國(guó)慶假期回來(lái)后的這幾天，市場(chǎng)信心有點(diǎn)低迷。

原因大家都知道，就是中美10月底談判前的互相出牌，我國(guó)似乎已經(jīng)學(xué)會(huì)了美國(guó)的那一套施壓套路。

這種手段，被金融界稱之為“TACO”交易，即“Trump Always Chickens Out”。

翻譯成大白話，就是特朗普往往采取“強(qiáng)硬態(tài)度獲得談判籌碼、最終讓步達(dá)成協(xié)議”的手段。

在4、5月份的關(guān)稅談判中，大家都看的很清楚了。

既然你會(huì)出牌，會(huì)施壓，難道我們就不會(huì)嗎？于是我國(guó)有樣學(xué)樣，打出了稀土牌、大豆牌和美國(guó)輪船港口收費(fèi)牌等等招式。

這樣特朗普大為光火，周五情緒激動(dòng)的要對(duì)中國(guó)再次加征100%的關(guān)稅，以及禁止芯片軟件的對(duì)華出口。

可是，這兩張牌，之前都出過(guò)了呀，效果也不怎么樣嘛。

于是今天一早，又傳出了“求和”的信號(hào)，美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯在接受采訪時(shí)，表示：“特朗普愿意與中國(guó)進(jìn)行理性談判。”

他說(shuō)周末剛跟特朗普打過(guò)電話，總統(tǒng)“珍視他與中方建立的友誼”，“接下來(lái)的幾周，我們會(huì)看到很多跡象。”

話音剛落，以太坊、幣安幣、索拉納、狗狗幣等全部上漲11%以上，比特幣亦大漲超4%，顯示海外市場(chǎng)已經(jīng)押注在買入了。

這就是最近幾天股市一波三折，上躥下跳的根本。

雖然有很多恐慌的資金會(huì)暫時(shí)遇到不確定性時(shí)撤走，但更多的資金已經(jīng)看透了現(xiàn)階段的趨勢(shì)。

主流資金很清楚，中美未來(lái)幾年總是要打打談?wù)劦摹?/p>

極限施壓會(huì)不斷上演，但今年4月的施壓已經(jīng)證明，極限手段不可能持久，因?yàn)槊绹?guó)很多產(chǎn)業(yè)都依賴于國(guó)際市場(chǎng)，這種極限手段也是在捏著美國(guó)的脖子，會(huì)反噬美國(guó)經(jīng)濟(jì)，無(wú)法持續(xù)。

因此，每一次極限施壓，其實(shí)都提供了低位買入的機(jī)會(huì)。

今天的行情，不過(guò)是過(guò)去幾個(gè)月行情的又一次重復(fù)，早上開(kāi)盤暴跌后，隨著海外期指的上行，資金的買入信心不斷增強(qiáng)，漸漸就出現(xiàn)了一個(gè)V型反轉(zhuǎn)。

從盤面上看，今天市場(chǎng)上漲幅較大的主要是金屬和自主可控板塊。

金屬板塊拉升，主要是由于我國(guó)的出口政策收緊，以及美國(guó)政府的一個(gè)大動(dòng)作引爆。

據(jù)最新消息，美國(guó)國(guó)防部正尋求采購(gòu)價(jià)值高達(dá)10億美元的關(guān)鍵礦產(chǎn)。這標(biāo)志著，特朗普政府強(qiáng)化關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈開(kāi)始加速。

這項(xiàng)計(jì)劃由五角大樓下屬國(guó)防后勤局（DLA）主導(dǎo)，根據(jù)DLA下達(dá)的采購(gòu)意向，美國(guó)國(guó)防部計(jì)劃購(gòu)買：

“價(jià)值最高達(dá)5億美元的鈷、最高達(dá)2.45億美元的銻、最高達(dá)1億美元的鉭，以及總計(jì)約4500萬(wàn)美元的鈧?！?/p>

此外，DLA還在收集更多有關(guān)稀土、鎢、鉍和銦的信息，以進(jìn)一步擴(kuò)充儲(chǔ)備。

今年8月，美國(guó)國(guó)防部宣布對(duì)美國(guó)稀土生產(chǎn)企業(yè)MP Materials投資4億美元。美國(guó)國(guó)防部還宣布加碼提供1.5億美元貸款，承諾收購(gòu)MP Materials生產(chǎn)的所有稀土磁鐵，并制定了釹、鐠的10年價(jià)格下限。

今年9月，美國(guó)銻業(yè)公司從DLA獲得一份為期五年的獨(dú)家合同，旨在建立足以支撐國(guó)家緊急動(dòng)員的儲(chǔ)備量，同時(shí)幫助該公司在“波動(dòng)劇烈”的行業(yè)中維持生產(chǎn)。

有分析認(rèn)為，這些采購(gòu)合同的規(guī)模非常驚人，需求噸位超過(guò)了美國(guó)的年產(chǎn)量和進(jìn)口量，很可能在未來(lái)的五年中將這些關(guān)鍵金屬的價(jià)格推升到一個(gè)史無(wú)前例的高位。

在此之前，還有消息稱，美國(guó)正就設(shè)立一只50億美元的采礦投資基金展開(kāi)談判。若該基金落地，將成為美國(guó)政府為增加關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)而參與交易撮合的最重要舉措。

