作者 | 廖蒙

來源 | 財經(jīng)新一線

走過半年調(diào)整過渡期，《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質(zhì)效的通知》（以下簡稱“助貸新規(guī)”）于2025年10月1日正式施行。按照要求，作為資方的金融機構(gòu)要在“白名單”制度下開展助貸業(yè)務，24%以下的利率紅線也全面壓降了原本24%—36%高定價業(yè)務空間。

政策倒逼下，金融機構(gòu)加速清理合作版圖。不僅僅是銀行機構(gòu)，31家持牌消費金融公司也在10月1日前陸續(xù)完成合作機構(gòu)信息披露。結(jié)合各機構(gòu)披露的名單來看，在一眾不同類型的合作機構(gòu)中，催收服務機構(gòu)作為貸后管理的核心環(huán)節(jié)，在“白名單”中占比普遍超過30%。

回歸催收業(yè)務本身，在“暴力”“灰色”的標簽下，這一飽受爭議的貸后管理方式同樣幾經(jīng)調(diào)整。嚴格限制催收方式、時間、頻次之后，疊加債務人還款意愿降低，對于助貸平臺等而言，催收變成了一大難題。

逾期用戶同樣不好過。10月21日，北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，暴力催收依舊是行業(yè)的高頻投訴區(qū)，言語侮辱、威脅等方式時有出現(xiàn)。

而隨著助貸新規(guī)對貸款利率的明確調(diào)整，助貸產(chǎn)品的利潤空間被大幅壓縮，這一方面倒逼平臺將經(jīng)營重心徹底前移，通過風控和合理定價優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，另一方面要求平臺在成本、效率與回款率之間尋找更精細化的平衡點。

01

侮辱、威脅式催收仍然活躍

“前兩天只是通知你單位領(lǐng)導，現(xiàn)在已經(jīng)調(diào)取了你們公司所有參保人員聯(lián)系方式，你所有同事都將會收到你的活體點頭、搖頭視頻，將你騙貸的問題傳遍你單位的每一個角落！直到看到你App結(jié)清為止！”10月以來，王茹（化名）已經(jīng)多次收到了類似的催收短信。

在這類短信中，王茹被稱作“騙貸人”“討債人”“躲債人”。除了威脅向其公司同事進行告知外，短信中常用的話術(shù)還包括對其父母進行告知、打印其照片和欠款信息張貼在戶籍所在地社區(qū)公告欄等。短信中提到的“活體點頭、搖頭視頻”，則是王茹在申請貸款時，在平臺方進行的授權(quán)認證環(huán)節(jié)。

王茹告訴北京商報記者，2023年其在一家網(wǎng)貸平臺借款2萬元，同年底出現(xiàn)逾期。經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)后，王茹主動與平臺方協(xié)商二次分期還款但遭到拒絕，期間平臺方也未對其進行催收。2025年初，有催收員聯(lián)系王茹表示可以按月還款。而王茹發(fā)現(xiàn)平臺罰息也一直在疊加上漲，因此提出停止計算罰息，同樣遭到拒絕。

“國慶節(jié)假期間，應該是平臺方更換了催收公司，我收到了新的催收短信，威脅說已經(jīng)查到了我的公司。我給對方打了電話，電話中對方還提到‘不還錢中秋節(jié)家里人也別想好過’等。緊接著我的同事便開始頻繁收到我欠款的信息了。”王茹無奈道。

據(jù)王茹介紹，其最初借款本金2萬元，借款利息為4000元，在償還近萬元后，催收員告知其當前仍需還款近1.8萬元，其中本金約為1.3萬元。粗略計算，王茹該筆借款年化利率接近36%。

值得一提的是，王茹此前已經(jīng)無法通過該平臺查看還款的具體信息以及貸款合同等，只能通過催收員提供的還款鏈接進行還款，期間王茹多次聯(lián)系客服要求查看合同，并對催收公司進行投訴，均未得到解決。

被暴力催收后，王茹將自己遇到的情況在社交平臺進行了發(fā)布，很快便引起了更多有同樣遭遇的用戶的注意。他們收到的短信中，同樣充斥著“生活不檢點的老賴”“東躲西藏的老賴”等字樣，并提到會將逾期信息廣泛告知其父母、親人、朋友等?！拔覀兯诘慕涣魅褐杏袔兹艘驗楣ぷ鲉挝槐弧?，已經(jīng)被公司辭退了?！蓖跞惚硎尽?/p>

