2025年開年以來(lái)，A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)加劇，但在紛繁復(fù)雜的行情中，人工智能(AI)主線始終清晰且持續(xù)強(qiáng)化。近期，以光模塊為代表的AI硬件方向再度走強(qiáng)，帶動(dòng)科技板塊全面上行。

10月24日，科創(chuàng)芯片指數(shù)大漲5.59%，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)上漲5.67%，上證指數(shù)一度突破3950點(diǎn)，創(chuàng)下近十年新高。受益于指數(shù)上漲，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方(159382)當(dāng)日上漲5.7%，科創(chuàng)芯片ETF南方(588890)當(dāng)日上漲5.52%，同為AI主題的機(jī)器人ETF南方(159258)亦穩(wěn)步抬升，成為投資者捕捉科技紅利的高效工具。(數(shù)據(jù)來(lái)源：wind)

這三只ETF不僅捕捉了本輪科技行情的β彈性，更因其精準(zhǔn)布局AI產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，成為投資者參與AI產(chǎn)業(yè)紅利的高效工具。

一、算力基建領(lǐng)跑：光模塊“易中天”引領(lǐng)AI硬件行情

本輪科技行情的核心驅(qū)動(dòng)力，仍來(lái)自AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)高景氣。其中，CPO(共封裝光學(xué))技術(shù)路徑下的光模塊龍頭表現(xiàn)尤為突出。

10月24日，中際旭創(chuàng)單日大漲12.05%，股價(jià)刷新歷史新高;新易盛、天孚通信分別上漲7.25%和6.46%，“易中天”組合市值再度突破萬(wàn)億元，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。(數(shù)據(jù)來(lái)源：wind)

這一輪上漲的背后，是全球AI巨頭對(duì)算力資源的戰(zhàn)略性加碼：OpenAI宣布未來(lái)五年將投入1萬(wàn)億美元建設(shè)“星際之門”(Stargate)數(shù)據(jù)中心，目標(biāo)是成為全球領(lǐng)先的算力供應(yīng)商;

上海發(fā)布《智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2026-2027年)》，明確提出推動(dòng)自主GPU、互聯(lián)模塊等核心部件規(guī)?；瘧?yīng)用，加速國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)建設(shè)。在政策與產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)下，光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部高速互聯(lián)的核心器件，正迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的黃金周期。

值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方(159382)緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，其前十大成分股中，“易中天”合計(jì)權(quán)重高達(dá)46.76%(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至10月24日)，具備極高的“含光量”。

該指數(shù)不僅重倉(cāng)AI硬件龍頭，還覆蓋IT服務(wù)、軟件開發(fā)、半導(dǎo)體、通信服務(wù)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，前三大超配行業(yè)為傳媒、計(jì)算機(jī)、電子，代表性成分股包括昆侖萬(wàn)維、同花順、芒果超媒等，實(shí)現(xiàn)了對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈“上游算力+下游應(yīng)用”的雙向覆蓋。

國(guó)盛證券指出：在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)的背景下，具備技術(shù)領(lǐng)先、客戶優(yōu)質(zhì)、全球化產(chǎn)能布局的光模塊企業(yè)，將長(zhǎng)期受益于全球數(shù)據(jù)中心升級(jí)浪潮，盈利確定性高。

二、芯片：AI的“大腦”，半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)顯現(xiàn)

如果說(shuō)光模塊是AI的“血管”，那么芯片就是AI的“大腦”。隨著全球AI訓(xùn)練與推理需求激增，高端邏輯芯片、HBM(高帶寬內(nèi)存)、先進(jìn)封裝等環(huán)節(jié)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

近期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)多個(gè)積極信號(hào)：三星、美光等存儲(chǔ)大廠宣布漲價(jià)，反映HBM需求強(qiáng)勁，下游補(bǔ)庫(kù)意愿增強(qiáng);存儲(chǔ)價(jià)格作為半導(dǎo)體周期的先行指標(biāo)，其回升預(yù)示行業(yè)景氣度拐點(diǎn)已現(xiàn);

OpenAI與AMD達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃共建6吉瓦GPU算力集群，涉及數(shù)十萬(wàn)片高端芯片采購(gòu)，進(jìn)一步拉動(dòng)先進(jìn)制程與封裝需求。

在此背景下，科創(chuàng)芯片指數(shù)作為聚焦科創(chuàng)板硬科技企業(yè)的代表性指數(shù)，無(wú)疑是“高芯”指數(shù)。根據(jù)Wind申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)劃分，截至10月24日，科創(chuàng)芯片指數(shù)的前五大行業(yè)分別為數(shù)字芯片設(shè)計(jì)(50.3%)、半導(dǎo)體設(shè)備(17.3%)、集成電路制造(15.5%)、模擬芯片設(shè)計(jì)(6.8%)、半導(dǎo)體材料(4.2%)，覆蓋“設(shè)計(jì)—制造—封測(cè)—設(shè)備—材料”全產(chǎn)業(yè)鏈，具備完整的國(guó)產(chǎn)替代邏輯。

