存款利率還在降！

近日，有銀行繼續(xù)下調(diào)存款利率，三年期及五年期定期利率，分別由2.1%和2.15%降至1.3%和1.35%。

以前，10萬(wàn)塊存三年，利息有2100元，現(xiàn)在只有1300元；五年利息從2150元變成了1350元，減少近4成。

與此同時(shí)，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率等也保持低位水平。在當(dāng)前的低利率環(huán)境下，如果你還想躺著賺點(diǎn)利息，恐怕沒(méi)法抵抗未來(lái)通貨膨脹和購(gòu)買(mǎi)力下降的風(fēng)險(xiǎn)，更沒(méi)法借此養(yǎng)老。

低利率時(shí)期，大家喜歡買(mǎi)保險(xiǎn)

在“跌跌不休”的利率趨勢(shì)下，想通過(guò)傳統(tǒng)銀行存款利息，獲取穩(wěn)定回報(bào)的難度越來(lái)越大。

由于缺乏專(zhuān)業(yè)的投資技能，大多數(shù)人不會(huì)輕易把錢(qián)投資到資本市場(chǎng)。這里長(zhǎng)期收益不確定性太大，還有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，讓不少人望而卻步。

在此情況下，如果還想收獲穩(wěn)定的收益，或許要參考下國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)。有研報(bào)表明，在日本、美國(guó)、德國(guó)的低利率時(shí)期，人們喜歡增配保險(xiǎn)。

保險(xiǎn)這種形式，既可以不受市場(chǎng)利率的波動(dòng)，又能鎖定長(zhǎng)期利息，確實(shí)香。

回顧日本“失去的三十年”，在1990年經(jīng)濟(jì)泡沫破裂后，便進(jìn)入了長(zhǎng)期的低利率，2016年開(kāi)始，甚至進(jìn)入負(fù)利率時(shí)期，直到2024年才結(jié)束。

在這期間，日本的股價(jià)暴跌，日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)災(zāi)難性的下跌，進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)近二十年的震蕩下行期。部分人的投資行為越來(lái)越很保守，更追求本金安全。

于是，他們瞄準(zhǔn)了保險(xiǎn)，買(mǎi)保險(xiǎn)幾乎是家家戶(hù)戶(hù)的標(biāo)配。2004年，日本90％以上的家庭都在買(mǎi)，平均每個(gè)家庭有5份不同的保單。一個(gè)家庭在保險(xiǎn)方面的支出，大概占家庭平均收入的1/10。

這種選擇保險(xiǎn)作為低風(fēng)險(xiǎn)投資的偏好，如今仍有體現(xiàn)。2023年末，日本人的保險(xiǎn)、養(yǎng)老金及保函，占居民金融資產(chǎn)上升到24.77%。

分紅險(xiǎn)來(lái)了，下可托底上不封頂

為了適應(yīng)低利率時(shí)代的轉(zhuǎn)型需求，保險(xiǎn)行業(yè)也有新動(dòng)作，正加速主推“分紅險(xiǎn)”。

今年前三季度，個(gè)人壽險(xiǎn)（剔除短期產(chǎn)品）總計(jì)上新607款，包括分紅險(xiǎn)275款。

也就是說(shuō)，今年每上新兩個(gè)產(chǎn)品，就可能有一個(gè)是分紅型產(chǎn)品。

這可不是什么新產(chǎn)品。

早在2000年，國(guó)內(nèi)就有第一款分紅險(xiǎn)。它最火的時(shí)候，保費(fèi)規(guī)模占了中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的一半，2007年一度達(dá)到80%，是款比較成熟的產(chǎn)品。

分紅險(xiǎn)的形式很多，包括終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)或年金保險(xiǎn)等等，跟傳統(tǒng)的保險(xiǎn)，區(qū)別在于收益。

傳統(tǒng)的保險(xiǎn)，能夠領(lǐng)取多少，會(huì)完全寫(xiě)在合同中。但分紅險(xiǎn)的收益，由"固定收益+浮動(dòng)紅利"兩部分組成，可以實(shí)現(xiàn)“攻守兼?zhèn)洹薄?/p>

“守”的含義，是它有固定收益。在合同中，會(huì)白紙黑字寫(xiě)明現(xiàn)金價(jià)值，目前市場(chǎng)上以1.75%為主。這部分不會(huì)受市場(chǎng)利率下跌的影響，是收益的“最低保證”。

“攻”的含義，是它有來(lái)自險(xiǎn)企的“可分配盈余”，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況而定，而且收益上不封頂。如果企業(yè)分紅多，就有機(jī)會(huì)獲得更高的回報(bào)。

