面對市場供需錯配格局，鋰電隔膜廠商有意放緩擴產(chǎn)步伐，甚至縮減產(chǎn)能。

　　近日，滄州明珠公告披露，該公司在蕪湖投資建設(shè)的“年產(chǎn)2億平方米濕法鋰電池隔膜項目”中的一條產(chǎn)線已投產(chǎn)，年設(shè)計產(chǎn)能1億平方米;在滄州投資建設(shè)的“年產(chǎn)5億平方米干法隔膜項目”中的兩條生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)，年設(shè)計產(chǎn)能2億平方米。

　　這家隔膜廠商項目推進明顯放慢。據(jù)披露，滄州明珠上述項目分別于2021年10月和2023年11月由該公司審議通過，如今項目完成度均未超過半程。滄州明珠在業(yè)績說明會上坦言，目前整個鋰電池隔膜行業(yè)的競爭依然非常激烈，總體產(chǎn)能仍處于過剩狀態(tài)。

　　在此之前，長陽科技今年8月也公告稱，該公司“年產(chǎn)6.5億平方米儲能及動力電池用鋰電隔膜項目”將變更為“年產(chǎn)3.5億平方米儲能及動力電池用鋰電隔膜項目”“年產(chǎn)4億平方米儲能和動力汽車用鋰離子電池隔膜項目”將變更為“年產(chǎn)2億平方米儲能和動力汽車用鋰離子電池隔膜項目”。

　　對于縮減產(chǎn)能的原因，長陽科技表示，在上述項目推進過程中，鋰電池隔膜價格持續(xù)下行，該公司已完成建設(shè)的部分鋰離子電池隔膜項目2024年度虧損較大，毛利率不達預(yù)期，因此作出上述調(diào)整。

　　受到行業(yè)產(chǎn)能過剩、價格戰(zhàn)內(nèi)卷等諸多因素影響？，近年來隔膜市場競爭確實異常嚴重，價格呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，整個行業(yè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績承壓。

　　行業(yè)反內(nèi)卷已經(jīng)勢在必行。今年8月，國內(nèi)干法鋰電池隔膜廠家組織召開了防內(nèi)卷會議，倡議隔膜生產(chǎn)廠家破內(nèi)卷，防止干法膜低價惡意競爭。而如今相關(guān)企業(yè)主動放緩或縮減產(chǎn)能擴展，也將促進市場格局的優(yōu)化。

　　“由于隔膜行業(yè)前期供過于求，行業(yè)整體的產(chǎn)能利用率不高，因此行業(yè)新增產(chǎn)能節(jié)奏較前幾年明顯放緩，尤其是今年新增產(chǎn)能更少。”業(yè)內(nèi)分析指出，隔膜產(chǎn)能的釋放需經(jīng)歷建設(shè)、客戶驗證、產(chǎn)能爬坡等過程，周期較長，這將大大有益于未來整個行業(yè)的供需格局顯著改善。

01

高端隔膜供需緊平衡

　　就目前來看，隔膜行業(yè)整體處于供大于求，但高端隔膜供需則處于緊平衡的狀態(tài)。隨著下游車端、儲能市場等對隔膜的快充、安全性等性能要求的提高，對優(yōu)質(zhì)濕法隔膜的需求快速增長。濕法工藝通過涂覆技術(shù)持續(xù)優(yōu)化性能，未來其市占率預(yù)計將進一步提升。

　　“濕法+涂覆”是近年來行業(yè)快速發(fā)展的工藝，涂覆技術(shù)有多種，包括無機材料？的陶瓷顆粒(如氧化鋁、勃姆石)，有機材料？的PVDF、芳綸等，可以顯著提升隔膜熱穩(wěn)定性和抗收縮性，？增強隔膜機械強度和耐高溫性？。

　　目前，包括特斯拉、吉利、比亞迪、小米、蔚來等推出的高端車型用動力電池，均采用濕法涂覆隔膜。“濕法隔膜以其更薄的厚度、更高的孔隙率和更均勻的孔徑分布，可為電池提供更高的能量密度和更快的充電速率?！睒I(yè)內(nèi)分析指出，濕法隔膜的涂覆技術(shù)，因其出色的熱穩(wěn)定性和機械強度，成為提升電池安全性的重要手段。