02

“失聯(lián)修復”需用戶授權(quán)

結(jié)合王茹等用戶的實際情況來看，行業(yè)內(nèi)暴力催收仍然存在。北京商報記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，催收員大多不會在短信“轟炸”中直接表明身份，更多在于引導用戶將應還金額匯入綁定的還款銀行卡，或是在確認用戶還款意向后，使用不同的電話號碼與用戶進行聯(lián)系。而催收員所使用的也多為虛擬號，對于這類暴力催收情況，平臺方往往也會進行否認。

對于出現(xiàn)這一情況的原因，一頭部助貸平臺催收業(yè)務負責人羅琪（化名）向北京商報記者解釋稱，這類暴力催收情況是多種違規(guī)情況疊加的結(jié)果，包括獲取客戶信息、系統(tǒng)或管理漏洞等，更多可能會發(fā)生在外包公司?；蛘呤巧婕暗目蛻糍~齡段很后端，機構(gòu)會將逾期整體打包至催收公司，而這類機構(gòu)合規(guī)意識相對薄弱。

不過，隱秘的暴力催收手段之外，為了應對用戶逾期，機構(gòu)也有方案。讀者劉宇（化名）向北京商報記者指出，其于2023年在某頭部消費金融申請了一筆16萬元的貸款，2025年3月，當期還款逾期三天后，在注冊手機號能撥通但未接聽的情況下，該公司催收人員撥打了其名下另一個手機號。

但讓劉宇不解的是，該手機號注冊于貸款申請后，且未在任何互聯(lián)網(wǎng)平臺進行過注冊使用。劉宇質(zhì)疑，該消費金融公司對其采用了“失聯(lián)修復”這一違規(guī)催收手段。而對于新的手機號來源，該公司客服僅告知劉宇“是在合規(guī)渠道獲取的”。

北京商報記者采訪了解到，失聯(lián)修復是指平臺方或催收機構(gòu)通過相關(guān)手段或渠道修復逾期客戶當前手機號碼的行為，由此與失聯(lián)的逾期客戶重新取得聯(lián)系，其中獲取用戶未留下的信息或是未授權(quán)獲取信息均屬違規(guī)行為。

對于這一情況，有消金行業(yè)從業(yè)人員指出，在貸款申請環(huán)節(jié)，平臺會獲取用戶征信報告等相關(guān)金融信息的查詢授權(quán)，在用戶失聯(lián)的情況下，平臺方可根據(jù)授權(quán)進行對應數(shù)據(jù)查詢。

而查詢授權(quán)就藏在申請貸款時簽署的眾多協(xié)議中。北京商報記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，也有機構(gòu)將授權(quán)許可環(huán)節(jié)放在隱私協(xié)議中，例如一家TOP10的消費金融公司在隱私協(xié)議中明確提到，在本人失聯(lián)的情況下，會通過用戶在運營服務商注冊的其他聯(lián)系方式與用戶取得聯(lián)系。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，助貸行業(yè)仍存暴力催收情況，一方面暴露出相關(guān)貸后機構(gòu)存在短視行為，為沖催回業(yè)績不惜鋌而走險，另一方面則表明持牌機構(gòu)的合作機構(gòu)篩選機制仍存有完善空間。

北京云亭律師事務所律師魏廣林提到，暴力催收的存在表明部分金融機構(gòu)和催收公司未能嚴格遵守新規(guī)，沒有對催收業(yè)務進行有效管理，破壞了助貸行業(yè)的健康發(fā)展秩序。在催收過程中惡意使用言語侮辱、威脅等方式，涉嫌侮辱、恐嚇他人，或是存在非法獲取公民個人信息、泄露個人信息的情況，均是違法行為。

03

M3階段回款率低至3%

北京商報記者多方采訪了解到，當前在貸后管理部分，市場上大多數(shù)貸款相關(guān)平臺采用的是自營催收與委外催收相結(jié)合的方式，催收流程按照逾期時長大致劃分為“電催—調(diào)解—法訴”等不同階段，基于業(yè)務打法差異，各類機構(gòu)的不同階段會有前調(diào)或者后移。例如，有消費金融機構(gòu)會對惡意逾期超過90天的用戶提起訴訟，有助貸平臺則會放寬至一年以上。

