在這里·讀懂儲能

在手儲能海外訂單已超10GWh，

超過去年全年出貨量2倍。

?圖源｜Unsplash

文｜王璟 編輯｜楊倩

來源｜太瓦儲能

在光伏行業(yè)深陷“量增價跌”困局之際，天合光能正憑借儲能業(yè)務開辟第二增長曲線，以海外市場為戰(zhàn)略支點，奮力突圍。

這一路徑，正是當前光伏龍頭企業(yè)于行業(yè)寒冬中逆勢破局的典型縮影。

01

儲能“爆單”

11月5日，天合光能公告披露，控股子公司天合儲能與Pacific Green能源集團簽署合作備忘錄，雙方計劃于2026至2028年間聯(lián)合交付總規(guī)模達5GWh的電網(wǎng)級電池儲能系統(tǒng)。

根據(jù)協(xié)議，天合儲能將提供電網(wǎng)級儲能系統(tǒng)，Pacific Green則負責項目在澳大利亞及其他國際市場的開發(fā)與落地。項目建成后，每小時可調度高達5GWh（即50億瓦時）電能。

而其光伏主業(yè)正持續(xù)承壓，天合光能2024年前三季度歸母凈利潤虧損42.01億元，但第三季度已實現(xiàn)明顯減虧，單季虧損收窄至12.83億元，營收達189.14億元，環(huán)比增長13.12%。

該公司指出，減虧主要得益于組件業(yè)務海外出貨占比提升至約60%，以及產(chǎn)品價格環(huán)比企穩(wěn)回升。

在天合光能三季度整體業(yè)績?nèi)蕴幪潛p的背景下，其儲能業(yè)務展現(xiàn)出強勁的增長勢頭，已成為公司重要的新增長曲線和業(yè)績“穩(wěn)定器”。

在三季度業(yè)績說明會上，天合光能透露，2025年儲能出貨目標為8GWh。2026年計劃在2025年基礎上基本實現(xiàn)翻番。

與此同時，天合儲能的海外市場拓展已取得顯著成效。該公司披露，目前已簽署的海外儲能訂單超過10GWh，大部分將在2025–2026年集中交付。相較2024年全年儲能系統(tǒng)4.3GWh的出貨量已實現(xiàn)翻倍。

此次天合儲能與Pacific Green的合作并非海外市場孤例。

2024年9月11日，天合儲能還與中國、拉美及亞太三大區(qū)域的三家客戶簽署了合計2.48GWh的儲能產(chǎn)品銷售合同，包括海外首個GWh級別訂單；10月31日，又與歐洲客戶簽訂超1GWh的訂單；此外，還在智利聯(lián)合開發(fā)233MW/1003MWh（約1GWh）的構網(wǎng)型儲能項目。

海外訂單的持續(xù)落地，為其未來兩年業(yè)績提供了堅實支撐，有望成為重要的“利潤奶牛”。

天合儲能能在國際市場競爭中頻頻斬獲大單，得益于其“全棧自研+本地化服務”的雙重優(yōu)勢。

早在2015年，天合便布局儲能領域，現(xiàn)已構建起從電芯到系統(tǒng)集成的全鏈條自主研發(fā)能力，其儲能系統(tǒng)所用電芯100%為自產(chǎn)自供。

目前，該公司電芯產(chǎn)線處于滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能保障能力突出。其新一代Elementa 2 Pro柔性儲能電池艙，通過提升能量密度和采用AI智能溫控等技術，有效降低了度電成本。

依托在光伏領域積累的全球渠道網(wǎng)絡，天合光能實現(xiàn)了“光儲協(xié)同”客戶占比超65%。

此外，其還通過與中國聯(lián)通合作打造綠電智算項目，探索儲能與數(shù)據(jù)中心等新興場景的結合，為未來開辟更廣闊的市場空間。

02

全球競爭加劇

當前，儲能行業(yè)的加速發(fā)展，正由政策支持與經(jīng)濟性提升共同驅動。

2025年前三季度，全球鋰電儲能裝機量達171GWh，同比增長68%，市場呈現(xiàn)全面開花態(tài)勢。其中，國內(nèi)儲能市場新增并網(wǎng)裝機82GWh，同比增長61%；海外市場裝機94GWh，同比增長74%。其中歐洲、中東和亞太地區(qū)增長顯著，中東及北非地區(qū)增速更超過九倍。

隨著新能源滲透率達到一定水平，系統(tǒng)對儲能的調節(jié)能力提出更高要求；而儲能規(guī)模的提升，又反過來為新能源的進一步發(fā)展打開空間。新能源與儲能已形成螺旋式上升的協(xié)同發(fā)展邏輯，這一趨勢正在歐洲、美國、亞太等多個市場持續(xù)演進。

在國內(nèi)，近期出臺的《新型儲能規(guī)?；ㄔO專項行動方案（2025—2027年）》明確提出，到2027年新型儲能裝機規(guī)模將突破180GW，為行業(yè)注入長期確定性。

與此同時，儲能系統(tǒng)成本快速下降，2小時鋰電儲能系統(tǒng)價格較2023年已下降64%；疊加電力市場化交易機制不斷完善，儲能項目的IRR（內(nèi)部收益率）顯著改善，經(jīng)濟性日益凸顯。

在此背景下，包括天合光能在內(nèi)的頭部光伏企業(yè)，如陽光電源、阿特斯、晶科等，正將“光伏+儲能”一體化布局作為應對行業(yè)“內(nèi)卷”、重塑盈利模式的戰(zhàn)略方向。

盡管海外訂單高增，天合儲能在全球競爭格局中仍面臨不小壓力。

根據(jù)Wood Mackenzie最新報告，其2024年全球儲能系統(tǒng)出貨量排名第15位，市占率約2%，較2022年曾位列第9的表現(xiàn)有所下滑，此后再未進入全球前十。

區(qū)域市場表現(xiàn)分化明顯：在亞太市場，其排名已從2022年的第四位跌至第11位，徹底滑出前五。當前亞太前五強已被中車株洲所、陽光電源、遠景儲能、海博思創(chuàng)和新源智儲包攬，競爭日趨白熱化。

在歐洲，天合儲能2024年排名第八，市占率達5%，展現(xiàn)一定競爭力。

行業(yè)前景雖廣闊，但門檻正在抬高。

陽光電源預測，2026年全球儲能市場仍將保持40%–50%的高速增長，驅動因素包括新能源配儲剛性需求、電網(wǎng)安全需求、電力市場套利空間，以及AI數(shù)據(jù)中心對高可靠性電力的巨大需求。

同時，陽光電源將儲能出貨目標定在40-50GWh區(qū)間。

AI數(shù)據(jù)中心的備電需求被視為下一個爆發(fā)點。數(shù)據(jù)中心對電力可靠性要求極高，且用電成本占比大，儲能在保障容量、穩(wěn)定電網(wǎng)和峰谷套利方面價值顯著，有望打開行業(yè)新天花板。

在此背景下，具備核心技術（如構網(wǎng)型能力、大電芯平臺）、強大品牌力及全球化渠道與運維能力的企業(yè)，如陽光電源，更可能獲得超越行業(yè)平均水平的增速與利潤。而缺乏差異化優(yōu)勢的參與者，則將面臨更大生存壓力。

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