來(lái)源 | 禾金財(cái)經(jīng)

業(yè)內(nèi)人士透露，助貸新規(guī)后，一種新的助貸合作模式正在悄然興起，并逐漸成為當(dāng)下行業(yè)變更時(shí)期新的增長(zhǎng)點(diǎn)——

那就是以風(fēng)控咨詢等形式的“生態(tài)融合模式”。

參考某家消金和某助貸黑馬機(jī)構(gòu)的“風(fēng)控咨詢項(xiàng)目” 生態(tài)融合模式。這家消費(fèi)金融公司通過(guò)招標(biāo)公司，對(duì)采購(gòu)風(fēng)控咨詢項(xiàng)目進(jìn)行了公開招標(biāo)，最終由兩家金融科技公司中標(biāo)。

業(yè)內(nèi)某機(jī)構(gòu)表示，“去年我們就嘗試了這個(gè)模式，今年起量的，后面計(jì)劃再增加新的合作機(jī)構(gòu)，而且因?yàn)椴簧婕盃I(yíng)銷和獲客，暫時(shí)不用披露合作機(jī)構(gòu)名單”。

01

兩種合作模式，規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

近年來(lái)，消費(fèi)金融公司與助貸機(jī)構(gòu)的合作模式不斷演變。當(dāng)前合作模式正從 “流量合作” 向 “深度融合” 的風(fēng)控咨詢等新生態(tài)融合模式轉(zhuǎn)型。具體模式已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的拒量合作。

新合作模式1：流量來(lái)自外部某巨頭A，消金機(jī)構(gòu)B先自己篩選一道，剩下的流量實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)另一個(gè)策略分支風(fēng)控流程。

助貸機(jī)構(gòu)C提供風(fēng)控、貸后管理全流程服務(wù)，消金公司B僅作為資金方，或者僅提供資金和外部拒量，分潤(rùn)比例通常為利息收入的15%-30%，或者消金公司B作為資金方固收6-10%。

新合作模式2：流量來(lái)自內(nèi)部消金機(jī)構(gòu)B，流量和數(shù)據(jù)不出原金融機(jī)構(gòu)。

消金機(jī)構(gòu)B、助貸機(jī)構(gòu)C，雙方共同參與額度、定價(jià)、風(fēng)控等環(huán)節(jié)，分潤(rùn)比例根據(jù)出資或風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例確定（如 3:7 或 5:5），按風(fēng)險(xiǎn)損失比例反向分配收益，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金池子或按比例分?jǐn)倝馁~。

新合作模式下，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式包括多種模式。有的消金公司承擔(dān)全部信用風(fēng)險(xiǎn)，也有消金公司不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)或者承擔(dān)部分信用風(fēng)險(xiǎn)；助貸機(jī)構(gòu)提供技術(shù)服務(wù)，有的助貸機(jī)構(gòu)會(huì)繳納 2%-5%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并先承擔(dān)前期壞賬損失。

例如，某消金與某頭部助貸機(jī)構(gòu)，聯(lián)合出資發(fā)放消費(fèi)貸，分潤(rùn)按出資比例分配。

還有助貸機(jī)構(gòu)提供場(chǎng)景流量和用戶消費(fèi)數(shù)據(jù)，某消金公司負(fù)責(zé)資金和風(fēng)險(xiǎn)審核，助貸機(jī)構(gòu)早期繳納3%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，后期風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金調(diào)整為由生息資產(chǎn)產(chǎn)生的分潤(rùn)費(fèi)用，在出現(xiàn)逾期風(fēng)險(xiǎn)后，先進(jìn)行墊付，保障消金機(jī)構(gòu)前期收益相對(duì)穩(wěn)定，后期再統(tǒng)一結(jié)算。

業(yè)內(nèi)人士透露，2025 年上半年，某消費(fèi)金融公司的此類規(guī)模同比增長(zhǎng)超40%，下半年繼續(xù)增長(zhǎng)。合作規(guī)模已經(jīng)突破數(shù)十億元，不良率控制在1.*%以下。

同業(yè)人士了解到，兩種流量在新合作模式得到了再次挖掘，總結(jié)新模式的底層經(jīng)營(yíng)模式。

（1）深挖外部頭部流量，反復(fù)利用多次利用，交叉營(yíng)銷、拒量撈回，物盡其用；

（2）變現(xiàn)內(nèi)部自身流量，沉睡喚醒、反復(fù)變現(xiàn)，加碼精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，多層次榨取收益。

消費(fèi)金融公司既然要求自主風(fēng)控，為什么又要風(fēng)控咨詢外部科技公司呢？

一家業(yè)內(nèi)主流機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人士A透露，“這一切源于助貸新規(guī)后的各種業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)考核壓力，東升西落，大家總得變通干下去。規(guī)模要保住不能跌太多、風(fēng)險(xiǎn)要控住也不能上升太多。這個(gè)模式既是風(fēng)控咨詢、也是新流量、新業(yè)態(tài)的合作，領(lǐng)導(dǎo)比較重視，合作規(guī)模正在快速上漲”。

“具體的合作模式已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的拒量合作、科技輸出，我們更注重生態(tài)融合”。

另一家業(yè)內(nèi)腰部機(jī)構(gòu)人士B表示，“它家也有類似的合作模式，雖然雙方早期的合作規(guī)模不是很大，但是助貸新規(guī)10月正式實(shí)施以來(lái)，類似新模式也被高層提到了新高度，作為業(yè)務(wù)條線上的top發(fā)力點(diǎn)，也是下半年的重點(diǎn)項(xiàng)目、業(yè)績(jī)抓手，雙方合作規(guī)模也在快速增長(zhǎng)”。

02

新模式的發(fā)展與挑戰(zhàn)

新模式需要共享客戶敏感數(shù)據(jù)，可能涉及用戶消費(fèi)記錄、信用記錄、地理位置等，存在數(shù)據(jù)泄露隱患，數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

其次，新模式存在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。助貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金池子不足時(shí)，可能導(dǎo)致消金公司的相對(duì)收益無(wú)法保證，不良率等資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)惡化。

消金公司與助貸機(jī)構(gòu)的合作模式，正在從簡(jiǎn)單“流量買賣、資金合作”到“深度生態(tài)融合”演變，這背后有監(jiān)管政策、技術(shù)不斷迭代、市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)變等多方共同驅(qū)動(dòng)。

1. 早期，雙方合作主要是“純流量導(dǎo)流與資金合作”。助貸機(jī)構(gòu)僅作為流量入口，消金公司完成風(fēng)控與放款，雙方收益或者分潤(rùn)比例相對(duì)固定，但是風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有完全隔離。

2. 中期，雙方合作發(fā)展出“技術(shù)輸出與聯(lián)合風(fēng)控”等模式。助貸機(jī)構(gòu)開始輸出風(fēng)控模型與數(shù)據(jù)，雙方聯(lián)合建模，或共同承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，分潤(rùn)比例提升。

3. 當(dāng)期，“生態(tài)共建”等成為新模式、新亮點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)和助貸機(jī)構(gòu)雙方在客戶、資金、風(fēng)控、催收等全鏈條深度合作，發(fā)揮各自長(zhǎng)處，深耕價(jià)值創(chuàng)造。

助貸新規(guī)后，36%+業(yè)務(wù)快速萎縮后，消金公司等金融機(jī)構(gòu)和助貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)控咨詢等各類生態(tài)融合的新合作模式，正在快速起量。

這或許是一起大家度過(guò)消金行業(yè)重度調(diào)整期的方法之一。