原創(chuàng) 大財可富司機

股諺云：美股只能讓你枯燥的賺錢，只有A股才能讓你學(xué)到知識。

美股賺錢真的簡單，無非是拿穩(wěn)那些科技巨頭：蘋果、微軟、英偉達……人稱“七姐妹”。截至2025年10月，“七姐妹”總市值沖破18萬億美元，占標普500指數(shù)權(quán)重超過三分之一。自2015年以來，這些公司股價平均增長了66倍！同期標普500指數(shù)才漲了2倍�！捌呓忝谩边b遙領(lǐng)先的核心邏輯其實就一條：它們攥住了科技革命的命脈，成了“買對就能躺贏”的標桿。

今年以來，A股科技龍頭表現(xiàn)優(yōu)異，這背后有政策紅利和技術(shù)突破的強勁支撐。8月份的《3700點沖關(guān)，這只人工智能ETF藏著進攻密碼！》文章里，重點聊了創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）、科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）、機器人ETF南方（159258），以及半導(dǎo)體ETF南方（159325）。今年以來，這些基金所跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)都很搶眼，ETF份額也同步增長，妥妥的“漲得好還受資金待見”。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025/10/17

近期市場調(diào)整，給AI一個布局的好時機。因為AI不是短期炒作，而是堪比當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)革命。調(diào)整不是終點，反而是上車的黃金窗口！

“AI天團”精準布局從算力到應(yīng)用

要是把AI產(chǎn)業(yè)比作一輛正在加速的智能汽車，這四只ETF就像是各司其職的核心部件：有的管發(fā)動機（算力），有的管智能中控（技術(shù)），有的管車輪（應(yīng)用），還有的管底盤（半導(dǎo)體基礎(chǔ)），缺了誰都跑不順暢，合在一起才是完整的增長邏輯。

AI要跑起來，算力是繞不開的坎，科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）跟蹤上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，緊盯科創(chuàng)板里最硬核的芯片龍頭。Wind顯示，截至10月17日，指數(shù)前十大權(quán)重股包括寒武紀、海光信息、瀾起科技、芯原股份等。寒武紀是AI芯片領(lǐng)域的先鋒，海光信息在服務(wù)器芯片端站穩(wěn)腳跟，每一家都踩在國產(chǎn)算力突破的關(guān)鍵節(jié)點上。

數(shù)據(jù)來源：Wind，基金定期報告；截至2025/06/30

Wind盈利預(yù)測更能說明底氣：2025年、2026年指數(shù)成分股公司歸母凈利潤有望分別同比增長159.1%和266.82%，這是產(chǎn)業(yè)紅利兌現(xiàn)到業(yè)績上的明確信號�，F(xiàn)在AI算力荒，從大模型訓(xùn)練到智能應(yīng)用落地，哪一步都離不開芯片，作為動力源的芯片，業(yè)績跟著行業(yè)提升是大概率事件。

更直觀的是資金的態(tài)度。近期，科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）規(guī)模一路攀升。Wind顯示，截至10月17日，基金規(guī)模達27.52億元，較年初增長23.75億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025/10/17

能吸引這么多資金，背后是實實在在的產(chǎn)業(yè)邏輯：DeepSeek發(fā)布V3.1模型，首次采用專為國產(chǎn)芯片設(shè)計的UE8M0 FP8低精度計算標準；華為昇騰芯片也已經(jīng)運用在關(guān)鍵行業(yè)，國產(chǎn)算力生態(tài)越來越穩(wěn)。騰訊在二季度業(yè)績會上表示，其AI推理芯片供應(yīng)渠道具備多種選擇。現(xiàn)在國際供應(yīng)鏈不穩(wěn)，國產(chǎn)推理算力芯片正好能補位，這不是單家企業(yè)的“獨角戲”，而是整個國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈在往前跑。

科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）跟蹤的上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)，正好覆蓋了從半導(dǎo)體材料、設(shè)備到芯片設(shè)計、制造的全鏈條。上游做光刻膠的、中游搞芯片設(shè)計的、下游做封裝測試的，只要國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)有動作，它都能接住紅利，不會錯過任何一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

如果說芯片是動力，人工智能技術(shù)就是決定方向的核心。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）手里攥的都是AI技術(shù)領(lǐng)域的“頂流選手”。最近國產(chǎn)模型的進展更是讓人驚喜：特斯拉跟火山引擎合作，新Model Y L直接裝了豆包和DeepSeek兩個大模型，這說明AI從實驗室走到生活里。券商研報認為，國產(chǎn)模型越來越受認可，AI應(yīng)用落地會越來越快。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）跟蹤的創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，成分股里有中際旭創(chuàng)、新易盛這些光模塊龍頭，還有軟通動力、景嘉微這些AI應(yīng)用服務(wù)商，正好踩在技術(shù)落地的節(jié)奏上。

AI再厲害，最終得靠應(yīng)用落地才能賺錢，而機器人就是最好的應(yīng)用場景之一。今年以來，人形機器人的進展太快了，宇樹R1直接瞄準消費級市場，以前只能在工廠里看到的機器人，現(xiàn)在普通家庭也能接觸到了。技術(shù)上也在突破，高自由度關(guān)節(jié)、靈巧手，再加上多模態(tài)AI算法，機器人越來越聰明，能適應(yīng)的場景也越來越多，需求端肯定會越來越大。

