據(jù)央視報道，依據(jù)《中華人民共和國反傾銷條例》第十六條的規(guī)定，商務(wù)部決定自2025年9月13日起對原產(chǎn)于美國的進口相關(guān)模擬芯片進行反傾銷立案調(diào)查。

中方對美產(chǎn)模擬芯片發(fā)起調(diào)查，這是一個轉(zhuǎn)折點，不再是被動等待制裁，而是開始反擊了。被調(diào)查產(chǎn)品描述和主要用途為：相關(guān)模擬芯片中使用40nm及以上工藝制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和柵極驅(qū)動芯片（Gate Driver IC Chip）。

作為真實世界與數(shù)字系統(tǒng)的橋梁，模擬芯片是一種用于處理連續(xù)信號的集成電路，能夠處理如聲音、光線、溫度、壓力等物理量所轉(zhuǎn)換的連續(xù)電信號。模擬芯片包括放大器、濾波器、電源管理芯片、數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器等多種類型，廣泛應(yīng)用于各類電子設(shè)備中，是電子系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。

根據(jù)IC insights的數(shù)據(jù)顯示，在2021年之時，全球模擬芯片市場規(guī)模約為740億美元，主要被德州儀器、ADI、Skyworks、英飛凌、意法半導(dǎo)體、恩智浦、安森美、Microchip、瑞薩電子等國外芯片廠商所占據(jù)。其中，德州儀器、ADI、Skyworks這三家美國廠商就占據(jù)了全球近40%的市場。

中國是全球最大的模擬芯片消費國，2022年中國市場占了全球36%的份額，預(yù)計到2027年能漲到43% 。但另一方面，國產(chǎn)模擬芯片自給率，2023到2024年，只有15%到16% 。

這意味著全球第一的市場，大部分份額都被別人拿走了。這里面最大就是，德州儀器（TI）和亞德諾（ADI）這兩家美國巨頭，在2021年就占了全球模擬芯片市場的19%和13% 。

此次調(diào)查中的通用接口芯片，全球市場規(guī)模也就32億美元 ，柵極驅(qū)動芯片，全球市場規(guī)模在13億到16.9億美元之間 ，雖然都不算龐大，但這兩項芯片很關(guān)鍵。

通用接口芯片，它有個外號，叫“工業(yè)、汽車和消費電子的毛細(xì)血管” 。用于連接各類設(shè)備、系統(tǒng)或組件，以實現(xiàn)高效的數(shù)據(jù)傳輸和信號轉(zhuǎn)換，重要性不言而喻。

而柵極驅(qū)動芯片是控制器和功率器件之間的“傳令兵” ，是電動汽車、光伏、工業(yè)自動化這些“新基建”和“新工業(yè)”的核心動脈 。

不同于GPU芯片，被先進制程卡脖子，模擬芯片是電子系統(tǒng)的“基礎(chǔ)積木”，對制程要求不高，大部分都在成熟制程（40nm），比如被調(diào)查的通用接口芯片包括符合 ISO11898 標(biāo)準(zhǔn)的控制器局域網(wǎng)（CAN）接口收發(fā)器芯片，用于汽車及其他工業(yè)產(chǎn)品中各系統(tǒng)之間信號的發(fā)送與接收。也不復(fù)雜，就是在不同電源域之間隔離放大的作用，也是汽車電子和工業(yè)控制領(lǐng)域應(yīng)用。

CAN 隔離器，這些都是國內(nèi)成熟的40nm，有些甚至更高的工藝（例如90nm/110nm）生產(chǎn)的。

國內(nèi)晶圓代工廠的40nm工藝，已經(jīng)達到了業(yè)界主流水平，月產(chǎn)能也很可觀，甚至也有可能有產(chǎn)能過剩的風(fēng)險，國產(chǎn)份額擴大，正好能接住這一波產(chǎn)能。

國產(chǎn)難的是要投入研發(fā)，找FAB代工，在成本上，要比德州儀器天然高了很多。德州儀器作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，半導(dǎo)體加工廠早就折舊完了，很多芯片的研發(fā)成本，特別是模擬芯片——也早就攤完了。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士爆料，德州儀器曾經(jīng)通過代理放出來過話，誰家賣多少錢，我們也賣多少錢，而調(diào)查的時間，就是德州儀器要準(zhǔn)備下死手傾銷的時間段——同期美國芯片企業(yè)獲得了27億美元的政府補貼，這還不包括《芯片法案》的520億美元大禮包。美國企業(yè)拿著政府補貼，低價傾銷到中國。導(dǎo)致國內(nèi)20個項目的中止，5家企業(yè)的破產(chǎn)。

據(jù)說是江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會代表國內(nèi)產(chǎn)業(yè)提交申請，指控2022-2024年自美進口的通用接口芯片和柵極驅(qū)動芯片（40nm及以上成熟制程）進口量增長37%，價格下降52%，導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)品價格受壓、產(chǎn)業(yè)受損。

