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應(yīng)收賬款就是客戶拿了東西，錢還在客戶手中。一家企業(yè)如果應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重大，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。這樣，雖然營(yíng)業(yè)收入是算進(jìn)來(lái)了，但是現(xiàn)金卻沒(méi)到自己手上。這些營(yíng)業(yè)收入純屬白條收入，沒(méi)有現(xiàn)金流入。如果賬面上只剩下可憐的一點(diǎn)貨幣資金，真不知道企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，這就是所謂的收入質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量太差。這個(gè)現(xiàn)金流，會(huì)直接關(guān)系到公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。一個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，必然帶來(lái)現(xiàn)金流量的減少，相反應(yīng)收賬款減少，必然帶來(lái)現(xiàn)金流量的增加，二者是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。雖然應(yīng)收賬款可以提高收入和利潤(rùn)，但是提高不了現(xiàn)金流，企業(yè)最終是賺錢而不是賺利潤(rùn)。

許國(guó)文_：應(yīng)收賬款高，產(chǎn)業(yè)鏈沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。

jillchina：應(yīng)收賬款高一般有水分。

不忘初心：紙面富貴嘛。

相對(duì)而言，現(xiàn)金銷售對(duì)企業(yè)是最有利的，因?yàn)樗淮嬖趬馁~風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的賒銷往往都伴隨有較大的風(fēng)險(xiǎn)，賒銷所占銷售總額的比例越大，銷售的質(zhì)量越低。另一方面，賒銷收現(xiàn)的時(shí)間越長(zhǎng)，銷售質(zhì)量也越低。銷售質(zhì)量低意味壞賬發(fā)生的可能性越大，這也表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)越大。

通過(guò)應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)的數(shù)額，可以了解一家公司的產(chǎn)品銷售難易度。具體可以使用“（應(yīng)收賬款+合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)比率”指標(biāo)來(lái)分析，一般來(lái)講，最優(yōu)秀的公司（應(yīng)收賬款+合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)比率小于 1%，說(shuō)明產(chǎn)品非常暢銷；優(yōu)秀的公司一般小于 5%，代表產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，銷路好。（應(yīng)收賬款 +合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)的比率大于20%的公司需要淘汰掉。比如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過(guò)大，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%上下，風(fēng)險(xiǎn)很大。

【什么是合同資產(chǎn)？】合同資產(chǎn)是在新收入準(zhǔn)則下對(duì)應(yīng)收賬款科目作出的進(jìn)一步增補(bǔ)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》，合同資產(chǎn)，是指企業(yè)已向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)收取對(duì)價(jià)的權(quán)利，且該權(quán)利取決于時(shí)間流逝之外的其他因素。比如，企業(yè)向客戶銷售兩項(xiàng)可明確區(qū)分的商品，合同規(guī)定交付了A商品后，還不能收款，只有交付B商品之后才有收款權(quán)利。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將對(duì)于A商品的收款權(quán)作為合同資產(chǎn)。

是不是看起來(lái)，合同資產(chǎn)似乎有點(diǎn)像應(yīng)收賬款？那么，“合同資產(chǎn)”和“應(yīng)收賬款”，有什么區(qū)別？實(shí)際上，合同資產(chǎn)是來(lái)完善應(yīng)收賬款的，以前放在應(yīng)收賬款兜里面的，符合一定條件的需單獨(dú)拎出來(lái)，放到合同資產(chǎn)的兜里。從實(shí)踐操作上來(lái)看，大多數(shù)上市公司合同資產(chǎn)為0元，在少數(shù)情況下，能夠有一小部分應(yīng)收賬款符合合同資產(chǎn)的確認(rèn)條件，能夠單獨(dú)拎出來(lái)，放到合同資產(chǎn)這個(gè)兜里。

笑清風(fēng)兒：附條件的應(yīng)收賬款。
養(yǎng)_樂(lè)多__：馬老師的微博干貨很多，且很容易理解[good]。
lyb195910：應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不一樣，應(yīng)收賬款只有信用風(fēng)險(xiǎn)，而合同資產(chǎn)除了信用風(fēng)險(xiǎn)還可能存在履約風(fēng)險(xiǎn)。
馬靖昊：為了更好地理解合同資產(chǎn)與應(yīng)收賬款，推薦大伙繼續(xù)閱讀：。