在2024年末，《互聯(lián)網(wǎng)金融個人網(wǎng)絡消費信貸貸后催收風控指引》對外發(fā)布，并于2025年2月28日正式生效，其中明確催收作業(yè)時段限制、通訊規(guī)范以及第三方機構(gòu)管理要求，包括每日22:00至次日8:00不得催收、金融機構(gòu)需審查催收機構(gòu)資質(zhì)并承擔最終責任等。

“相較于自營的催收團隊，委外催收在合規(guī)管理上難度更大，而催收引發(fā)的客戶投訴也受到了更多重視?！绷_琪坦言稱。羅琪指出，過去幾年間，隨著催收業(yè)務的規(guī)范程度不斷加強，平臺方對于合作的催收機構(gòu)，從最初的沒有門檻轉(zhuǎn)向了注重團隊規(guī)模、資質(zhì)，現(xiàn)在更是要求合作方在業(yè)務上也能與公司相匹配。

不僅僅是合作門檻的提高，羅琪表示，正常情況下，平臺方會向合作的催收公司開放外呼線路，聯(lián)系方式經(jīng)過加密處理，催收公司只能通過平臺的外呼線路聯(lián)系用戶，甚至在不允許催收的時間段，不少平臺還會直接關(guān)閉外呼線路。

回看過去幾年間助貸行業(yè)的變遷，在一輪輪的整頓和迭代中，2020到2023年市場經(jīng)歷了最動蕩的時期，催收行業(yè)也逐步走向規(guī)劃化。而在原本動輒36%甚至是超過36%的高利率時代，貸款產(chǎn)品的利潤空間足夠大，能夠覆蓋因部分客戶逾期帶來的高壞賬損失。在此背景下，催收策略也相對“粗放”，甚至帶有一定的“高壓”和“威懾”色彩，即便是引發(fā)客訴或糾紛，高額利息收益仍能彌補損失。

傳統(tǒng)催收的“人海戰(zhàn)術(shù)”和“電話轟炸”在短期內(nèi)可能見效快，但對于機構(gòu)方而言也有較大后遺癥。而實施文明、合規(guī)、精細化的催收，需要投入更多的時間、更專業(yè)的團隊和更先進的技術(shù)，例如AI智能催收、大數(shù)據(jù)分析等，這些都意味著催收成本的上升。

另有一家助貸平臺貸后管理負責人李彥（化名）告訴北京商報記者，近幾年行業(yè)整體利潤一直在下降，逾期回收率同樣處于持續(xù)下降狀態(tài)，催收對于放款機構(gòu)而言也是難題。從壞賬率來看，銀行和其他金融機構(gòu)更在意M3（指逾期三個月）甚至是M2（指逾期兩個月）的數(shù)據(jù)，這會直接關(guān)系到公司壞賬率和損失率，指標壓力主要在前端?？蛻羟房钇跀?shù)少、金額少的時候，最容易處理逾期，越往后欠款越多，結(jié)清需要的時間越長，后端案件處置周期都比較長。

在問及不同階段的具體回催率時，受訪機構(gòu)們?nèi)}其口。而李彥則在采訪中透露，行業(yè)大多機構(gòu)都不太監(jiān)控M3以上的回收率，M3之后能有效收回的部分比較少，而且還要刨去催收成本。目前行業(yè)整體M3階段的回款率大概在3%至5%水平?！耙虼诵袠I(yè)內(nèi)各機構(gòu)一般會進行打包處理，比如M3到M6（指逾期六個月）或M3到M12（指逾期十二個月）整階段催收，只是在細節(jié)劃分上會根據(jù)實際業(yè)務有所不同?！崩顝┲赋?。

04

平臺方更注重和逾期用戶協(xié)商

助貸新規(guī)落地之后，行業(yè)更多地將目光放在了貸款定價上。白名單平臺展示的貸款利率上限調(diào)整為24%，更為下沉的、主打高息貸款的中小助貸平臺面臨出清困境。當利率上限被鎖死，平臺向高風險客戶放貸的意愿和能力會顯著下降，依賴暴力催收維持回款率的貸后管理方式也不再具備生存空間。

