金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的探索始終圍繞“普惠”核心演進(jìn)，本質(zhì)都是為破解中小微企業(yè)融資困境尋找路徑。

——摘要

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，并非對(duì)供應(yīng)鏈金融的替代，而是在其基礎(chǔ)上依托數(shù)字技術(shù)形成的“升級(jí)版”業(yè)態(tài)——供應(yīng)鏈金融聚焦單一產(chǎn)業(yè)內(nèi)核心企業(yè)的上下游循環(huán)，如同家庭做飯“買(mǎi)菜-加工-食用”的閉環(huán)；產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融則站在產(chǎn)業(yè)鏈全局視角，既關(guān)注“菜的種植源頭”，也覆蓋“物流運(yùn)輸環(huán)節(jié)”，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、全維度的生態(tài)服務(wù)。

這種升級(jí)背后，是金融服務(wù)從“單點(diǎn)突破”到“系統(tǒng)賦能”的邏輯轉(zhuǎn)變。正如中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼所言，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是供應(yīng)鏈金融的迭代形態(tài)，二者的核心差異集中體現(xiàn)在信用體系、服務(wù)范圍與生態(tài)構(gòu)建三個(gè)維度。

核心差異：三大維度的本質(zhì)分野1.信用基礎(chǔ)：從“核心企業(yè)背書(shū)”到“數(shù)字信用聚合”

供應(yīng)鏈金融的信用邏輯具有鮮明的“中心化”特征——以核心企業(yè)的主體信用為唯一錨點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)核心企業(yè)確權(quán)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，導(dǎo)致二級(jí)以下供應(yīng)商因“離核心企業(yè)過(guò)遠(yuǎn)”難以獲得服務(wù)。這種模式在實(shí)踐中暴露出明顯局限：核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)存在斷點(diǎn)，中小微企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況難以被精準(zhǔn)評(píng)估。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融徹底重構(gòu)了信用體系，建立起“四位一體”的數(shù)字信用矩陣：既保留核心企業(yè)的主體信用，更通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)激活交易信用、數(shù)據(jù)信用與物的信用。

2.服務(wù)邊界：從“鏈上融資”到“全生態(tài)賦能”

供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍始終局限于“核心企業(yè)上下游的融資需求”，以應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押等金融產(chǎn)品為主，服務(wù)場(chǎng)景割裂且覆蓋面有限。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融實(shí)現(xiàn)了服務(wù)的“三維拓展”：

范圍拓展：突破單一產(chǎn)業(yè)鏈限制，覆蓋跨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

場(chǎng)景延伸：從單純?nèi)谫Y延伸至非金融服務(wù)。

流程深化：實(shí)現(xiàn)“全周期風(fēng)控”。

這種拓展的核心在于評(píng)估邏輯的轉(zhuǎn)變：金融機(jī)構(gòu)不再孤立評(píng)判單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，而是將其置于整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)中考量——先判斷 “產(chǎn)業(yè)是否有前景”，再評(píng)估 “企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力”，對(duì)銀行的產(chǎn)業(yè)洞察能力提出了更高要求。

生態(tài)關(guān)系：從“銀企博弈”到“共生共融”

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，銀企關(guān)系呈現(xiàn)“零和博弈”特征：銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制需要，對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)過(guò)度索?。黄髽I(yè)因擔(dān)心商業(yè)信息泄露而不愿配合，導(dǎo)致數(shù)據(jù)壁壘難以打破。核心企業(yè)則往往利用優(yōu)勢(shì)地位延長(zhǎng)付款期限，變相抬高中小企業(yè)融資成本。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融通過(guò)平臺(tái)化建設(shè)構(gòu)建了新型銀企關(guān)系。這種平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與金融數(shù)字化的“無(wú)縫對(duì)接”：金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控系統(tǒng)與企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)、物流系統(tǒng)實(shí)時(shí)聯(lián)通，數(shù)據(jù)在合規(guī)框架內(nèi)安全流轉(zhuǎn)；核心企業(yè)、中小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、物流服務(wù)商等多方在平臺(tái)上形成利益共同體。

發(fā)展啟示：數(shù)據(jù)為核，生態(tài)為基

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的崛起并非對(duì)供應(yīng)鏈金融的否定，而是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的必然升級(jí)。二者的差異本質(zhì)上是“傳統(tǒng)信用模式”與“數(shù)字信用模式”、“單點(diǎn)服務(wù)”與 “生態(tài)服務(wù)”的分野。從實(shí)踐來(lái)看，發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融需破解三大關(guān)鍵命題：

數(shù)據(jù)安全：需建立從采集、使用到存儲(chǔ)的全流程合規(guī)體系，平衡數(shù)據(jù)利用與隱私保護(hù)；

平臺(tái)規(guī)范：當(dāng)前產(chǎn)業(yè)數(shù)字平臺(tái)存在“重復(fù)建設(shè)”問(wèn)題，需盡快明確準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任邊界，防范無(wú)牌經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

轉(zhuǎn)型成本：中小企業(yè)數(shù)字化能力薄弱，需通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、技術(shù)支持等政策降低其系統(tǒng)改造負(fù)擔(dān)。

正如“做飯”的比喻所示：供應(yīng)鏈金融解決了“家庭做飯的食材采購(gòu)資金問(wèn)題”，而產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融則構(gòu)建了“從田間到餐桌”的全鏈條服務(wù)體系。在政策鼓勵(lì)“脫核”模式、技術(shù)持續(xù)迭代的背景下，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融正成為破解中小微企業(yè)融資難題、推動(dòng)產(chǎn)融深度融合的核心力量。

11月13日，2025第十一屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融年會(huì)將于北京隆重召開(kāi)。本次年會(huì)將匯聚政府、領(lǐng)軍企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及知名專家學(xué)者多方力量，共同探討產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融等前沿話題。

大會(huì)亮點(diǎn)

榮譽(yù)見(jiàn)證：將舉辦第十一屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)大獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮，見(jiàn)證行業(yè)優(yōu)秀機(jī)構(gòu)成果，記錄榮譽(yù)時(shí)刻。

案例分享：邀請(qǐng)行業(yè)領(lǐng)袖分享產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融實(shí)踐的成功案例和前沿趨勢(shì)。

合作交流：為參會(huì)者提供豐富的交流合作機(jī)會(huì)，助力企業(yè)拓展業(yè)務(wù)合作和人脈資源。

2025第十一屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融年會(huì)不僅是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的行業(yè)盛會(huì)，更是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程的重要平臺(tái)。我們誠(chéng)邀各界人士積極參加，共同見(jiàn)證數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，攜手共創(chuàng)美好未來(lái)！

當(dāng)下，新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革加速推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，歷經(jīng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)金融1.0、供應(yīng)鏈金融2.0到數(shù)字金融3.0階段，已形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)服務(wù)體系。然而，其發(fā)展仍面臨技術(shù)支撐不足、監(jiān)管模式滯后等挑戰(zhàn)。為此，2025第十一屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融年會(huì)將于11月13日在北京舉辦，聚焦產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與金融創(chuàng)新融合趨勢(shì)，匯聚政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等各方力量，探討行業(yè)痛點(diǎn)與解決方案，推動(dòng)構(gòu)建良性金融生態(tài)，助力產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

《中國(guó)司庫(kù)建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展報(bào)告（2025）》發(fā)布，匯聚中央國(guó)有企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)、大中型民營(yíng)企業(yè)、銀行及科技廠商的標(biāo)桿案例，展現(xiàn)司庫(kù)建設(shè)全生態(tài)創(chuàng)新圖景！