A股再破4000點了，現(xiàn)在大家最關心的就是會直接沖上5000點，還是會回調呢？現(xiàn)在的股民基本上都沒經歷過4000點高位，上一次還是10年前。大家心里都慌，科創(chuàng)板的市盈率已經上百倍了，到底有沒有泡沫？如果泡沫被捅破了，整個大A是不是得崩盤？

如果你僅僅是從估值的角度去解釋這一輪大牛市，那你永遠都看不懂股市。要看懂股市，那就必須跳出股市，站在更高維度去解釋，你才可以明白。

首先你得明白，現(xiàn)在全球經濟、政治到底是處于現(xiàn)在周期。兩個最重要的事情，第一就是美聯(lián)儲已經第六次降息了，而且馬上就要停止縮表了?？破找幌?，縮表就是美聯(lián)儲往市場拋資產回收美元，過去幾年美聯(lián)儲已經回收了幾萬億美元。接下來美聯(lián)儲就是要在降息的同時，還要往市場不斷拋美元。一場大放水馬上就要來了。

因為美元是世界貨幣，因此美元一旦放水，就會引起全球資本市場的動蕩。我們之前已經講了很多次的美元潮汐效應收割模式。2022年3月，在俄烏戰(zhàn)爭開始前一個月之前，美聯(lián)儲就聰明的開始加息。很多小國的資本市場都被拉爆了。

因為美元一加，外資就紛紛出逃，去美國賺更多的利息。這個時候所有國家就都面臨兩個問題，第一個是加息對抗美元，防止外資出逃，可是加息來拉崩本國經濟。第二個是選擇按兵不動，甚至是降息，這樣可以維持實體經濟的穩(wěn)定，但是卻會加速外資出逃。體量小的國家，大部分只能選擇加息。比如說埃及，他們就一度加息到28%。

美元加息拉爆其他國家的經濟之后，他們反手就是放水收割，這個時候大部分國家的股市、樓市、債市都處于低迷中，美聯(lián)儲一放水，那就是大收割。

看懂了這個收割模式，我們再來看看大A過去兩年的這筆走勢。2020年疫情之后，全球央行大放水，拉動了大A也跟著走了一波牛市，來到了3700多點，當時很多大白馬都翻倍了。之后就是一路下跌，最低跌破了2600點。

隨后就是去年9月，美聯(lián)儲降息，之后國家也跟著降息，并且出臺了一攬子的經濟政策，國家在國慶之前迎來了瘋狂的上漲，雖然國慶降溫了，但是一下頹勢就扭轉過來了。

當時我們就說了，國家要的是拉慢牛，而不是瘋牛。然后過去一年，市場從2600點走到了現(xiàn)在的4000點，而且這次股市走得非常合理，科技領頭，其他板塊則是有漲有跌，并不是普漲行情的瘋牛。

我們要知道，這次的牛市并不是市場經濟復蘇的牛市，而是以國家意志為主導的資金牛。不完全統(tǒng)計，光是中央匯金、社?；?、中國誠通、中國國新等機構，累計在A股投入金額就超過 2650 億元。那么國家為何要砸這么多錢呢？

你可能會覺得因為要拉股市刺激消費？實際上股市上漲能刺激的消費始終有限。因為這不是普漲的瘋牛，很多人在股市4000點的時候依然沒有賺到錢，而且這次散戶參與的熱錢也有限。因此股市來到4000點了，你會發(fā)現(xiàn)實際上消費還是冷清。

那最核心的目標是什么呢？那就是防止美聯(lián)儲放水周期中，大A處于低位被外資收割。你可能會說大A的外資占比也就是4%，整個離岸市場的人民幣規(guī)模也就是2萬多億，外資不可能買到那么多大A。

可是港股市場呢？香港可是自由貿易的港灣。大A這波上漲直接就拉動了港股的上漲。大A上漲實際上就是重塑了所有了中國資產的估值。要知道3年之前，港股還被許多人說是沒有流動性，成為了金融遺址。今年上半年港股卻是領漲全球。

說白了我們不可能讓老美撿便宜了。要這個撿便宜也要讓中國人自己撿。同時還有一個問題，大家是想不到的。只要老美這次沒有撿到太多便宜貨，那么下一次他們再進入美元潮汐收割周期的時候，他們手里是沒有那么多貨可以拋的。那他們就收割不了我們。

過去3年，中美一直在匯率市場做文章。如今則是到了股市。我們守住了股市的底線，那就走完了這場中美金融博弈戰(zhàn)的最后一步。

看到這里，你就完全不用擔心，股市接下來肯定不會大幅度回調，哪怕會回到3800，但是整體的趨勢肯定是往上走，往5000，甚至6000走上去。

當然現(xiàn)在這個階段，股民過多去關注大盤行情已經沒有意義了，因為這不是普漲行業(yè)，大盤就是漲到8000點，依然會有很多人不賺錢。所以關注個股才有真正的意義。大盤的指數(shù)是靠銀行、保險、基建這些國有大盤股在支撐，這些高分紅股在降息大周期中不可能崩，只要這些撐住，那大盤指數(shù)跌不了。只是對于其他個股來說，參考意義就不大了。