今天的市場(chǎng)，低開(kāi)高走，非常振奮人心。

本來(lái)上午一片低迷，還是半死不活的樣子，再加上三季報(bào)結(jié)束，AI板塊業(yè)績(jī)低于預(yù)期，遭遇科技股砸盤。

大家都覺(jué)得，11月可能沒(méi)希望了。

誰(shuí)知道，午后風(fēng)云突變，游戲、文化傳媒、電源設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備（電源電網(wǎng)這兩年都被歸類為“AI概念”）等一批新板塊開(kāi)始崛起，推動(dòng)上證指數(shù)大漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板也翻紅了，上漲0.29%。

究竟發(fā)生了什么？

導(dǎo)火索是一條消息，“騰訊廣告發(fā)布最新漫劇政策，開(kāi)通“文娛—微短劇”類目并符合條件的內(nèi)容方”。

根據(jù)騰訊廣告發(fā)布的最新漫劇政策，開(kāi)通“文娛-微短劇”類目并符合條件的內(nèi)容方，最高可享受95%分成比例；

漫劇內(nèi)容授權(quán)官方小程序，可拿110%—160%分成。

這是什么意思呢？

我們對(duì)比一下過(guò)往的歷史——

2023年的時(shí)候，騰訊短劇分賬收益包含廣告收益、會(huì)員分成、付費(fèi)點(diǎn)播、衍生收益等，分成比例采取階梯式分配，播放量500萬(wàn)以內(nèi)平臺(tái)分成40%，創(chuàng)作者可獲得60%；500萬(wàn)-2000萬(wàn)平臺(tái)分成35%，創(chuàng)作者可獲得65%；2000萬(wàn)以上平臺(tái)分成30%，創(chuàng)作者可獲得70%。

也就是說(shuō)，總收益越高，創(chuàng)作者可獲得分成比例越大，但最高也只有70%。

后來(lái)，為了刺激創(chuàng)作者的積極性，騰訊也會(huì)階段性的進(jìn)行比例調(diào)整，比如增加創(chuàng)作者的廣告金配贈(zèng)比例，但整體分成比例都差不多。

如今，按照最新政策，創(chuàng)作者的最高分成比例可以去到95%，相當(dāng)于一下子提升25個(gè)百分點(diǎn)。

而漫劇內(nèi)容授權(quán)官方小程序可拿110%-160%的分成，這一比例更是極具吸引力，相當(dāng)于除了拿到全部收益外，騰訊還給到了額外的補(bǔ)貼。

可以想象，這對(duì)于提升整個(gè)短視頻、漫劇內(nèi)容的盈利能力、產(chǎn)業(yè)生態(tài)將帶來(lái)巨大的影響力。

當(dāng)然，如果只有騰訊一家在這么干，可能對(duì)市場(chǎng)的影響也沒(méi)那么大。

這正是早上大家看到這個(gè)信息的時(shí)候，市場(chǎng)反應(yīng)不大的原因。

可是隨著對(duì)研究的深入，大家漸漸發(fā)現(xiàn)，原來(lái)不止是騰訊在這么做，最近抖音短劇版權(quán)中心也發(fā)布了《成品漫劇業(yè)務(wù)合作指引》，上線平臺(tái)涵蓋了紅果短劇、抖音原生等產(chǎn)品。

這就有意思了，說(shuō)明短劇、漫劇內(nèi)容已經(jīng)成了科技大廠一個(gè)重點(diǎn)押注的方向。

尤其是“漫劇”，此前的市場(chǎng)關(guān)注度不高，共識(shí)并不強(qiáng)。

為什么大廠會(huì)對(duì)“漫劇”如此重視呢？

這跟整個(gè)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的巨大風(fēng)向變化有關(guān)，我們知道，如今電視、電影、游戲等行業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了瓶頸，很多大廠的業(yè)績(jī)都在停滯不前。

傳統(tǒng)的游戲股、影視股，這兩年也不太行，像電影行業(yè)，自從哪吒2之后，暑期檔、國(guó)慶檔相繼遇冷，看電影的人一天比一天少。

原因是多方面的，但其中最多人提及的一個(gè)是，很多人的注意力被短劇搶走了。

短劇有很多優(yōu)勢(shì)，主要包括三大方面——

1，強(qiáng)反轉(zhuǎn)、強(qiáng)情緒共鳴、快節(jié)奏的情節(jié)設(shè)計(jì)，符合現(xiàn)代社會(huì)的需求，更容易黏住觀眾；

2，可以隨時(shí)隨地觀看，能最大程度的搶占觀眾注意力；

3，商業(yè)模式更優(yōu)秀，付費(fèi)方式靈活、制作成本低、資金回籠快，對(duì)內(nèi)容制作方更友好。

因此，去年以來(lái)，短劇就被市場(chǎng)青睞，A股上也大漲了一波。

到了今年這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)又發(fā)現(xiàn)了新變化，那就是漫劇內(nèi)容開(kāi)始崛起，并越來(lái)越成為大廠的發(fā)力點(diǎn)。

