原創(chuàng) 劉曉博

今天，G2的新一輪博弈引發(fā)了稀土、半導體板塊的大漲。

國家持續(xù)的去產(chǎn)能、反內(nèi)卷，也引發(fā)了鋼鐵、煤炭等板塊的顯著上漲。

上證指數(shù)一舉攻克了3900點大關(guān)，收盤于3933.97點，創(chuàng)出10年來新高，漲了51個點，漲幅1.32%。兩市股票總成交超過2.6萬億元。市場熱點紛呈，牛市效應(yīng)進一步擴大。

一個重要的消息是：當?shù)貢r間10月7日，美國眾議院“特別委員會”發(fā)布涉華半導體出口管制報告。報告認為，美國在對華半導體限制中存在漏洞，包括ASML、TEL以及美國的Applied Materials、KLA和Lam Research在內(nèi)的設(shè)備公司。

ASML就是全球GKJ巨頭阿斯麥公司，總部在荷蘭；TEL是東京電子，是全球最大的半導體制造設(shè)備 供應(yīng)商之一。

Applied Materials 漢譯為“應(yīng)用材料”，總部在美國硅谷，是半導體和顯示制造設(shè)備綜合供應(yīng)商；KLA就是科磊，是半導體工藝控制領(lǐng)域龍頭，市場份額約50%-60%；Lam Research就是泛林集團，晶圓制造設(shè)備（刻蝕、沉積、清洗）的領(lǐng)導者。

報告建議持續(xù)擴大出口限制，保障美國及其盟友（比如荷蘭、日本等）的技術(shù)領(lǐng)導地位。建議采取的措施包括，在半導體設(shè)備上實施位置追蹤技術(shù)等。

想想看，這樣的設(shè)備即便賣給我們也不敢用。能安裝位置追蹤，就可能安裝“后門”。

有分析認為：這相當于美國在全面收緊了先進制程后，開始收緊成熟制程的設(shè)備、關(guān)鍵材料出口。

由此引發(fā)了A股和H股中半導體產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票的大漲，因為這會強化中方的自主替代戰(zhàn)略，讓一批企業(yè)受益。

比如中國晶圓代工第二大企業(yè)（全球第六）的華虹公司A股，今天上午一度大漲了20%，尾盤略有跳水，仍然漲了12%左右；中國第三、全球第九的晶合集成，上午一度大漲了19%，收盤仍然漲了14%左右。不過中芯國際今天表現(xiàn)偏弱，尾盤跳水。

中國也出手了！今天上午，商務(wù)部一口氣在官網(wǎng)上發(fā)布了三份文件：

1、商務(wù)部公告2025第61號，《公布對境外相關(guān)稀土物項實施出口管制的決定》；

2、商務(wù)部公告2025第62號， 《公布對稀土相關(guān)技術(shù)實施出口管制的決定》；

3、《商務(wù)部新聞發(fā)言人就加強稀土相關(guān)物項出口管制應(yīng)詢答記者問》。

在“答記者問”中，商務(wù)部有關(guān)人士表示：

一段時間以來，部分境外組織和個人將原產(chǎn)中國的稀土管制物項直接或者加工后再轉(zhuǎn)移、提供給有關(guān)組織和個人，直接或間接用于軍事等敏感領(lǐng)域，對中國國家安全和利益造成重大損害或潛在威脅，對國際和平穩(wěn)定造成不利影響，也有損防擴散國際努力。為此，中國政府依法對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項實施管制，目的是更好維護國家安全和利益，更好履行防擴散等國際義務(wù)。

61號文件規(guī)定：

境外組織和個人在向中國以外的其他國家和地區(qū)出口以下物項前，必須獲得中國商務(wù)部頒發(fā)的兩用物項出口許可證件:

1、含有、集成或者混有原產(chǎn)于中國的本公告附件1第一部分所列物項在境外制造的本公告附件1第二部分所列物項，且附件1第一部分所列物項占境外制造的附件1第二部分所列物項的價值比例達到0.1%及以上的；

2、使用原產(chǎn)于中國的稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)在境外生產(chǎn)的本公告附件1所列物項；

3、原產(chǎn)于中國的本公告附件1所列物項。

下面是附件1的內(nèi)容：

62號文規(guī)定，以下物項未經(jīng)許可不得出口：

1、稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)及其載體；（管制編碼：1E902.a）

2、稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)生產(chǎn)線裝配、調(diào)試、維護、維修、升級等技術(shù)。（管制編碼：1E902.b）

由此引發(fā)了稀土板塊的大漲。

稀土是鑭 (La)、鈰 (Ce)、鐠 (Pr)、釹 (Nd)、鈥 (Ho)、鉺 (Er)、銩 (Tm)、鐿 (Yb)等17種金屬元素的統(tǒng)稱，被譽為“工業(yè)維生素”，在現(xiàn)代科技、工業(yè)、軍事中扮演不可或缺的角色。

比如制造新能源汽車驅(qū)動電機、風力發(fā)電機、節(jié)能空調(diào)壓縮機、智能手機和硬盤驅(qū)動器，以及隱形飛機的吸波材料、激光測距、制導和通信系統(tǒng)、夜視儀等，都不可或缺。

把稀土添加到鋼鐵、鋁合金、鎂合金里，可以提高韌性、抗沖擊能力；在化工行業(yè)中使用稀土，可以增加汽油和柴油的產(chǎn)出，減少有害氣體排放。

2024年中國稀土礦產(chǎn)量占全球的接近70%，精煉稀土產(chǎn)量占全球的92%。目前美國自己開采的稀土礦，或者購買的稀土礦，往往也要運輸?shù)街袊庸ぁ?/p>

中國在稀土上的優(yōu)勢不僅在于儲藏量、開采量，還在于全產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)優(yōu)勢。美國要在中國之外重建一個完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈，至少需要10年時間。

最近美國在稀土上動作不斷，包括讓戰(zhàn)爭部（原國防部）直接入股稀土企業(yè)，甚至成為第一大股東。中國國慶黃金周期間，美國幾個稀土股大漲。

中國在稀土和相關(guān)技術(shù)的最新管制措施，有利于維護世界和平，防止稀土被濫用，還可以鞏固中國的稀土優(yōu)勢，被市場理解為利好。

國慶黃金周期間中國核聚變?nèi)〉昧酥匾黄?，今天可控核聚變概念股漲幅更為可觀，位居細分板塊第一。黃金、鈷、鎳等稀缺金屬，以及去產(chǎn)能初見成效的鋼鐵、煤炭、鋰等的相關(guān)概念股也大漲。

從G2新一輪博弈看，芯片和稀土是雙方長期攻防的矛和盾。

樹欲靜而風不止，即便我們不想“生事”，對方也會不斷發(fā)難，逼迫我們反擊。所以，這兩大板塊“想靜靜”都難。