盡管比亞迪新能源汽車增速有所放緩，但這家以電池起家的企業(yè)，正憑借核心優(yōu)勢(shì)在全球化動(dòng)力電池供應(yīng)賽道上實(shí)現(xiàn)新的跨越。

今年前三季度，比亞迪累計(jì)銷量達(dá)326萬輛，同比增長(zhǎng)18.6%，看似穩(wěn)健的數(shù)字背后，卻藏著一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折——第三季度銷量111.42萬輛，同比下降1.82%。早已感知這一狀況的比亞迪，在9月份，將全年銷量目標(biāo)從550萬輛下調(diào)至460萬輛，減少了90萬輛。

但另一組數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)出截然不同的強(qiáng)勁勢(shì)頭：根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，今年第三季度比亞迪電動(dòng)汽車電池使用量以55.1GWh位居全球第二，同比增長(zhǎng)28.4%。與比亞迪新能源汽車銷量呈現(xiàn)截然相反的狀態(tài)。

這意味著越來越多的電池裝在了比亞迪以外的車輛上。

高工鋰電的一組數(shù)據(jù)佐證了這一猜測(cè)。

根據(jù)高工產(chǎn)研按照國(guó)內(nèi)車輛上險(xiǎn)數(shù)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，前三季度比亞迪國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量為113.42GWh（中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)111.21GWh，拆分?jǐn)?shù)據(jù)帶來的差異），其中外供裝機(jī)量達(dá)23.65GWh，外供占比突破20%，達(dá)到20.85%，要知道截至2024年底這一數(shù)據(jù)還不足10%。

一邊是整車銷量的“減速”，一邊是電池外供情況的“加速”，這種“一緩一快”的反差背后，隱藏著比亞迪身份的轉(zhuǎn)變，由“自給自足”型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭騽?dòng)力電池供應(yīng)商”。

在整車業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)的情況下，電池業(yè)務(wù)能夠成為支撐比亞迪發(fā)展的重要壓艙石。

01

從閉環(huán)到全面開花

不同于第三方電池企業(yè)，礙于車企的身份，比亞迪電池供應(yīng)并非一開始就對(duì)外開放，而是歷經(jīng)三十年從封閉到開放的戰(zhàn)略演進(jìn)。

1995年比亞迪創(chuàng)立后，電池業(yè)務(wù)長(zhǎng)期堅(jiān)守“自產(chǎn)自用”閉環(huán)——早期聚焦消費(fèi)類電池領(lǐng)域；2003年跨界進(jìn)軍汽車行業(yè)后，電池只為自家車型護(hù)航，形成“整車-電池”的內(nèi)部循環(huán)體系。

2017年成為重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這一年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池國(guó)內(nèi)裝機(jī)量登頂行業(yè)第一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了只自供電池的比亞迪。

寧德時(shí)代裝機(jī)量的快速增長(zhǎng)，使得比亞迪的市場(chǎng)份額不斷面臨被擠壓的風(fēng)險(xiǎn)，無論是為了維護(hù)市場(chǎng)地位、激發(fā)業(yè)務(wù)活力、拓寬營(yíng)收渠道，亦或是攤薄生產(chǎn)成本，比亞迪都有需求和動(dòng)力從封閉模式走向開放。

2018年春，比亞迪正式啟動(dòng)動(dòng)力電池對(duì)外開放戰(zhàn)略，率先以東風(fēng)汽車、中聯(lián)重科等專用車企業(yè)為突破口。憑借電池穩(wěn)定的性能與適配性，迅速在商用車領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟；同年7月，與長(zhǎng)安汽車達(dá)成乘用車合作，標(biāo)志著外供業(yè)務(wù)向核心市場(chǎng)延伸。一年后，搭載比亞迪三元鋰電池的長(zhǎng)安E-rock正式上市，續(xù)航里程達(dá)605km，憑借長(zhǎng)續(xù)航優(yōu)勢(shì)獲得市場(chǎng)認(rèn)可，成功打響乘用車外供“第一槍”。

