2025.11.5【A股早報】：又現(xiàn)日光基！場外資金入市意愿高漲！

「市場動向」

昨日市場全天縮量調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%。截至收盤滬指漲0.41%報3960.19點，深成指漲1.71%報13175.22點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.96%報3134.09點。滬深兩市成交1.92萬億元，較上個交易日縮量1914億元。板塊方面，『福建自貿(mào)區(qū)』、『銀行』、『冰雪產(chǎn)業(yè)』等板塊漲幅居前，貴金屬、醫(yī)藥、機(jī)器人等板塊跌幅居前。

「走勢預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指雖然同步回調(diào)，但大盤的表現(xiàn)要明顯強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指。在銀行股逆勢走強(qiáng)支撐下，大盤僅小幅回調(diào)，目前還穩(wěn)定在5日線下方不遠(yuǎn)的位置。創(chuàng)業(yè)板指再次中陰下跌，已經(jīng)跌至20日線支撐位附近。如果無法在20日線附近止跌，創(chuàng)業(yè)板指則有走出雙頂結(jié)構(gòu)的風(fēng)險。按照近期分析，大盤和創(chuàng)業(yè)板指中短期內(nèi)維持箱體震蕩的概率較大。很難大幅走強(qiáng)或深跌。

「宏觀消息」

1、美股：面對美股市場狂熱的上漲勢頭，近日多個國際投行和頂尖分析師突然集體看空。其中，高盛和大摩表示，未來12到24個月，美股可能回調(diào)10%至20%。而華爾街最樂觀的分析師Ed Yardeni也突然警告稱，標(biāo)普500指數(shù)到12月底可能從峰值回落5%。

2、基金：滬指圍繞4000點窄幅震蕩之際，基金發(fā)行市場再度升溫。昨日，富國基金旗下的富國興和以及鵬華基金旗下的鵬華啟航量化選股，均在一日內(nèi)募集金額超過30億，提前結(jié)束募集并開啟比例配售。

「行業(yè)消息」

1、電力設(shè)備：近日，微軟CEO薩提亞·納德拉表示，當(dāng)前人工智能行業(yè)面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行。而此前，美國最大電網(wǎng)運營商PJM也發(fā)出警告，AI技術(shù)驅(qū)動的電力需求激增，已導(dǎo)致全美數(shù)據(jù)中心密度最高的區(qū)域電網(wǎng)容量耗盡。相關(guān)公司（包括但不限于）：三變科技（002112）、江蘇華辰（603097）、雙杰電氣（300444）、北京科銳（002350）等。

2、6G：11月13日—14日，為期兩天的6G發(fā)展大會將成為全球6G領(lǐng)域凝聚共識的關(guān)鍵平臺。大會將發(fā)布多項重磅成果，同時還將推出6G通智融合、通感融合、沉浸式通信等重點場景的技術(shù)報告。相關(guān)公司（包括但不限于）：中國衛(wèi)通（601698）、瑞斯康達(dá)（603803）、通宇通訊（002792）、碩貝德（300322）等。

3、創(chuàng)新藥：近日，國家醫(yī)保局組織開展2025年國家基本醫(yī)保藥品目錄談判競價和商保創(chuàng)新藥目錄價格協(xié)商工作，參與商保創(chuàng)新藥目錄價格協(xié)商的藥品24個。首版商保創(chuàng)新藥目錄擬于12月第一個周末在廣州線上線下同步發(fā)布，明年1月1日起正式實施。相關(guān)公司（包括但不限于）：昭衍新藥（603127）、諾思格（301333）、我武生物（300357）、維康藥業(yè)（300878）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機(jī)構(gòu)席位買盤中幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差大幅收窄后，機(jī)構(gòu)資金從周一大幅凈流出，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。

主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池和量子科技被小幅加倉，有色金屬和半導(dǎo)體被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），馬字輩被大幅加倉，海南本地和軍工被中幅加倉，海峽概念、數(shù)字貨幣、機(jī)器人、核電、基建、服裝家紡和免稅店被少量加倉。能源設(shè)備被中幅減倉，AIGC、IP經(jīng)濟(jì)、高壓快充、AI電源、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)等被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入萬里馬（軍工+馬字輩）6060萬、福龍馬（環(huán)境治理+馬字輩）1.54億；

寧波桑田路：凈買入超穎電子（PCB）3788萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入中國武夷（海峽+房地產(chǎn)）1218萬、冠城新材（海峽+能源設(shè)備）1208萬；

上塘路：凈買入盈新發(fā)展（房地產(chǎn)+IP經(jīng)濟(jì)）5401萬；

思明南路：凈買入威高血凈（醫(yī)療器械）4508萬；

毛老板：凈買入神州信息（量子科技）1.36萬；

玉蘭路：凈買入馬可波羅（家居用品）1126萬；

城管希：凈買入雪人集團(tuán)（可控核聚變）9045萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，明日加倉方向可選可控核聚變、光伏和鋰電池。

「今日計劃」

新宙邦300037，鋰電池，向上突破站穩(wěn)5日線布局10%。

TCL中環(huán)002129，光伏，突破站穩(wěn)5日線布局10%。

「持股策略」

易成新能300080，光伏，依托30日線持倉。

奧賽康002755，創(chuàng)新藥，依托10日線持倉。

信立泰002294，創(chuàng)新藥，依托20日線持倉。

「核心股池」