無人駕駛未來拼什么？

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出品/獨角獸觀察

進(jìn)入11 月，無人駕駛在資本市場熱度驟升。

計劃同日登陸港股，爭奪“港股Robotaxi 第一股”的小馬智行與文遠(yuǎn)知行，因“數(shù)據(jù)打假”風(fēng)波打破了平靜。文遠(yuǎn)知行直指小馬智行路演材料捏造自身運營數(shù)據(jù)，將其訂單量標(biāo)為“0”、運營城市僅列“北京1個”。

另一邊，依靠蘿卜快跑獲得市場認(rèn)可，百度的股價持續(xù)走強。11月4日，百度港股開盤大漲6%，截至收盤漲近3%，近三個月已累計上漲25%。

文遠(yuǎn)知行與小馬智行的公開“互掐”，像一面鏡子，照見了資本退潮后無人駕駛行業(yè)從 “野蠻生長” 轉(zhuǎn)向 “生死競速” 的真實圖景。

作為無人駕駛行業(yè)的先行者，蘿卜快跑獲得的市場認(rèn)可，為這場混亂的競爭劃定了清晰的實力邊界——真正的領(lǐng)跑者，從來都靠數(shù)據(jù)與安全說話。

01

上市前夜的“打假”風(fēng)暴

10月30日，距離小馬智行與文遠(yuǎn)知行約定的港股掛牌日僅剩7天，文遠(yuǎn)知行CFO李璇在分析師群發(fā)布的一則長文，打破了兩家無人駕駛獨角獸企業(yè)共同沖刺的平靜。

李璇指責(zé)小馬智行面向香港投資人的路演材料存在多處針對文遠(yuǎn)知行的不實陳述，核心爭議點集中在兩組數(shù)據(jù)：在“中國運營城市數(shù)量”維度，小馬智行將自身標(biāo)注為覆蓋北京、上海、廣州、深圳四座一線城市，而文遠(yuǎn)知行僅被標(biāo)為“北京1個地區(qū)”；在“完成訂單數(shù)”指標(biāo)上，文遠(yuǎn)知行更是被標(biāo)注為“0”。

李璇在長文中駁斥道，文遠(yuǎn)知行在京、穗均提供純無人Robotaxi服務(wù)，小馬“僅北京1地”的表述是對投資者的公然誤導(dǎo)；“0訂單”與文遠(yuǎn)2200天的運營記錄、多地商業(yè)化實踐完全不符。

面對質(zhì)疑，小馬智行以“處于上市靜默期，不予回應(yīng)”搪塞。

值得注意的是，小馬智行和文遠(yuǎn)知行此前已有“恩怨”。

今年6月，小馬智行聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO樓天城提出“牌桌論”，稱全球僅Waymo、小馬智行、百度三家企業(yè)具備規(guī)?；c無人化能力，其他企業(yè)“落后兩年半”。

當(dāng)時李璇便公開回懟，列舉小馬智行的安全事故案例，并質(zhì)疑其海外合作“僅簽備忘錄，缺乏實際落地”。

這場上市前夜的“打假”，不僅是兩家企業(yè)的矛盾爆發(fā)，也折射出無人駕駛行業(yè)的深層焦慮。

過去幾年，在政策紅利與資本熱捧下，國內(nèi)涌現(xiàn)出數(shù)十家L4級企業(yè)。但隨著資本退潮、盈利難題凸顯，行業(yè)已從“野蠻生長”轉(zhuǎn)向“生死競速”的淘汰賽，不少企業(yè)已倒在中途。

資本對無人駕駛企業(yè)的評估標(biāo)準(zhǔn)也從“技術(shù)故事”轉(zhuǎn)向“成本控制與盈利預(yù)期”，誰能通過“數(shù)據(jù)優(yōu)勢”說服投資人相信未來的盈利潛力，誰就能在上市中占據(jù)主動——這正是小馬智行“美化”數(shù)據(jù)、文遠(yuǎn)知行激烈反擊的底層邏輯。

