今日，科技股帶來A股大反攻，早盤上證指數(shù)漲幅一度近1%，芯片、AI及通信等板塊大漲，帶動(dòng)科創(chuàng)板ETF領(lǐng)漲。鵬華科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF（588460）、鵬華科創(chuàng)100ETF基金（588220）、鵬華科創(chuàng)新能源ETF（588830）以及科創(chuàng)新能源ETF（588830）漲幅居前。

鵬華科創(chuàng)100ETF基金（588220）最新規(guī)模67.23億元，規(guī)模同類排名第一，盤中漲幅一度超2%。截至3月底規(guī)模為49.57億元，半年規(guī)模增加17.66億元。值得關(guān)注的是，鵬華科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF（588460）、鵬華科創(chuàng)新能源ETF（588830）規(guī)模均居同類排名第一，鵬華基金科創(chuàng)板系列ETF表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

近期，科創(chuàng)板利好頻發(fā)，板塊發(fā)展強(qiáng)勁。

科創(chuàng)板業(yè)績向好，?2025年上半年，科創(chuàng)板589家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)收入7014億元，同比增長5%。此外，54家未盈利企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入999億元，同比增長8%；合計(jì)凈虧損15億元，同比縮虧70%。

值得關(guān)注的是，科創(chuàng)板回購積極，2025年以來已有72家企業(yè)披露76份回購方案，擬回購金額上限合計(jì)超66億元，其中燦瑞科技、廣大特材、瀾起科技、之江生物等企業(yè)年內(nèi)已先后兩次披露回購方案，充分彰顯對(duì)自身長期發(fā)展的堅(jiān)定信心。

產(chǎn)業(yè)層面來看，10月16日，工信部發(fā)布《關(guān)于開展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)的通知》。其中提出，到2027年，實(shí)現(xiàn)城域中型及以上算力中心間光層單向互連時(shí)延小于1毫秒。加快算力中心間高性能網(wǎng)絡(luò)部署，到2027年實(shí)現(xiàn)城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%。

國產(chǎn)芯片、算力產(chǎn)業(yè)鏈再迎利好。10月17日晚，寒武紀(jì)發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司第三季度營收為17.27億元，同比增長1332.52%；歸母凈利潤為5.67億元。前三季度營收為46.07億元，同比增長2386.38%；凈利潤為16.05億元。此外，全球最大半導(dǎo)體代工企業(yè)——臺(tái)積電16日公布了其第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告，營收、凈利潤均超過市場預(yù)期，提振了市場對(duì)人工智能芯片需求激增的樂觀預(yù)期。

上海證券發(fā)布研報(bào)稱，SEMI數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度全球半導(dǎo)體設(shè)備出貨金額達(dá)330.7億美元，同比增長24%;中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備銷售額113.6億美元，環(huán)比增長11%，以34.4%的市場份額首次超過三分之一，穩(wěn)居全球第一大半導(dǎo)體設(shè)備市場。

9月以來，本土科技巨頭動(dòng)作頻頻。華為在2025年全聯(lián)接大會(huì)上公布昇騰AI芯片三年路線圖(2026-2028年推出昇騰950PR、950DT、960、970四款新品，自研HBM技術(shù))。此外，9月24日，吳泳銘則在大會(huì)上透露，阿里巴巴將積極推進(jìn)3800億元的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計(jì)劃進(jìn)一步加大投入。

方正證券指出，展望后市，A股科技資產(chǎn)短期或受市場情緒、資金輪動(dòng)及外部政策擾動(dòng)等因素影響呈現(xiàn)一定波動(dòng)，但基于產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)明確、國產(chǎn)化替代加速及企業(yè)盈利改善等核心驅(qū)動(dòng)邏輯，持續(xù)看好A股科技資產(chǎn)在中長期的成長空間與配置價(jià)值。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前國產(chǎn)大模型正加速迭代，而國產(chǎn)算力芯片實(shí)現(xiàn)無縫適配，實(shí)現(xiàn)生態(tài)閉環(huán)，看好其推動(dòng)國產(chǎn)AI持續(xù)發(fā)展。此前，在2025年二季度海外AI芯片由于地緣政治而受限的背景下，阿里等云廠商Capex仍能高速增長，一方面國產(chǎn)AI芯片持續(xù)迭代，自主可控進(jìn)展順利，保障了算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)擴(kuò)張；另一方面，國內(nèi)云廠商已展現(xiàn)出加速追趕北美AI廠商的決心，預(yù)計(jì)后續(xù)將有更多云廠商跟進(jìn)投入，帶動(dòng)國內(nèi)算力重回高速增長軌道。

國投證券認(rèn)為，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，更凸顯了中國大陸在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的快速崛起，為國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，國產(chǎn)創(chuàng)新進(jìn)程加速推進(jìn)。但另一方面，目前半導(dǎo)體部分高端環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率仍較低，成長空間廣闊。隨著晶圓廠產(chǎn)能釋放+設(shè)備廠商持續(xù)國產(chǎn)創(chuàng)新上游部件，具備技術(shù)突破能力的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公司釋放業(yè)績彈性。

鵬華科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF（588460）、鵬華科創(chuàng)100ETF基金（588220）、鵬華科創(chuàng)新能源ETF（588830）以及科創(chuàng)新能源ETF（588830）布局科創(chuàng)板龍頭企業(yè)，享受芯片、Ai等科技快速發(fā)展帶來的機(jī)遇。

（本文機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來自持牌證券機(jī)構(gòu)，不構(gòu)成任何投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）