跟上前瞻邏輯，成就投資勝局！

砸得還算克制，但是為什么砸？

很簡(jiǎn)單，因?yàn)榭梢?jiàn)的結(jié)果是“談崩了”！（其實(shí)談的挺好，只是沒(méi)有亮點(diǎn)而已，因?yàn)榧佣惖亩紩和Ａ耍?/p>

什么叫“可見(jiàn)的結(jié)果”？因?yàn)槲绫P稀土永磁拉直線飆漲，只有“談崩了”才有這樣的威力，從而觸發(fā)了量化的風(fēng)險(xiǎn)因子，導(dǎo)致被動(dòng)砸盤。

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原本計(jì)劃3個(gè)小時(shí)的談判，一小時(shí)四十分鐘結(jié)束，據(jù)說(shuō)金毛立馬回國(guó)了，怕是氣的不要不要的……

第二，我認(rèn)為是本該如此（調(diào)整），為什么？

因?yàn)槿緢?bào)夠爛的，注意，我說(shuō)的不是全市場(chǎng)，而是科技成長(zhǎng)，包括機(jī)器人在內(nèi)，為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)楹芏嗳丝床欢_(kāi)數(shù)據(jù)，看不懂財(cái)報(bào)，我就以光模塊（CPO）的新易盛和天孚通信的三季報(bào)給大家做個(gè)案例教學(xué)，你看了就知道為什么跌，為什么說(shuō)你看不懂公開(kāi)數(shù)據(jù)！

簡(jiǎn)單看數(shù)據(jù)，前三季度的新易盛營(yíng)收165億，同比增長(zhǎng)221.7%，歸母凈利潤(rùn)63.27%，同比增長(zhǎng)284.37%；三季度營(yíng)收60.68億，同比增長(zhǎng)152.53%，歸母凈利潤(rùn)23.85億，同比增長(zhǎng)205.38%，哇哦，這數(shù)據(jù)太霸道了，這是要漲停的節(jié)奏？

錯(cuò)了，你忽略了一組數(shù)據(jù)，那就是單個(gè)三季度的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)率成了-4.97%，這代表什么？代表新易盛三季度的產(chǎn)品銷售開(kāi)始下滑了，天孚通信數(shù)據(jù)就不列了，但是狀態(tài)跟新易盛一毛一樣。

現(xiàn)在還只是營(yíng)收環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，什么時(shí)候出現(xiàn)凈利潤(rùn)環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，這輪產(chǎn)業(yè)周期就到頭了，你懂了嗎？靠著產(chǎn)業(yè)騰飛的行情，自然也會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)建設(shè)周期結(jié)束而回落，這叫盈虧同源，也叫產(chǎn)業(yè)周期，你懂了嗎？

對(duì)于一家高速成長(zhǎng)的公司，環(huán)比增長(zhǎng)比同比增長(zhǎng)更重要，當(dāng)環(huán)比開(kāi)始走弱的時(shí)候，就是抱團(tuán)瓦解的時(shí)候，如果還是不懂，無(wú)妨，等四季度的數(shù)據(jù)落地，咱們接著看。若是重回高增長(zhǎng)，那就還得繼續(xù)，四季度有低點(diǎn)就該低吸，反之，若是凈利潤(rùn)也出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，腰斬甚至A殺并非不可能！

最后回顧一下，昨天是不是說(shuō)了反內(nèi)卷？光伏那幾個(gè)品種還是有表現(xiàn)吧，只不過(guò)部分被市場(chǎng)帶下來(lái)了。

今天的反內(nèi)卷是不是集體領(lǐng)漲了？嗨，都跟你們說(shuō)了市場(chǎng)全面轉(zhuǎn)向防守，存量博弈并切換，怎么就不信的，兩周前說(shuō)“再不濟(jì)紅利ETF可不可以？”現(xiàn)在有感覺(jué)了不？

