江蘇銀行這些年的發(fā)展勢頭不可謂不猛。

截至2025年上半年，江蘇銀行在江浙滬地區(qū)城商行中業(yè)績表現(xiàn)全面領(lǐng)先，資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力均居首，已成為長三角“頭號”城商行。

我們先來看資產(chǎn)規(guī)模，江蘇銀行已經(jīng)超越寧波銀行、上海銀行，成為長三角以及江浙滬城商行真正的大哥，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了驚人的4.79萬億。與此同時(shí)，江蘇銀行的盈利能力那也是杠桿的，2025年上半年，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營收448.64億元，凈利潤202.38億元。

而江蘇銀行最新發(fā)布的三季度，業(yè)績表現(xiàn)同樣給力。

三季報(bào)：穩(wěn)如老狗

10月30日晚間，江蘇銀行發(fā)布2025年三季報(bào)。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入671.83億元、同比增長7.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤305.83億元、同比增長8.32%。從營收來看，江蘇銀行的營收和凈利潤增長在上市銀行中表現(xiàn)仍然是較優(yōu)水平。

我們先來看江蘇銀行三季度的利息收入。該季度利息凈收入達(dá)到了498.68億元，同比增長19.61%，這個(gè)增速還是相當(dāng)快，一方面受益于生息資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，另一方面也受益于負(fù)債成本的有效管控。

再來看江蘇銀行三季度手續(xù)費(fèi)以及傭金收入。達(dá)到了45.49億元，同比增長19.97%，營收占比回升至6.77%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速較上半年的5.15%提升明顯。從手續(xù)費(fèi)和傭金收入增速來看，一來顯示江蘇銀行的非息業(yè)務(wù)正在成為新的利潤增長點(diǎn)，有助于降低對息差的依賴；二來，三季度手續(xù)費(fèi)及傭金收入的提升，也說明其非利息業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)競爭力增強(qiáng)，且受益于資本市場回暖，盈利抗周期能力正在改善。

最后我們來看江蘇銀行三季度的投資收益如何。2025年前三季度，江蘇銀行投資收益115.99億元，同比增長2.05%；受債市波動(dòng)影響，公允價(jià)值變動(dòng)收益為-10.01億元，同比減少44.54億元，兩者合計(jì)占營收比例為15.77%，較2024年下降7.01個(gè)百分點(diǎn)。

由此看來，江蘇銀行的利息收入和手續(xù)費(fèi)傭金收入繼續(xù)保持了快速的增長，而投資收益拖累了三季報(bào)。但總體營收和收益，依然還是相當(dāng)穩(wěn)健。

不過，江蘇銀行在快速發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，也開始暴露出多方面問題，這把寶刀也少了少年時(shí)期的幾分銳氣。

罰單前仆后繼

Wind數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行上市以來累計(jì)被罰69次，罰款金額合計(jì)5860萬元。僅2025年1月至8月，就收到多張罰單，涉及貸款業(yè)務(wù)、基金托管、會計(jì)科目、保險(xiǎn)代理、員工行為等多領(lǐng)域。

2025年1月，江蘇銀行總行因托管業(yè)務(wù)違規(guī)被江蘇證監(jiān)局責(zé)令改正，整改期至8月31日，監(jiān)管驗(yàn)收結(jié)果尚未公開；同月，江蘇銀行上海分行因未盡職審核辦理預(yù)付貨款和個(gè)人收匯業(yè)務(wù)被罰60.6萬元；同月，江蘇銀行鎮(zhèn)江分行因多項(xiàng)貸款及賬戶違規(guī)被沒收違法所得并處罰款合計(jì)292.12萬元。

2025年4月，江蘇銀行宿遷分行因貸款管理不到位被罰款85萬元，相關(guān)責(zé)任人被警告和罰款。

2025年6月，深圳監(jiān)管局對江蘇銀行深圳分行罰款200萬元，沒收違法所得16.43萬元，因該行存在貸款業(yè)務(wù)管理不到位、未按規(guī)定使用會計(jì)科目、保證金來源不合規(guī)等問題。相關(guān)責(zé)任人劉理進(jìn)被警告并罰款5萬元，劉波、詹日鳳受警告處分。

從江蘇銀行接連被罰來看，可以看出江蘇銀行在貸款業(yè)務(wù)、內(nèi)控管理、員工行為等方面都存在一定的問題。

公司治理，技不如人？

讓很多人意想不到的是，江蘇銀行在ESG（環(huán)境、社會和公司治理）表現(xiàn)上明顯落后于其他頭部城商行。標(biāo)普ESG評分僅21分（滿分100），路孚特評分45分，均在頭部城商行中排名末位。ESG評估中治理低于行業(yè)均值，商業(yè)道德議題得分僅為行業(yè)均值的一半；董事會有效性信披缺失、違規(guī)處罰數(shù)量高企是主要短板。

評分低并非空穴來風(fēng)。截至當(dāng)前，江蘇銀行光在黑貓投訴平臺上的投訴量就達(dá)到了1000多條。這些投訴主要集中在暴力催收、利率過高以及個(gè)人信息泄露等問題，投訴背后反映出江蘇銀行在個(gè)人消費(fèi)貸款審批環(huán)節(jié)可能過于寬松，未能充分評估借款人的信用狀況和還款能力，同時(shí)貸后管理也存在監(jiān)管不力的情況。

江蘇銀行的不良貸款率在2025年6月降低到了0.84%，不良貸款率持續(xù)優(yōu)化，但關(guān)注類貸款余額及占比上升。2024年末關(guān)注類貸款余額293.6億元，同比增長21.51%，占比1.4%，潛在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化壓力顯著。?

與此同時(shí)，江蘇銀行的消費(fèi)貸風(fēng)險(xiǎn)也開始暴露。江蘇銀行的線上消費(fèi)貸產(chǎn)品不良率從2022年的1.8%升至2025年的3.2%，顯著高于行業(yè)平均，存在過度依賴規(guī)模擴(kuò)張、風(fēng)控門檻過低的問題。

此外，江蘇銀行的零售轉(zhuǎn)型進(jìn)展緩慢也需要加強(qiáng)。目前，江蘇銀行的零售貸款占比38.2%，在頭部城商行中近乎墊底，且個(gè)人住房貸款占比達(dá)到了52.3%，這說明江蘇銀行對公的依賴度非常高，同時(shí)收入結(jié)構(gòu)較為單一。

由此看來，在接二連三的罰單背后，江蘇銀行在公司治理方面確實(shí)存在著不少地方還需要改進(jìn)，如此才能更一步行穩(wěn)致遠(yuǎn)，城商行一哥的位置才能真正坐穩(wěn)