家：科士達(dá)

公司亮點(diǎn)：中國(guó)不間斷電源(UPS)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航者，深耕“數(shù)據(jù)中心+新能源”雙主業(yè)。

AIDC儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)：主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)及銷售UPS、太陽(yáng)能逆變器及UPS配套的閥控式密封鉛酸蓄電池。公司的主要產(chǎn)品是數(shù)據(jù)中心關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品

數(shù)據(jù)中心訂單：國(guó)內(nèi)與字節(jié)、阿里、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)等頭部CSP、COLO以及運(yùn)營(yíng)商合作，國(guó)內(nèi)基本盤穩(wěn)固；儲(chǔ)能上半年大客戶前期合同已完成交付，歐洲需求修復(fù)拉動(dòng)下半年發(fā)貨增長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東合計(jì)加倉(cāng)1600萬(wàn)股，7新進(jìn)1加倉(cāng)；其中，悲北向資金加倉(cāng)245萬(wàn)股，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)，合計(jì)重倉(cāng)1069萬(wàn)股；社?；?7022組合和423組合分別新進(jìn)707萬(wàn)股、345萬(wàn)股。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36.09億元，同比增長(zhǎng)23.93%，歸母凈利潤(rùn)4.46億元，同比增長(zhǎng)24.93%。14家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年平均凈利潤(rùn)6.07億元，同比增長(zhǎng)54%。

聲明：本文引用官方媒體和網(wǎng)絡(luò)新聞資料，如有錯(cuò)誤，請(qǐng)以最新信息為準(zhǔn)。本文絕不構(gòu)成任何投資建議、引導(dǎo)或承諾，僅供交流探討，請(qǐng)審慎閱讀。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資決策需建立在理性獨(dú)立思考之上。