這周過(guò)去，下周會(huì)有細(xì)微變化，再等等吧！

跟上前瞻邏輯，成就投資勝局！

前文說(shuō)“本該如此”，其實(shí)是想告訴大家，這是機(jī)構(gòu)的典型做法，這叫“借故而跌”，今天晚上還有三季報(bào)要出，還有很多的不確定性，而前文講過(guò)了，很多科技成長(zhǎng)業(yè)績(jī)是爛得一塌糊涂的，所以，這個(gè)時(shí)候資金不敢賭的，今天晚上大概也就出完了三季報(bào)，最快明天會(huì)有反映。

兩市成交額2.42萬(wàn)億，繼續(xù)放量1656億，整體還可以，但放量跌就說(shuō)明出的人更多。

因?yàn)檎勁械氖虑椋緛?lái)是“接著奏樂(lè)接著舞”的行情愣是給干成了午后的加速兌現(xiàn)，也是沒(méi)品，但也確實(shí)符合“沖高回落”的狀態(tài)，那么，今天有情緒嗎？

還是有的，上午集中在“反內(nèi)卷”上，下午只有一個(gè)，那就是稀土永磁。

看一下數(shù)據(jù)，主力資金日內(nèi)三次砸盤，10.13分之前一次、13.18分之前一次、14.06分之后一次，最后這次直接砸到了收盤，也是夠狠的，合計(jì)砸了1104億出去，這里頭既有“借故而跌”的成分，也有談判后的成分！

個(gè)股就難看了，4100支股票下跌，虧錢效應(yīng)明顯放大，好在大跌的品種沒(méi)有放大，所以還算是很克制，畢竟胳膊擰不過(guò)大腿！

最后，周五可能是“先抑后揚(yáng)”的走勢(shì)，砸下去再拉回來(lái)，咱們不追漲也不殺跌，只要三季報(bào)沒(méi)有雷，茍住才是技術(shù)！

跟上前瞻邏輯，成就投資勝局！

1.反內(nèi)卷方向

最近六氟磷酸鋰漲價(jià)了，半個(gè)月的時(shí)間，從7.1萬(wàn)元/噸漲價(jià)到10.5萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)近48%，這漲速是夠快的！

我翻了一下業(yè)務(wù)是六氟磷酸鋰相關(guān)公司，譬如天賜材料、多氟多、天際股份、新宙邦、永太科技、江蘇國(guó)泰和瑞泰新材等股票，前排的幾個(gè)品種漲勢(shì)太好了，這也說(shuō)明了為什么要研究，如果你研究，就永遠(yuǎn)不知道它為什么漲，但我不建議追前排了。

2.談判方向

稀土永磁當(dāng)然是最優(yōu)解，這倒不是說(shuō)因?yàn)榻裉鞚q了，所以才看稀土永磁，事實(shí)上，我最早是在今年4.7日的時(shí)候帶大家跟蹤稀土永磁的，過(guò)程中已經(jīng)完了好幾波。

三季報(bào)陸續(xù)披露，稀土永磁方向的業(yè)績(jī)可以說(shuō)是非常靚麗，中科磁業(yè)、金力永磁、銀河磁體、大地熊、北方稀土、盛和資源等品種里頭，三季報(bào)同比翻倍的不在少數(shù)，現(xiàn)在可以預(yù)期的是全年業(yè)績(jī)大概也非常靚麗！

3.十五五方向

最強(qiáng)的還是量子科技，這次可以說(shuō)是帶大家精準(zhǔn)拿捏了一把，你看國(guó)盾量子加速了不是，表現(xiàn)非常好，格爾軟件也在繼續(xù)拉板。

但是，十五五方向的部分可能會(huì)受到短期利空，因?yàn)檎労昧?，那么“?guó)產(chǎn)替代”理論上就得減速，上圖中均為十五五的主要方向，軟件和硬科技方面，可能存在超短期高波動(dòng)的走勢(shì)，大家要做好心理準(zhǔn)備！

祝大家長(zhǎng)虹！

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