02

全球無人駕駛呈梯隊分化

從全球格局看，當(dāng)下的無人駕駛行業(yè)已形成清晰的梯隊分化。這種分化并非基于企業(yè)的自我宣稱，而是由運營數(shù)據(jù)、技術(shù)落地能力與商業(yè)化進(jìn)展共同決定的“硬指標(biāo)”來排序的。

毫無疑問，占據(jù)第一梯隊的是中國的蘿卜快跑和美國的谷歌Waymo。二者是全球唯二實現(xiàn)無人駕駛里程過億公里的企業(yè)，且在運營規(guī)模、訂單量與安全性上形成絕對領(lǐng)先。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至 2025年10月，蘿卜快跑每周訂單量超25萬單且100%為全無人訂單，累計全球訂單超過1700萬單，安全行駛里程突破2.4億公里，成為全球最大的無人駕駛出行服務(wù)商。

谷歌Waymo雖起步更早，但規(guī)模已被蘿卜快跑超越：其業(yè)務(wù)僅在美國5大城市落地，累計訂單約1000萬單，安全行駛里程1.55億公里。

這兩家企業(yè)的共同特點是：技術(shù)積累深厚，Waymo 深耕 15 年，蘿卜快跑依托百度 12 年無人駕駛技術(shù)沉淀，商業(yè)化場景穩(wěn)定、資金儲備充足，且均已形成“技術(shù)－數(shù)據(jù)－規(guī)?！钡恼蜓h(huán)。

第二梯隊是以小馬智行、文遠(yuǎn)知行為代表的獨角獸企業(yè)，雖有一定技術(shù)積累，但與第一梯隊存在顯著差距，且面臨資金、規(guī)模、盈利的多重壓力。

從核心運營數(shù)據(jù)看，自2022年投入運營以來，小馬智行Robotaxi 累計收費單量為104 萬單，文遠(yuǎn)知行未公開其訂單量；與谷歌Waymo的1000萬單和蘿卜快跑的1700萬單相差甚遠(yuǎn)。

安全行駛里程方面，文遠(yuǎn)知行剛過5500萬公里，小馬智行總里程不足4800萬公里，如果扣除測試?yán)锍毯?，商業(yè)化運營里程不足 2700 萬公里——僅為蘿卜快跑（2.4億）的 1/9。

第三梯隊是大量中小型無人駕駛企業(yè)，或依賴單一客戶，或技術(shù)壁壘不足，在淘汰賽中最易被淘汰。這類企業(yè)往往缺乏核心算法能力，依賴外部技術(shù)授權(quán)，且無法承擔(dān)高額的研發(fā)投入與規(guī)?；\營成本，資本退潮后，多數(shù)面臨“要么被收購，要么退出市場”的結(jié)局。

值得注意的是，還有不少行業(yè)玩家如特斯拉等早已虎視眈眈，將進(jìn)一步加劇競爭。

在這種殘酷的競爭態(tài)勢下，能笑到最后的企業(yè)須具備三大基礎(chǔ)條件：一是擁有自主可控的核心技術(shù)，尤其是在大模型加持下的場景泛化能力，能夠快速適應(yīng)不同城市、不同路況的復(fù)雜環(huán)境；二是具備穩(wěn)定的商業(yè)化場景，能夠擺脫對政府補貼與單一客戶的依賴，形成可持續(xù)的現(xiàn)金流；三是得到資本的長期信任，無論是通過上市融資還是巨頭背書，都須具備支撐 5-10 年高研發(fā)投入的資金儲備。

從當(dāng)前格局看，只有第一梯隊的蘿卜快跑與谷歌Waymo滿足這些條件。

03

未來無人駕駛拼什么？

11月4日，百度港股開盤大漲超過6%，在市場波動的背景下逆勢走強。截至 11 月，百度股價近3個月持續(xù)上漲，累計漲幅超過25%。

這一股價表現(xiàn)并非偶然，而驅(qū)動股價的核心邏輯，正是蘿卜快跑在Robotaxi 領(lǐng)域的持續(xù)突破與數(shù)據(jù)驗證。

尤其是進(jìn)入淘汰賽后，企業(yè)的競爭已不再是“講故事”，而是聚焦于商業(yè)化自我造血能力、成本控制能力與合規(guī)安全能力的硬實力較量，蘿卜快跑正是在這三大核心能力上構(gòu)建了難以逾越的壁壘。