政策傳導效應下，助貸新規(guī)落地后如何影響貸后，行業(yè)整體也仍處于觀望中。有助貸行業(yè)從業(yè)人士指出，利率上限調(diào)整后，助貸平臺的客群結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，對于貸后管理部分的影響將在調(diào)整后逐步顯現(xiàn)。

更貼近催收業(yè)務的羅琪、李彥等則認為，在現(xiàn)階段的催收模式下，不管政策如何、利率怎么降，利率變化帶來的虧空或損益，絕對不可能從催收上進行彌補。即當前無法通過更嚴苛的催收舉措，來提升平臺的收益率。

而在催收機構(gòu)與借款人的博弈之間，還橫亙著打著“債務重組”“債務優(yōu)化”旗號的黑灰產(chǎn)。北京商報記者注意到，在王茹發(fā)起的關(guān)于被暴力催收的討論中，評論區(qū)也充斥著“反催”“停催”的廣告，試圖再從焦頭爛額的借款人處獲取一筆高額的服務費。

“反催收”黑灰產(chǎn)的活躍，也讓助貸平臺等頭疼不已。羅琪告訴北京商報記者，目前行業(yè)內(nèi)各家都有回收率壓力，在合規(guī)要求嚴、回收率承壓的情況下，各家會更注重和客戶談判、協(xié)商，幫客戶規(guī)劃債務解決方式，根據(jù)客戶收入和生活情況制定合理還款方法。“不需要黑灰產(chǎn)介入，有真實需求的客戶可以直接和平臺方協(xié)商解決方案。”羅琪補充道。

這也是監(jiān)管要求、回款現(xiàn)狀等多方因素影響下，平臺機構(gòu)在催收方面的讓步與變化，催收行業(yè)從“武力威懾”的叢林法則，逐步顯露出“信用服務”的商業(yè)本質(zhì)。可以明確的是，催收不再是可以獨立于風控和產(chǎn)品之外的粗暴環(huán)節(jié)，而必須是深度嵌入業(yè)務全流程的、以技術(shù)和數(shù)據(jù)驅(qū)動的風險管理終端。

在蘇筱芮看來，傳導效應下，機構(gòu)對業(yè)務質(zhì)量的要求將進一步提升，而作為貸后端的催收確實會面臨較大程度的壓力。建議持牌機構(gòu)強化對合作貸后機構(gòu)的日常巡查，及時將不合規(guī)機構(gòu)清理出合作名單，而貸后催收機構(gòu)也需要意識到，長遠的持牌機構(gòu)業(yè)務合作是建立在合規(guī)之上的，其需從源頭完善合規(guī)機制，防范因客訴率的上升乃至出現(xiàn)惡性事件影響到自身在整個行業(yè)中的生存狀態(tài)。

魏廣林建議，助貸平臺應建立全流程智能風控體系，通過接入權(quán)威數(shù)據(jù)源，構(gòu)建風險評分模型，覆蓋貸前、貸中、貸后全流程。在貸前對借款人進行全面風險評估，貸中實時監(jiān)控借款人行為數(shù)據(jù)，貸后及時預警風險，從而減少逾期情況的發(fā)生，從根源上降低催收難度。在催收平臺篩選上，應嚴格篩選進入“白名單”的催收公司，與合規(guī)、專業(yè)的催收公司合作，并簽訂詳細的合作協(xié)議。定期對催收公司的業(yè)務進行檢查和監(jiān)督，確保其催收行為符合法律法規(guī)和平臺要求。

對于催收公司，魏廣林指出，這類機構(gòu)應在提升技術(shù)應用能力、利用大數(shù)據(jù)分析構(gòu)建債務人畫像的同時，還應組織員工學習法律法規(guī)和合規(guī)催收知識，提高員工的法律意識和職業(yè)素養(yǎng)。建立健全內(nèi)部管理制度，對催收人員的行為進行嚴格規(guī)范和監(jiān)督，對違規(guī)行為進行嚴肅處理。

此外，魏廣林提醒，借款用戶在日常生活、借款行為中應注意個人信息保護，在借款過程中要認真審閱平臺的個人信息獲取權(quán)限，防止信息泄露。在面臨惡意、暴力催收時保持頭腦冷靜，及時向公安機關(guān)求助。