據(jù)了解，江蘇一家專做柵極驅(qū)動芯片的公司，2022年還風(fēng)光無限，訂單排到半年后。結(jié)果美國同類產(chǎn)品突然大幅降價涌入，短短兩年時間，這家公司從盈利2000萬到虧損8000萬，最終申請破產(chǎn)。

而德州儀器現(xiàn)在因為在美國境內(nèi)要建半導(dǎo)體加工廠，外加打價格戰(zhàn)期間毛利率掉了幾個百分點，反傾銷調(diào)查一旦落地，美國進口產(chǎn)品的價格優(yōu)勢就會被削弱。下游客戶為了控制成本，會更傾向于選擇國產(chǎn)芯片。

有業(yè)內(nèi)人士感嘆，模擬是國外的強項，特別TI的東西，確實不錯，以前國內(nèi)的模擬產(chǎn)品實在是一言難盡，真心坑了不少工程師，說起來都是淚。但是模擬電路的特點就是比較吃經(jīng)驗，需要迭代優(yōu)化，很多指標(biāo)要達到比較高要求，需要一些時間的積累?，F(xiàn)在應(yīng)該是國內(nèi)起來了，沒有后顧之憂。據(jù)我所知，模擬典型ad，國內(nèi)已經(jīng)干到60g了，太不容易了，這么大的進步，要感謝川普。

中國這次對美國模擬芯片的反傾銷調(diào)查，釋放了一個信號，禁運的，我們買不到；不禁運的，我們不需要。模擬芯片方面，中國掌握全套技術(shù)和生產(chǎn)能力，一片紅海，價格戰(zhàn)殺的血流滿地，毫無利潤可言，因為老美在傾銷。但大陸不是美國低階芯片的傾銷市場，美國不能一邊對華進行科技封鎖，一邊靠傾銷芯片從大陸賺取巨額利潤。

現(xiàn)在我們開始對40nm及以上的相關(guān)進口芯片搞反傾銷，證明之前在這個層次，已經(jīng)基本上實現(xiàn)了自主可控。

這次反傾銷給了國產(chǎn)模擬企業(yè)一個利好的機會，可以加速產(chǎn)品的下游企業(yè)導(dǎo)入，上量和商業(yè)閉環(huán)的過程，芯片大廠的市場份額將重新洗牌。

模擬芯片作為未來的AI和智能化建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施，高階的一下子替代不了，低階的成熟了就換掉，讓國產(chǎn)廠商掙點錢，好技術(shù)迭代。相關(guān)企業(yè)也要以國家安全為優(yōu)先，優(yōu)先采購國產(chǎn)芯片。現(xiàn)在，國產(chǎn)模擬芯片的春天到了，在能打贏的戰(zhàn)場上，要一寸一寸地拿回屬于自己的陣地。

本次反傾銷調(diào)查直接針對美系廠商的低價競爭行為，而且是由江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會代表產(chǎn)業(yè)提出申請，背后也是江蘇模擬芯片企業(yè)比較多，比如圣邦股份，納芯微，思瑞浦和芯朋微等龍頭，被美系企業(yè)低價傾銷，受損比較大。

從國內(nèi)模擬芯片市場來看，圣邦股份是國產(chǎn)模擬旗幟，產(chǎn)品線覆蓋信號鏈與電源管理，對標(biāo)德州儀器，是機構(gòu)和資金公認(rèn)的核心龍頭，其車規(guī)級LDO芯片供應(yīng)比亞迪。其次是卓勝微，射頻前端龍頭企業(yè)，5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用廣泛，國內(nèi)稀缺度高，被視為國產(chǎn)射頻模擬的核心代表。

此外，包括思瑞浦（高性能運放、ADC/DAC，車規(guī)級芯片放量加速，對標(biāo)亞德諾）、芯朋微（家電電源管理為主）、杰華特（聚焦多相電源管理 IC，在 AI 服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心電源控制器領(lǐng)域切入）、南芯科技（電源管理廠商，消費電子快充、儲能、電池管理均有應(yīng)用）、納芯微（信號鏈和隔離器件起家，逐步切入車規(guī)與工業(yè)控制，隔離芯片導(dǎo)入特斯拉，蔚來等車企，出貨量突破10億顆）都是行業(yè)黑馬級選手。誰才是模擬芯片的王者，現(xiàn)在還有待觀察。

在目前，全球模擬芯片龍頭企業(yè)德州儀器，市值1660億美金，折合人民幣1萬億，中國的模擬芯片龍頭企業(yè)圣邦股份450億人民幣，其他的幾家加起來市值也就德州儀器的零頭。

類比AI芯片領(lǐng)域，國產(chǎn)模擬芯片也有望孕育出一個新“寒王”，不得不說，過去一直兢兢業(yè)業(yè)搞芯片的這波人將要迎來自己的收獲期，預(yù)計周一開盤芯片又要高潮了，我們拭目以待。

作者：王新喜 TMT資深評論人 本文未經(jīng)許可謝絕轉(zhuǎn)載