蘿卜快跑第六代無人車通過硬件迭代與規(guī)?；慨a(chǎn)，成本較前代降低60%，約20萬元，僅為Waymo無人車的1/7，比特斯拉Cybercab提前兩年實現(xiàn)商業(yè)化成本臨界點。

從行業(yè)發(fā)展趨勢看，無人駕駛的終極目標(biāo)是通過技術(shù)消除人為因素導(dǎo)致的交通事故。世界衛(wèi)生組織數(shù)據(jù)顯示，每年全球有 124 萬人因交通事故喪生，而超速、酒駕、疲勞駕駛等人為因素是主要風(fēng)險。

在所有核心能力中，合規(guī)與安全能力是無人駕駛企業(yè)的“生命線”，尤其是在商業(yè)化推進(jìn)過程中，政策監(jiān)管將更加嚴(yán)格，任何安全事故都可能成為 “致命一擊”。

值得一提的是，蘿卜快跑在安全性上的表現(xiàn)，不僅遠(yuǎn)超人類駕駛員，也領(lǐng)先于全球同行。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，蘿卜快跑全無人駕駛里程達(dá) 1.4 億公里，平均每行駛 1014 萬公里才會出現(xiàn)一次安全氣囊彈出事故，且從未發(fā)生造成人員重大傷亡的事故；而谷歌 Waymo 全無人駕駛里程約 1.54億公里，每行駛 454 萬公里就會出現(xiàn)一次安全氣囊彈出事故；人類駕駛員平均每行駛 97萬公里會發(fā)生一次安全氣囊彈出事故。簡單測算下，蘿卜快跑的安全性是人類駕駛員的10.5倍，是Waymo的2倍多。

而這一優(yōu)勢源于百度在安全技術(shù)上的持續(xù)投入：蘿卜快跑第六代無人車全面應(yīng)用 “Apollo ADFM 大模型 + 硬件產(chǎn)品 + 安全架構(gòu)” 的方案，通過 10 重安全冗余（如雙電源、雙制動系統(tǒng)）、6 重 MRC 安全策略（如多傳感器融合驗證）確保車輛穩(wěn)定可靠；同時，Apollo ADFM 基于大模型技術(shù)重構(gòu)自動駕駛，在中國千萬級人口城市的規(guī)?；瘧?yīng)用中積累了海量復(fù)雜場景數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提升了極端情況下的安全處理能力。

蘿卜快跑的安全優(yōu)勢也得到了外部權(quán)威機構(gòu)的認(rèn)可。美國雜志《財富》公布 2025 年“改變世界公司”榜單，百度因蘿卜快跑在自動駕駛領(lǐng)域的影響力與安全性成功上榜。

Robotaxi正加速從科幻走向現(xiàn)實，資本與技術(shù)喧囂背后，科技巨頭、初創(chuàng)公司加碼布局，紛紛爭奪這場未來出行變革的入場券。美國著名投資人木頭姐預(yù)測，到2030年，無人駕駛汽車市場規(guī)模有望達(dá)到10萬億美元，全球無人駕駛汽車的數(shù)量將達(dá)到約5000萬輛，規(guī)?；蟮臒o人駕駛汽車成本將從1.1美元/英里低至0.25美元/英里，催生萬億美元級別的新市場。

在這場殘酷的淘汰賽中，蘿卜快跑與谷歌 Waymo 已憑借絕對的技術(shù)優(yōu)勢、運營規(guī)模與安全記錄，確立了全球第一梯隊的地位，而它們的競爭與突破，也將推動整個無人駕駛行業(yè)駛向更安全的遠(yuǎn)方。（完）