A股出息了！

這兩天美股小漲，我們大漲，美股大跌，我們小跌。

美股不止有機(jī)構(gòu)出來唱空、做空，就連美聯(lián)儲(chǔ)明年票委也在強(qiáng)調(diào)通脹風(fēng)險(xiǎn)，反對進(jìn)一步降息，漲多了都是罪。

趨勢雖然一樣，但A股強(qiáng)度明顯更高。

回到今天的盤面。

今天全市場個(gè)股漲跌各半，大盤仍然在4000點(diǎn)左右徘徊。

接下來的行情可能還會(huì)比較震蕩，大家要適當(dāng)控制倉位。

有時(shí)候人心散了隊(duì)伍就不好帶了。

近期大盤在4000點(diǎn)反復(fù)震蕩，4000以上就會(huì)有滿減，4000以下有人默默加倉。

原因就是隨著宏觀敘事的一件件落地，A股缺乏新的上行動(dòng)力。

向下回調(diào)的阻力也非常大，不僅散戶會(huì)抄底，杠桿資金也在新高的位置居高不下。

特別是震蕩行情之下行業(yè)表現(xiàn)是你方唱罷我登場，資金離場意愿并不強(qiáng)，反而會(huì)抓緊時(shí)間調(diào)倉換股。

從盤面上看，最近老登、中登、小登都有出來表現(xiàn)得機(jī)會(huì)，但持續(xù)性因人而異。

其中新能源方向在反內(nèi)卷和儲(chǔ)能需求高增的情況下，走的比較強(qiáng)，再加上位置不是特別高，資金持有的耐心比較足。

科技方向則是比較分散，目前有縮圈的跡象。

總體呈現(xiàn)，國外缺電、我們?nèi)毙?、全球缺存?chǔ)的格局，存儲(chǔ)方向走的稍微強(qiáng)一點(diǎn)。

這兩個(gè)方向倉位輕的投資者可以逢低布局。

另外這里再給大家說個(gè)新思路——醫(yī)療器械。

最近一個(gè)月公募基金瘋狂調(diào)研醫(yī)療器械行業(yè)個(gè)股，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)來看，牛市行情中機(jī)構(gòu)調(diào)研比較多的個(gè)股表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于大盤，考慮到目前醫(yī)療器械還在低位，在接下來的行情中可能會(huì)有一定的表現(xiàn)。

具體分析細(xì)節(jié)可以參考周三的推文——

場外實(shí)盤思考

該實(shí)盤是穩(wěn)健投資風(fēng)格，追求的是長期確定性的投資機(jī)會(huì)，調(diào)倉頻率比較低。本周想繼續(xù)加存儲(chǔ)方向，但沒找到更好的標(biāo)的。

目前實(shí)盤持倉如下：

進(jìn)攻端（45%）:人工智能（10%）+創(chuàng)業(yè)板（15%）+存儲(chǔ)（15%）

人工智能方向，我們從六月份開始加倉入場，完整吃到了這輪漲幅，基金最高漲幅超過60%，目前已經(jīng)減倉鎖定收益。

減倉并不是不看好，而是我們持有的是寶盈人工智能，由于持倉范圍比較寬，考慮到人工智能躺贏的階段或許已經(jīng)過去，做了行業(yè)的再平衡。

創(chuàng)業(yè)板，是我們在目前主線演繹中找到的一個(gè)相對最優(yōu)解，也會(huì)是實(shí)盤接下來加倉的方向之一。

邏輯就是，創(chuàng)業(yè)板是目前主線中估值相對低的方向，而且權(quán)重板塊有支撐——新能源（反內(nèi)卷）+醫(yī)藥（創(chuàng)新藥業(yè)績迎來拐點(diǎn)）+通信（受益于國外人工智能映射且業(yè)績強(qiáng)）。

存儲(chǔ)，是我們選擇的新方向，會(huì)持續(xù)上倉位。目前有國內(nèi)和國外兩條線可以選，國外主要看三星、海力士、美光（美股），所以我們配置的是中韓半導(dǎo)體（目前限購100），是本輪存儲(chǔ)行情的源頭。

本周三給了一個(gè)很好的加倉位置，但中韓半導(dǎo)體限購100元，所以就放棄了。

至于永贏先鋒半導(dǎo)體沒加倉的原因主要是凈值走勢和基金盤內(nèi)的預(yù)估值偏差比較大，目前沒搞清楚是基金經(jīng)理換倉了，還是基民買入太多，基金的倉位沒跟上，需要多觀察觀察。

防守端（45%）：

港股銀行，我們對紅利方向的布局是基于長期邏輯，近期股市調(diào)整銀行板塊很好的起到了對沖作用，已經(jīng)走出歷史新高，下階段會(huì)考慮把港股銀行的倉位換到港股紅利、自由現(xiàn)金流等策略基金上面，單壓一個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被放大。

白酒，現(xiàn)階段作為底倉并沒有太大的問題，雖然彈性比較弱，但下行空間有限。爛到糟心的白酒財(cái)報(bào)發(fā)布后，白酒企業(yè)有些許利好傳出，茅臺要回購，五糧液也要分紅，對市場情緒算是一種安慰。

對于白酒的預(yù)期，暫時(shí)看不到太遠(yuǎn)，預(yù)期在11月市場利空消化后，出現(xiàn)一輪超跌反彈。

實(shí)盤獲取路徑

場外基金實(shí)盤持倉細(xì)節(jié)：（建倉中）

持倉詳情大家可以去理財(cái)通上搜“派克斯研究院”進(jìn)行獲取。

該組合是穩(wěn)健型風(fēng)格，第一目前是賺錢，第二目標(biāo)才是賺更多的錢，追求的是長期穩(wěn)健回報(bào)，持有體驗(yàn)比較好，通過優(yōu)選好基來穿越牛熊。

目前已經(jīng)完成倉位布局（第一批本金為10萬），分別是45%的底倉（
15%港股銀行、30%白酒）+45%的行業(yè)基金（人工智能+創(chuàng)業(yè)板+存儲(chǔ)）。

場內(nèi)ETF基金實(shí)盤持倉細(xì)節(jié)：

我們跟投的是由華寶證券主理的“派克施靈活配置組合”。

這個(gè)產(chǎn)品以短線操作為核心，根據(jù)行業(yè)景氣度來擇時(shí)配置場內(nèi)ETF基金，高風(fēng)險(xiǎn)高波動(dòng)，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的成熟投資者。

目前持倉為：30%游戲ETF+70%香港證券ETF（本金100萬）。

操作路徑：華寶智投首頁點(diǎn)擊【投顧服務(wù)】，搜索【派克施靈活配置組合】，在【最新調(diào)倉】處跟上操作。

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P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥的音譯，我們是一家獨(dú)立基金投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，運(yùn)用深度數(shù)據(jù)及獨(dú)家資源，通過對基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶找出投資痛點(diǎn)，提供專業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實(shí)現(xiàn)多賺錢少虧錢的目標(biāo)。

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