總之，由于中美兩國(guó)在稀土和其它戰(zhàn)略金屬上的較量，相關(guān)礦產(chǎn)股的前景正在變得前所未有的光明。

今年以來(lái)，美國(guó)礦產(chǎn)股已經(jīng)進(jìn)入了大牛市，例如稀土生產(chǎn)商USA Rare Earth股價(jià)今年迄今漲超180%，MP Materials暴漲逾400%，Energy Fuels漲近300%。

自主可控板塊方面，邏輯也很順暢，同樣是中美爭(zhēng)奪的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。

比如軟件板塊，這兩天就出了兩個(gè)重要信號(hào)：

一是，特朗普發(fā)文威脅對(duì)關(guān)鍵軟件進(jìn)行出口管制，前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)；

二是，周末“商務(wù)部公告附件首次改為wps格式”詞條登上微博熱搜，我國(guó)的動(dòng)作一杠到底。

這就讓華大九天、概倫電子、中國(guó)軟件、誠(chéng)邁科技、金山辦公、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)等相關(guān)自主軟件龍頭的股價(jià)像吃了興奮劑一樣。

另外，半導(dǎo)體和電子化學(xué)品的漲幅也很猛，2000多億市值的芯片代工龍頭華虹公司竟然漲停了。

單看業(yè)績(jī)，這些龍頭今年的表現(xiàn)并不好。

比如華虹公司，中報(bào)凈利潤(rùn)同比-71.95%，華大九天，同比-91.90%；

中國(guó)軟件，上半年虧損7453萬(wàn)元，誠(chéng)邁科技，虧損5672萬(wàn)元。

真看業(yè)績(jī)，那是完全下不了手，更別說(shuō)今年在牛市行情中已經(jīng)走高了很多的股價(jià)。

但市場(chǎng)就是這樣，過(guò)去怎么樣都不重要了，況且現(xiàn)在也不是業(yè)績(jī)季，往前看趨勢(shì)才是最重要的。

往后中美較量的手段只會(huì)越來(lái)越激烈，但無(wú)論牌怎么出，目前看能施力的點(diǎn)主要還是集中在各自具有優(yōu)勢(shì)的芯片、軟件和關(guān)鍵金屬上。

當(dāng)然，這里面也要注意一些風(fēng)險(xiǎn)。

就是過(guò)去通過(guò)海外收購(gòu)、投資獲得的一些資產(chǎn)，由于中國(guó)的航母還不夠多，無(wú)法保護(hù)這些資產(chǎn)的安全。

過(guò)去可以買，但現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)是越來(lái)越大了。

遠(yuǎn)的案例是tiktok，近的是聞泰科技。

聞泰科技今天開(kāi)盤即跌停，源于公司前一日晚間公告稱，遭荷蘭政府及司法機(jī)構(gòu)雙重限制，全球30個(gè)主體實(shí)施為期一年的“全球運(yùn)營(yíng)凍結(jié)”，對(duì)安世半導(dǎo)體的控制權(quán)暫時(shí)受限。

聞泰科技披露的事件經(jīng)過(guò)是這樣的：荷蘭時(shí)間9月30日，荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)與氣候政策部對(duì)安世下達(dá)部長(zhǎng)令（Order），要求聞泰科技控股子公司安世半導(dǎo)體及其下屬30個(gè)全球關(guān)聯(lián)主體，在未來(lái)一年內(nèi)不得對(duì)其資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)及人員等進(jìn)行任何調(diào)整。

這一行政命令直接令安世半導(dǎo)體的全球運(yùn)營(yíng)按下暫停鍵，涉及業(yè)務(wù)擴(kuò)張、產(chǎn)能調(diào)配等活動(dòng)均被迫中止。

法庭在未庭審的情況下直接即時(shí)生效了幾項(xiàng)緊急措施，包括暫停聞泰科技實(shí)控人張學(xué)政擔(dān)任安世半導(dǎo)體控股公司執(zhí)行董事及安世半導(dǎo)體公司非執(zhí)行董事職務(wù)，并將聞泰科技通過(guò)全資子公司所持的安世半導(dǎo)體控股股份轉(zhuǎn)由獨(dú)立第三方托管。

作為中國(guó)半導(dǎo)體業(yè)近年來(lái)最大的一宗跨境并購(gòu)案，安世半導(dǎo)體對(duì)聞泰科技非常重要。

按今年中報(bào)的數(shù)據(jù)，聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入78.25億元，主營(yíng)利潤(rùn)29.65億元，占公司總利潤(rùn)的85.09%。

聞泰科技原來(lái)是靠芯片集成和分銷業(yè)務(wù)起家的，今年上半年利潤(rùn)占比僅為14.38%。

如果通過(guò)收購(gòu)來(lái)的海外半導(dǎo)體業(yè)務(wù)被強(qiáng)行剝離了，那就真的是渣都不剩了。

那些海外資產(chǎn)占比較大的戰(zhàn)略行業(yè)個(gè)股，類似的安全風(fēng)險(xiǎn)未來(lái)應(yīng)該也會(huì)越來(lái)越大，該撒手就趕緊撒手了。