機器人產(chǎn)業(yè)長期成長空間廣，上游核心零部件國產(chǎn)替代在加速，中游本體廠商也在通過模塊化設(shè)計降成本，機器人ETF南方（159258）跟蹤中證機器人指數(shù)，覆蓋了整個機器人產(chǎn)業(yè)鏈。Wind顯示，機器人ETF南方（159258）自今年8月1日上市以來，規(guī)模持續(xù)上升，截至10月17日，流通規(guī)模增幅超260%，顯示出資金對其青睞有加。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2025/10/17

半導(dǎo)體ETF南方（159325）則更像是整個AI產(chǎn)業(yè)的“底盤”。半導(dǎo)體是所有科技產(chǎn)品的基礎(chǔ)，無論是AI芯片，還是機器人芯片，都離不開半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。最近半導(dǎo)體行業(yè)的好消息也不少，包括三星、美光存儲提價，下游補庫存需求回暖；OpenAI跟AMD合作建6吉瓦GPU集群，算力需求實實在在拉動半導(dǎo)體景氣度。申萬宏源證券認為，AI算力爆發(fā)疊加國產(chǎn)替代深化，國內(nèi)企業(yè)在GPU架構(gòu)、軟件生態(tài)上持續(xù)突破。半導(dǎo)體ETF南方（159325）覆蓋了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，能跟“AI三劍客”形成互補，讓整個AI投資布局更完整，不用怕漏掉產(chǎn)業(yè)鏈上的任何一塊紅利

調(diào)整期不是終點，“AI天團”的機會或許才開始

上周市場進行了調(diào)整，這些ETF都有一定幅度的回調(diào)，如何看待當(dāng)前的市場？看基金不能只盯短期漲幅，而是要看背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。就像美股“七姐妹”，不是靠短期炒作漲起來的，而是靠持續(xù)的技術(shù)突破和市場擴張。南方基金這組AI標的，邏輯比短期漲跌更扎實，現(xiàn)在的調(diào)整不是風(fēng)險，反而可能是低吸的機會。

首先，算力需求還在爆發(fā)，而且越來越依賴國產(chǎn)替代。全球都在搶AI算力，OpenAI建6吉瓦集群，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商也在加大算力基礎(chǔ)設(shè)施投入，但國際供應(yīng)鏈不穩(wěn)定，國產(chǎn)芯片成了關(guān)鍵。就像前面說的，DeepSeek V3.1適配國產(chǎn)芯片，華為昇騰進關(guān)鍵行業(yè)，這些信號都說明國產(chǎn)算力生態(tài)在成型，科創(chuàng)芯片ETF南方（588890）和半導(dǎo)體ETF南方（159325）正好踩在這個賽道上，只要算力需求不減，這兩只基金的長期邏輯就不會變。

其實，AI應(yīng)用落地速度也在加快，從“能用到好用”的跨越已經(jīng)開始。以前聊AI，大家都覺得離自己很遠，但現(xiàn)在不一樣了，特斯拉車裝了AI大模型，機器人能進家庭，手機的AI助手越來越聰明。DeepSeek V3.1能幫寫代碼、處理數(shù)據(jù)，豆包大模型管汽車導(dǎo)航空調(diào)，這些都是能賺錢的商業(yè)應(yīng)用，有生命力的應(yīng)用才能帶動產(chǎn)業(yè)長期漲。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方（159382）和機器人ETF南方（159258），正好覆蓋了技術(shù)突破和場景落地兩個方向，成長空間還大得很。

最后，國家政策和資金都在往AI傾斜。國家提“新質(zhì)生產(chǎn)力”，智能制造、AI都是重點支持的領(lǐng)域，政策紅利會持續(xù)釋放。資金端更直白，ETF份額持續(xù)上升，有的規(guī)模創(chuàng)下新高，說明機構(gòu)和散戶都認可這個方向。市場調(diào)整的時候，資金反而更加理性，不會追那些沒邏輯的熱點，只會往有長期產(chǎn)業(yè)支撐的賽道走，AI就是這樣的賽道。

南方基金這組“AI天團”，不是隨便湊的四只ETF，而是精準踩住了AI產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)：算力、技術(shù)、應(yīng)用、基礎(chǔ)，每一只都有自己的定位，合在一起就是完整的產(chǎn)業(yè)邏輯投資全鏈條。

投資沒有穩(wěn)賺不賠，當(dāng)然不能“閉眼買”，還是得根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選。想沖彈性、分享產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期紅利的投資者，重點關(guān)注159382（AI技術(shù)核心）和588890（算力龍頭）；求穩(wěn)、想兼顧估值和成長的投資者，159258（機器人應(yīng)用）和159325（半導(dǎo)體底盤）更適合；要是想把算力到應(yīng)用的紅利都攥手里，也可以把四只搭配著來，分散風(fēng)險的同時，也能接住整個AI產(chǎn)業(yè)鏈的增長。

沒有場內(nèi)交易賬戶的投資者也不用擔(dān)心，可以選擇以上產(chǎn)品的聯(lián)接基金，南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF聯(lián)接C（024726）、南方上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接C（021608）、南方中證機器人ETF發(fā)起聯(lián)接C（020608），同樣可以一鍵參與AI產(chǎn)業(yè)核心指數(shù)的投資中來。