近期，關于“消費金融利率壓降至20%” “停發(fā)金融債和ABS” “擔保業(yè)務比重降低至25%”等討論越來越多。首先向部分之前未參與相關討論的朋友們確認，消息毫無疑問的屬實，而且是確定的會在后續(xù)堅決執(zhí)行。

可無法確定的是什么呢？

1.這次的“20%”，究竟只是對持牌消金的要求，還是對整個消費金融體系的要求？

2.如果是對整個“六萬億”大行業(yè)的要求，整改節(jié)奏會有多快，留給助貸行業(yè)的調(diào)整周期又有多長？

3.“十一“之前消費金融公司中收業(yè)務關停是堅決的，也是妥協(xié)的。比如，我們知道部分消金公司新客會員關停了，老客沒有關停，甚至部分表外導流也沒有關停。這樣的不平衡狀態(tài)會持續(xù)多久？是堅決永久關停是常態(tài)，還是整改后可以再上線是常態(tài)？

4.目前消費金融公司關停中收業(yè)務的現(xiàn)狀會向助貸端傳導嗎？

監(jiān)管的出發(fā)點可以理解：
擔心部分增收環(huán)節(jié)讓消費者實際年化超標。
擔心費用結構的不透明造成事實上的利率抬升和客訴抬升。

只是，這種結構調(diào)整并非一日之功。
無論是利率重定價，還是產(chǎn)品風險模型重構，都需要時間消化。

何況在大道理上，決策者、從業(yè)者和消費者三角可以在以下三點達成統(tǒng)一：

1. 突然的、臨時的、堅決的做這么大的調(diào)整是有失敗的前車之鑒的；

2. 到今天，從業(yè)者終于知道大方向了，會朝著這個方向走的，請您放心；

3. 部分消費者也需要一定的服務緩釋窗口，36-24-20，甚至4LPR的調(diào)整節(jié)奏不止從業(yè)者有壓力，消費者也會因無法達到需求滿足而出現(xiàn)生活壓力。

希望在確保消費者權益、守住法理底線的前提下，監(jiān)管能給市場留出一段過渡期。

讓那些真心想合規(guī)、愿意整改、正在重建體系的機構，有機會留下，也有余力去改變。畢竟，這個行業(yè)真正需要的，不是一夜之間的清零，而是一次有秩序的更新

2025.10.30記錄。