而科創(chuàng)芯片ETF南方(588890)作為該指數(shù)的掛鉤產(chǎn)品，年內(nèi)漲幅高達(dá)71.54%(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2025.10.24)，展現(xiàn)出顯著的超額收益能力。

隨著國(guó)產(chǎn)GPU、AI加速芯片、先進(jìn)封裝技術(shù)不斷突破，科創(chuàng)芯片板塊有望在“國(guó)產(chǎn)替代+AI需求”雙重驅(qū)動(dòng)下，進(jìn)入新一輪成長(zhǎng)周期。

三、機(jī)器人：AI的“身體”，具身智能加速落地

當(dāng)算力與芯片為AI提供“大腦”，機(jī)器人則成為AI技術(shù)落地的物理載體，即“具身智能”(Embodied AI)的核心體現(xiàn)。

近期，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)多個(gè)里程碑事件：宇樹科技宣布將于2025年10月至12月提交IPO申請(qǐng)，成為國(guó)內(nèi)首家沖刺資本市場(chǎng)的高性能人形機(jī)器人企業(yè);強(qiáng)腦科技(BriML)完成3000萬(wàn)美元Pre-B輪融資，聚焦非侵入式腦機(jī)接口，并推進(jìn)智能仿生手、仿生腿等產(chǎn)品商業(yè)化。

這些進(jìn)展標(biāo)志著，人形機(jī)器人正從技術(shù)驗(yàn)證階段邁向規(guī)?；慨a(chǎn)與商業(yè)化落地的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈層面，傳感器、關(guān)節(jié)模組、控制器、靈巧手等核心零部件的國(guó)產(chǎn)化率正在快速提升，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈迎來(lái)歷史性機(jī)遇。

機(jī)器人ETF南方(159258)緊密跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)，系統(tǒng)布局機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋 核心零部件(減速器、伺服電機(jī)、控制器)、本體制造(工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人)、系統(tǒng)集成與應(yīng)用場(chǎng)景。成分股涵蓋埃斯頓、匯川技術(shù)、綠的諧波等龍頭企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的全鏈條覆蓋。

隨著特斯拉Optimus、小米CyberOne、宇樹H1等產(chǎn)品持續(xù)推進(jìn)，疊加政策支持與資本加碼，人形機(jī)器人有望在2025-2026年迎來(lái)量產(chǎn)拐點(diǎn)，成為AI落地最重要的應(yīng)用場(chǎng)景之一。

四、構(gòu)建AI投資閉環(huán)：三只ETF的協(xié)同配置邏輯

綜合來(lái)看，科創(chuàng)芯片ETF南方(588890)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方(159382)、機(jī)器人ETF南方(159258)，分別對(duì)應(yīng)AI產(chǎn)業(yè)的三大核心環(huán)節(jié)：

三者共同構(gòu)成了從基礎(chǔ)設(shè)施 → 技術(shù)核心 → 應(yīng)用落地的完整AI投資圖譜，形成“算力+芯片+機(jī)器人”的閉環(huán)布局。

對(duì)于普通投資者而言，這種通過(guò)ETF實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈級(jí)配置的方式，既能規(guī)避個(gè)股選擇風(fēng)險(xiǎn)，又能充分分享AI產(chǎn)業(yè)的整體成長(zhǎng)紅利，是當(dāng)前階段參與科技行情的優(yōu)選策略。場(chǎng)外投資者也可以通過(guò)以上三只ETF的聯(lián)接基金：南方上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接C(021608)、南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF聯(lián)接C(024726)、南方中證機(jī)器人ETF發(fā)起聯(lián)接C(020608)，同樣可以參與到AI產(chǎn)業(yè)的投資中來(lái)。

結(jié)語(yǔ)：AI不是概念，而是正在發(fā)生的產(chǎn)業(yè)革命

人工智能已從技術(shù)構(gòu)想，演變?yōu)橐粓?chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)變革。在這場(chǎng)變革中，算力是基礎(chǔ)，芯片是核心，機(jī)器人是終端。隨著全球AI投入持續(xù)加碼、國(guó)產(chǎn)技術(shù)不斷突破、應(yīng)用場(chǎng)景加速落地，AI產(chǎn)業(yè)鏈的盈利兌現(xiàn)正在逐步清晰。

對(duì)于投資者而言，與其追逐短期熱點(diǎn)，不如立足產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，通過(guò)專業(yè)工具，系統(tǒng)性布局AI核心資產(chǎn)。三只ETF，一條主線，一個(gè)未來(lái)。把握AI時(shí)代機(jī)遇，從構(gòu)建你的科技投資組合開始。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成任何投資建議，基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決策。