那浮動(dòng)部分能獲多高回報(bào)，就看險(xiǎn)企投資賺得多不多、理賠比預(yù)期少不少、成本控制的好不好，“收成好、花銷(xiāo)省”，就有更多錢(qián)可以分。

分多少也很透明，按監(jiān)管層立好的規(guī)矩，保險(xiǎn)公司每年至少要拿出70%分給客戶(hù)。

有這種浮動(dòng)分紅機(jī)制加持，分紅險(xiǎn)的整體收益甚至可能比傳統(tǒng)固定型產(chǎn)品更勝一籌。后者現(xiàn)在的預(yù)定利率，已經(jīng)降到2%。

買(mǎi)分紅險(xiǎn)，平安更有競(jìng)爭(zhēng)力

現(xiàn)在正值四季度，險(xiǎn)企陸續(xù)推出系列新產(chǎn)品。對(duì)想了解分紅險(xiǎn)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，可謂是好時(shí)機(jī)。

在眾多的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品中，預(yù)定利率的差別可以一眼看出，怎么判斷哪家分紅險(xiǎn)收益更優(yōu)才是難題。

這一點(diǎn)，其實(shí)跟買(mǎi)基金有點(diǎn)相似，就是需要選擇實(shí)力強(qiáng)的基金管理人，來(lái)“替我管錢(qián)”。在國(guó)內(nèi)的大型險(xiǎn)企中，平安人壽的綜合表現(xiàn)是比較突出的。

作為老牌險(xiǎn)企，平安人壽背后是擁有37年歷史的中國(guó)平安。這種經(jīng)歷過(guò)多重風(fēng)浪的企業(yè)，具備充足的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，在提供長(zhǎng)期和穩(wěn)定服務(wù)方面更具經(jīng)驗(yàn)。

中國(guó)平安的綜合實(shí)力位于行業(yè)前列。今年前三季度，其營(yíng)業(yè)收入8329.40億元，歸母運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)1162.64億元，均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，收入還在A股五大上市險(xiǎn)企中位居第一。

在投資方面的能力同樣突出，且收益可觀(guān)。平安人壽的投資團(tuán)隊(duì)，成員平均擁有超過(guò)12年的投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，40%以上持有CFA、FRM、CPA或精算師等頂級(jí)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，60%擁有海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，背景覆蓋保險(xiǎn)、券商、公募、私募等多領(lǐng)域，形成高度專(zhuān)業(yè)化和國(guó)際化的配置。

中國(guó)平安2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模突破6.41萬(wàn)億元， 近10年平均凈投資收益率和綜合投資收益率分別為5.0%和5.1%。

依托其強(qiáng)大的投資實(shí)力，其推出了豐富多樣的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品系列，以滿(mǎn)足客戶(hù)養(yǎng)老、財(cái)富傳承等多方面的需求，例如“平安御享金越年金保險(xiǎn)”、“平安頤享世家終身壽險(xiǎn)”等分紅產(chǎn)品。

產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，來(lái)源其自獨(dú)創(chuàng)的“三倉(cāng)策略”，通過(guò)“快、準(zhǔn)、穩(wěn)”的資產(chǎn)配置為分紅提供有力支撐，戰(zhàn)術(shù)倉(cāng)捕捉短期戰(zhàn)術(shù)機(jī)會(huì)，情景倉(cāng)與周期匹配，前瞻順應(yīng)市場(chǎng)周期，戰(zhàn)略倉(cāng)與負(fù)債匹配、與產(chǎn)品匹配，基于長(zhǎng)期視角。

這一能力已在實(shí)際產(chǎn)品中得到驗(yàn)證：平安人壽2024年9月后上線(xiàn)的12款分紅型保險(xiǎn)，紅利實(shí)現(xiàn)率均超過(guò)100%，滿(mǎn)足了消費(fèi)者投保時(shí)的收益預(yù)期。

而背靠平安集團(tuán)，平安人壽還能提供各種豐富的醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)和客戶(hù)權(quán)益，覆蓋健康醫(yī)療、子女教育、體育運(yùn)動(dòng)和文娛活動(dòng)領(lǐng)域，把健康問(wèn)診、國(guó)際游學(xué)、緊急救援都打包進(jìn)去了。這種省心、省時(shí)、又省錢(qián)的體驗(yàn)，是“懶人們”的福利。

結(jié)語(yǔ)

在全球利率環(huán)境持續(xù)下行的背景下，分紅險(xiǎn)憑借其“保證收益+浮動(dòng)分紅”的雙重機(jī)制，有望成為越來(lái)越多家庭資產(chǎn)配置的優(yōu)選工具，雖然不能暴富，但能在風(fēng)浪里穩(wěn)穩(wěn)向前。

在不確定的時(shí)代，鎖定一份看得見(jiàn)的確定性，這本身就是穿越周期的智慧。