第一，用戶群體的擴(kuò)大。

眾所周知，內(nèi)容市場(chǎng)是“得年輕人者得天下”，而年輕人中對(duì)二次元的青睞度是非常高的。

目前中國(guó)泛二次元用戶已達(dá)5.03億，接近網(wǎng)民總數(shù)的一半，其中“Z世代”占比超60%，他們構(gòu)成了漫劇的核心受眾。

隨著漫劇內(nèi)容題材的豐富，用戶群體正從年輕群體向30至50歲的成熟人群延伸，擴(kuò)張速度約為當(dāng)年短劇的3.5倍。

第二，女頻漫劇的崛起。

過(guò)去，在真人短劇市場(chǎng)中，女頻題材占比較高，而漫劇市場(chǎng)通常被男頻題材占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)。

但今年有一個(gè)變化，就是多部女頻漫劇成功躋身DataEye抖音動(dòng)態(tài)漫榜，如《文工團(tuán)那個(gè)小可憐超厲害》《庶女嫡謀》等。

當(dāng)占據(jù)半壁江山的女性用戶轉(zhuǎn)向漫劇內(nèi)容，且付費(fèi)意愿更強(qiáng)，對(duì)于短劇市場(chǎng)的影響力變化不言而喻。

第三，AI技術(shù)深度賦能。

AI技術(shù)的快速迭代是2025年漫劇市場(chǎng)爆發(fā)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力之一，一些公司已擁有自研的AIGC生產(chǎn)管線。

目前一些頭部企業(yè)，已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)“AI網(wǎng)文拆書(shū)—AI劇本改編—AI成片制作—發(fā)行反饋”全流程閉環(huán)，大幅降低漫劇制作成本、提升創(chuàng)作效率，還能結(jié)合發(fā)行數(shù)據(jù)的即時(shí)反饋反向優(yōu)化后續(xù)創(chuàng)作。

從題材熱度看，逆襲、玄幻仙俠題材熱度在短劇市場(chǎng)上呈斷崖式領(lǐng)先，這些內(nèi)容非常契合觀眾對(duì)“爽感”內(nèi)容的需求。

而借助AI技術(shù)，能低成本呈現(xiàn)宏大世界觀與特效場(chǎng)景，是漫劇內(nèi)容能夠逆襲壯大的關(guān)鍵力量之一。

再回到市場(chǎng)來(lái)看，三季報(bào)帶給A股投資者的最大沖擊，就是AI硬件邏輯可能已經(jīng)失效。

當(dāng)AI產(chǎn)業(yè)鏈的硬件增速出現(xiàn)環(huán)比下滑，成長(zhǎng)性遭遇質(zhì)疑的時(shí)候，市場(chǎng)急迫需要找到一個(gè)新的“故事”。

這個(gè)周末，投資圈都在熱議AI應(yīng)用，就是大家意識(shí)到，當(dāng)硬件基礎(chǔ)設(shè)施變得完善，必然就是軟件應(yīng)用、內(nèi)容開(kāi)始大爆發(fā)的奇點(diǎn)。

當(dāng)年的計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)，都是這么走過(guò)來(lái)的，按照經(jīng)驗(yàn)，AI產(chǎn)業(yè)肯定也會(huì)遵循這個(gè)邏輯，迎來(lái)一段內(nèi)容和應(yīng)用大爆發(fā)的繁榮時(shí)代。

過(guò)去一年多，市場(chǎng)一直在等待這個(gè)爆發(fā)的奇點(diǎn)，但很可惜，從實(shí)際營(yíng)收、業(yè)績(jī)的角度來(lái)看，很多被投資者寄予厚望的產(chǎn)品最終都無(wú)聲無(wú)息的沒(méi)了下文。

ChatGTP類對(duì)話應(yīng)用，確實(shí)滲透率在不斷攀升，是目前影響力最大的應(yīng)用，但從資本市場(chǎng)的角度來(lái)看，盈利能力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上。

那么，用AI改造的漫劇，會(huì)不會(huì)可能成為下一個(gè)大爆款呢？

目前看，起碼它的商業(yè)模式是ok的，付費(fèi)能力很強(qiáng)。

用戶需求也在迅速增長(zhǎng)，再加上騰訊、字節(jié)等大廠的生態(tài)培育，市場(chǎng)預(yù)期正在逐漸增強(qiáng)，它的天花板可能會(huì)比傳統(tǒng)影視行業(yè)高得多。

還記得當(dāng)年2015年牛市的時(shí)候，恰逢手機(jī)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)，當(dāng)年最牛的股票是什么嗎？

具體名字就不說(shuō)了，但十倍股可是有一大批的。