近期大瓜應(yīng)屬“巴菲特清倉比亞迪”這事，

其實(shí)老巴從22年8月開始減倉，去年7月就已經(jīng)把比亞迪從20%減持到5%以下，

根據(jù)5%以下減持無須披露的原則，當(dāng)時(shí)就能看出大概率是要清倉跑路，結(jié)果一年不到就麻溜的減持完了。

這個(gè)操作和公司業(yè)績關(guān)系不大，因?yàn)?2年到24年年，比亞迪營收同比+83%，而利潤同比+135%，妥妥的績優(yōu)股數(shù)據(jù)，

如果說是比亞迪估值高所以減持，那后來估值降到20PE還清倉，就不好解釋了，所以我認(rèn)為更多還是理念不合的原因，

縱觀老巴的一生，很多人說他選股牛，實(shí)際卻不知老巴一直說自己能成功，是歸因于制度：

看他的一連串采訪，一位這么鐘愛美國制度的老頭子，這幾年中美脫鉤嚴(yán)峻，雙方越來越割裂的情況下，他減少中國倉位也是常理之中了，

當(dāng)然這和老巴之前踩過的一個(gè)坑也有關(guān)系，當(dāng)年老巴投了一個(gè)類似于咱們“螞Y金服”的巴西金融股StoneCo，

結(jié)果遇到zz監(jiān)管，StoneCo的小額信貸業(yè)務(wù)被政府要求補(bǔ)充高額保證金，好比之前的借唄和花唄，StoneCo被要求提升風(fēng)控審核和更高的壞賬計(jì)提，總之就是“被”大幅降低杠桿，

更雪上加霜的是，巴西政府還搞了一個(gè)PIX即時(shí)支付系統(tǒng)，費(fèi)率更低，使用更便捷，直接來搶業(yè)務(wù)，于是StoneCo后續(xù)股價(jià)暴跌90%。

反正這次被坑慘之后，之后老巴就很少投資美國之外的市場了，日本股市除外，

從這個(gè)角度去看就不難理解2022年各種“反壟斷”之后的外資拋售潮，從2023年7月到2025年7月，外商直接投資連續(xù)3年增長為-4%，-29.64%，-13.37%，累計(jì)同比減少4成，

再看房產(chǎn)，拿東京對比北京，日本東京房價(jià)最近一年匯率人民幣折算后漲幅16.5%，而北京房價(jià)-3.5%，

甚至日本經(jīng)濟(jì)上也是通縮轉(zhuǎn)通脹了，國債利率從1%漲到3%，比我們還高出1%以上，

說白了也就是資本發(fā)生了轉(zhuǎn)移，錢的流向是市場最真實(shí)的投票，

有一本書《國家為什么會(huì)失敗》，里面扯了中西方制度文化差異導(dǎo)致的觀念偏差，

看了這本書，才能懂為啥外資最近幾年要持續(xù)賣出，明白背后那一套深層邏輯，

我這幾年和大家說投資要全球化配置，其實(shí)我并不是單方面說美股，也推薦了各種多元化的資產(chǎn)，比如日、德、法、越南、黃金、比特幣、美債等等，

還有日本的五大商社也分析過：巴菲特加倉的五大商社，本質(zhì)是什么？

甚至連日本房產(chǎn)都出了篇深度分析：把日本房產(chǎn)，給它扒干凈，

這些品種，你隨便能上一個(gè)都能獲得不錯(cuò)的投資回報(bào)率，

并不是說大A不好，大A一些高現(xiàn)金流板塊還是具有一定投資價(jià)值，至少比現(xiàn)金強(qiáng)得多，

但投資不是all in，沒有人會(huì)和錢包過意不去，誰也不希望鐵錘砸下來的時(shí)候是自己，

分散可以讓自己投資體驗(yàn)更好，何樂不為。

我自從采用全天候永久策略的思路去配置資產(chǎn)之后，這幾年基本就是晚上看下美股、黃金和美債的表現(xiàn)，最多再看看大餅、二餅、白銀、歐、日、A股的夜盤，費(fèi)的心思也少了很多。

按勝率來說，我也都是漲多跌少，偶爾跌也就是小幅下跌，不再像以前一樣，生怕又砸出一個(gè)什么政策擔(dān)心受怕，對著一個(gè)看不懂的詭異走勢強(qiáng)行揣摩分析，體驗(yàn)和安全感是拉滿。