　　據(jù)國內(nèi)某隔膜廠商透露，該公司濕法隔膜出貨增速迅猛。據(jù)分析，目前眾多廠商紛紛推出超級快充電池，而干法隔膜難以解決相關(guān)問題，該公司正在配合開發(fā)新的產(chǎn)品，以適應(yīng)市場需求。此外，儲能電池的質(zhì)量和循環(huán)壽命要求，也遠遠超過了動力電池，因此濕法隔膜將在儲能電池領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

　　星源材質(zhì)表示，該公司濕法設(shè)備通過與設(shè)備供應(yīng)商共同合作研發(fā)，已經(jīng)迭代至第五代超級濕法線產(chǎn)線。恩捷股份表示，該公司濕法5um高強基膜、大粒徑PMMA混涂隔膜、高破膜芳綸隔膜等技術(shù)，均已在頭部客戶量產(chǎn)。中材科技表示，該公司具備4-12μm 濕法隔膜及各類涂覆隔膜產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，與國內(nèi)國際鋰電池頭部企業(yè)建立了穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)預(yù)測，2025年電池市場對隔膜總需求量將達到300億-325億平米，其中濕法隔膜占主要部分，預(yù)測在240億-260億平米，市場占比高達80%。

02

應(yīng)對固態(tài)電池技術(shù)變革

　　當(dāng)下電池廠商正在大力布局固態(tài)電池，其產(chǎn)業(yè)化進程已引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的深度變革。作為電池核心材料之一的隔膜領(lǐng)域，不少企業(yè)前瞻布局固態(tài)電池相關(guān)隔膜技術(shù)，以應(yīng)對未來技術(shù)路線切換可能帶來的產(chǎn)業(yè)格局重塑。

　　據(jù)恩捷股份透露，該公司有固態(tài)電解質(zhì)支撐膜的研發(fā)，已有客戶少量訂單。新型固態(tài)支撐膜具有更高的孔隙率和更大的孔徑，以滿足固態(tài)電解質(zhì)的填充需求，可以實現(xiàn)固態(tài)電解質(zhì)膜比較好的力學(xué)性能，滿足固態(tài)電池的加工需求。

　　今年年初，恩捷股份與衛(wèi)藍新能源就全固態(tài)電池電解質(zhì)等產(chǎn)品，達成長期供貨協(xié)議。自2025年至2030年，衛(wèi)藍新能源將向恩捷股份預(yù)計下達半固態(tài)及全固態(tài)電池的電解質(zhì)膜訂單，總計不少于3億平方米;預(yù)計下達全固態(tài)電池的電解質(zhì)訂單，總計不少于100噸。

　　“固態(tài)電池中需要使用隔膜，只是固態(tài)電池對技術(shù)要求較高，對隔膜有新的功能要求，如高孔隙率、大孔徑、高回彈性能。”長陽科技表示，該公司研發(fā)的固態(tài)電池用電解質(zhì)復(fù)合膜，已取得該行業(yè)頭部客戶小批量訂單，以及腰部客戶的企業(yè)訂單。

　　據(jù)美聯(lián)新材透露，該公司控股子公司安徽美芯擁有半固態(tài)電池隔膜的技術(shù)儲備，目前該產(chǎn)品已有小批量訂單。星源材質(zhì)表示,其氧化物、聚合物固態(tài)電解質(zhì)膜已具備量產(chǎn)條件，并向多家知名客戶小批量供貨。

　　除此之外，中材科技表示，該公司正在開展相關(guān)技術(shù)儲備和研究工作，已完成半固態(tài)鋰電池隔膜配方開發(fā)及上機試驗。滄州明珠也表示，該公司擁有可應(yīng)用于半固態(tài)電池的隔膜產(chǎn)品，且有小批量供應(yīng)。

　　未來幾年，隔膜領(lǐng)域的反內(nèi)卷將是持久戰(zhàn)，市場格局也將深度洗牌。業(yè)內(nèi)分析認為，頭部廠商積極開發(fā)新一代濕法涂覆隔膜，產(chǎn)品競爭力將進一步增強，行業(yè)集中度也可能持續(xù)提升。同時，頭部廠商積極布局固態(tài)電池等第二曲線，未來也將打開新的增長空間。