2019年，弗迪電池公司成立，成為比亞迪電池外供的核心載體，標(biāo)志著電池業(yè)務(wù)正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。然而，“車企+電池商”的雙重身份仍讓同行心存顧慮——車企擔(dān)心核心技術(shù)與供應(yīng)鏈被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手掌握，大部分車企觀望為主，導(dǎo)致此后數(shù)年比亞迪電池外供占比始終低于10%，增長(zhǎng)陷入瓶頸。

直到2024年，比亞迪外供業(yè)務(wù)終于迎來“豐收年”：6月，蔚來樂道L60確認(rèn)采用弗迪刀片電池；同時(shí)與特斯拉達(dá)成協(xié)議，為其上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠供應(yīng)電芯，實(shí)現(xiàn)“乘用車+儲(chǔ)能”雙領(lǐng)域突破；更具里程碑意義的是與小米的合作——依托雙方十年消費(fèi)電子代工積累的互信基礎(chǔ)，小米SU7（參數(shù)丨圖片）、YU7兩款車型先后搭載弗迪刀片電池，其中SU7單月銷量突破2萬輛，成為外供配套的“爆款案例”。

至此，比亞迪外供版圖初步成型：乘用車領(lǐng)域覆蓋特斯拉、小米、蔚來等新勢(shì)力及傳統(tǒng)車企，國(guó)際合作拓展至奔馳、Stellantis等豪華品牌，儲(chǔ)能領(lǐng)域牽手特斯拉打開新場(chǎng)景。以上這些進(jìn)展，為2025年比亞迪外供電池的大爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。

02

外供占比突破20%

由于從定點(diǎn)到供貨存在時(shí)間差，2024年，比亞迪的電池業(yè)務(wù)還帶有強(qiáng)烈的“自給屬性”。

按照高工產(chǎn)研數(shù)據(jù)，彼時(shí)其國(guó)內(nèi)全年動(dòng)力電池裝機(jī)量134.68GWh，但外供車型寥寥無幾，僅小鵬汽車（2.87GWh）、一汽豐田（2.67GWh）兩家主要外部客戶，加上其他客戶，外供占比也不足10%。

然而，一年之后的2025年，比亞迪外供格局已煥然一新。

今年，比亞迪的電池外供業(yè)務(wù)迎來數(shù)量上的突破。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2025年前三季度，比亞迪國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池總裝機(jī)量113.42GWh，其中外供裝機(jī)量達(dá)23.65GWh，主要以小鵬汽車、小米汽車以及蔚來為代表的新勢(shì)力為主，外供占比提升至20.85%。這意味著，每5GWh裝機(jī)量中，就有1GWh供應(yīng)給外部車企，較2024年實(shí)現(xiàn)2倍以上增長(zhǎng)。

需要注意的是，這只是國(guó)內(nèi)裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)，不包含海外供應(yīng)部分，例如德國(guó)工廠對(duì)特斯拉海外供應(yīng)情況。

從客戶名單來看，比亞迪的外供版圖已經(jīng)從“零星合作”擴(kuò)展到“全品類覆蓋”。在乘用車領(lǐng)域，既有特斯拉柏林工廠Model Y基礎(chǔ)版、小米SU7標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版這樣的“流量車型”，也有蔚來樂道L60、奔馳GLC350eL插混版、奧迪Q6L e-tron磷酸鐵鋰版等中高端車型；在商用車領(lǐng)域，北汽福田、徐工、江淮汽車、濰柴新能源商用車等企業(yè)紛紛加入合作陣營(yíng)。

比亞迪主要外供客戶（不完全統(tǒng)計(jì)）

資料來源：互聯(lián)網(wǎng)

更值得關(guān)注的是，比亞迪的外供合作不是“單一電池供應(yīng)”，而是“深度綁定”。例如與中國(guó)一汽合資建立電池工廠，專門為一汽豐田bZ3、紅旗E-QM5車型配套；為特斯拉定制“刀片電池”，適配其柏林工廠的生產(chǎn)線。這種“定制化+本地化”合作模式，有利于弗迪與主機(jī)廠形成穩(wěn)固的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。

03

海外出口增速超77%

如果說國(guó)內(nèi)的自供和外供是比亞迪電池業(yè)務(wù)的“基本盤”，那么海外市場(chǎng)就是其“增量項(xiàng)”。2025年前三季度，比亞迪的海外表現(xiàn)堪稱“驚艷”——整車出口量70.16萬輛，同比激增132%，占總銷量比重提升至21.5%；而電池出口的增速更是遠(yuǎn)超整車，動(dòng)力和其他電池出口同比增長(zhǎng)77.1%，跑贏行業(yè)平均增速。

在海外市場(chǎng)中，歐洲成為比亞迪電池業(yè)務(wù)的“突破口”。根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，今年前三季度，比亞迪電動(dòng)汽車電池使用量以145.0GWh位居全球第二，同比增長(zhǎng)45.6%。比亞迪在歐洲的電池使用量達(dá)到10.3GWh，同比增長(zhǎng)246.2%，這一增速不僅遠(yuǎn)超其全球平均水平，也讓歐洲成為其海外最大的電池市場(chǎng)。顯然特斯拉做出了重要貢獻(xiàn)。

除了特斯拉，比亞迪也希望通過“本地化生產(chǎn)”加速融入歐洲市場(chǎng)。據(jù)悉，比亞迪正在匈牙利建設(shè)電池工廠，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后將為歐洲車企提供更便捷的電池供應(yīng)服務(wù)。鑒于歐洲市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)鏈本地化要求頗高，比亞迪建廠不僅能降低關(guān)稅成本，還能縮短交貨周期，這對(duì)爭(zhēng)取歐洲車企訂單至關(guān)重要。

除歐洲外，比亞迪在東南亞、南美等新興市場(chǎng)亦在加速布局。例如，為東南亞車企提供適配當(dāng)?shù)匦⌒图冸妱?dòng)汽車的動(dòng)力電池解決方案；在南美市場(chǎng)與商用車企業(yè)合作，推廣電動(dòng)卡車和客車的電池配套。這些布局不僅有助于擴(kuò)大比亞迪整車的海外市場(chǎng)份額，還能為其電池外供鋪路，形成“電池+整車”的協(xié)同效應(yīng)。

盡管比亞迪電池外供業(yè)務(wù)取得了顯著進(jìn)展，但在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。其中，最大的挑戰(zhàn)來自與寧德時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2025年前三季度，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量210.67GWh，占比42.75%，雖然同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，但仍遠(yuǎn)超比亞迪的22.57%。在海外市場(chǎng)，寧德時(shí)代也憑借與特斯拉、寶馬、大眾等車企的長(zhǎng)期合作，占據(jù)著更大的份額。

此外，比亞迪還面臨著來自二線電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。例如，中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、蜂巢能源等企業(yè)近年來加速外供業(yè)務(wù)拓展，2025年前三季度，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池出口同比增長(zhǎng)37.2%，國(guó)軒高科同比增長(zhǎng)17.7%，而蜂巢能源同比增長(zhǎng)幅度更是高達(dá)171.7%。這些企業(yè)的崛起，無疑會(huì)分流一部分外供訂單，給比亞迪帶來更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

除了競(jìng)爭(zhēng)壓力，比亞迪還面臨著供應(yīng)鏈管理、產(chǎn)能布局等方面的挑戰(zhàn)。隨著外供業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，比亞迪既要確保電池產(chǎn)能穩(wěn)定供應(yīng)，避免出現(xiàn)“供不應(yīng)求”的狀況；又要加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，最大程度抑制原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)電池成本的影響。例如，鋰、鈷、鎳等原材料價(jià)格的上漲，會(huì)直接增加電池的生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響比亞迪的盈利能力。

不過，挑戰(zhàn)背后也蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)遇。隨著全球新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，動(dòng)力電池的需求也在不斷擴(kuò)大。國(guó)際能源署（IEA）報(bào)告顯示，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，到2030年全球新能源汽車年度銷量需要達(dá)到約4500萬輛，這一數(shù)字是2023年全球銷量的3倍以上。基于這一規(guī)模，2030年全球動(dòng)力電池需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到3500GWh，這為比亞迪電池業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)空間。