虛構(gòu)收入的上市公司往往表現(xiàn)為應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降。需要注意的是，上市公司也會(huì)擔(dān)心應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降會(huì)引起投資者的懷疑，因此，可能將應(yīng)收賬款往其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款中轉(zhuǎn)移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來(lái)，打出去時(shí)掛在其他應(yīng)收款或預(yù)付賬款上，打回來(lái)作款項(xiàng)，以沖銷應(yīng)收賬款。因此，如果一家上市公司存在較大金額的其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款時(shí)，就要分析一下是不是隱藏的應(yīng)收賬款。當(dāng)然，這些隱藏的應(yīng)收賬款多半是造假所形成的，是子虛烏有，永遠(yuǎn)沒(méi)有可能收回的。

中二病遲來(lái)患者：給老師點(diǎn)32個(gè)贊?。。。?/p>

xjian：哪里逃得過(guò)老師的法眼啊。老師多說(shuō)些案列，我們也就不知不覺(jué)提高了。

潘曉菲加油：此為正解。審計(jì)重點(diǎn)為銷售與收款循環(huán)。不過(guò)，應(yīng)該很少IPO公司經(jīng)得起真正的審計(jì)吧。

如果一家公司的應(yīng)收賬款過(guò)多，且不說(shuō)很可能存在假賬，即便都是真的，也說(shuō)明該公司處于極惡劣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)地位中，到處被人欠錢，指不定哪天就成了爛賬，表面看有收入，但實(shí)際難講。要是收不回來(lái)，比什么都不做還要差。一門生意是否有好的現(xiàn)金流至關(guān)重要，畢竟，很多實(shí)業(yè)的失敗倒就倒在資金斷裂上。

當(dāng)一家上市公司的應(yīng)收賬款增速較快，甚至高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度時(shí)，如果它的存貨沒(méi)有計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，這是有問(wèn)題的。應(yīng)收賬款增速較快，說(shuō)明產(chǎn)品依賴了更多的賒銷，這樣的產(chǎn)品一般都處于一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中。市場(chǎng)一有風(fēng)吹草動(dòng)，價(jià)格容易波動(dòng)，存貨跌價(jià)應(yīng)是一個(gè)常態(tài)。

2018年時(shí)就有一家名為北京新時(shí)空科技股份有限公司 IPO 申請(qǐng)未通過(guò)，該企業(yè)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較快，存貨也大幅上升，并且未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，它在發(fā)審委詢問(wèn)時(shí)，未能很好地說(shuō)明其原因及合理性，其首發(fā)申請(qǐng)?jiān)獾椒駴Q。

對(duì)于先收錢后發(fā)貨的企業(yè)，也就是基本沒(méi)有應(yīng)收賬款的企業(yè)，幾乎不可能產(chǎn)生存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，比如茅臺(tái)。

閆傳偉：貴州茅臺(tái)、片仔癀都是先收錢才給經(jīng)銷商發(fā)貨，賣方市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)公牛和涪陵榨菜也是這樣，值得關(guān)注。
馬靖昊:預(yù)收賬款多的企業(yè)一般是好企業(yè)！
jillchina：應(yīng)收賬款的增速大于營(yíng)業(yè)收入的增速，而且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)值，十有八九應(yīng)收賬款含大量水分。

真正懂財(cái)報(bào)的人都知道，資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表是高度關(guān)聯(lián)的。比如某上市公司如果在利潤(rùn)表中記錄了虛增的利潤(rùn)，必然要在資產(chǎn)負(fù)債表中通過(guò)虛增資產(chǎn)來(lái)消化這部分利潤(rùn)。如果該造假上市公司主要選擇應(yīng)收賬款項(xiàng)目來(lái)消化這部分虛增的利潤(rùn)，識(shí)別方法主要有：

1.應(yīng)收賬款項(xiàng)目這些年相對(duì)于銷售收入的增長(zhǎng)，有沒(méi)有超乎常規(guī)的增長(zhǎng)，如果一家上市公司的營(yíng)業(yè)收入增速僅為應(yīng)收賬款增速的一半以內(nèi)，可以這么說(shuō)，要么公司銷售部門在向下游壓貨，要么公司財(cái)務(wù)部門在造假。

2.看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這些年有沒(méi)有明顯提高，相同行業(yè)、相同的生意模式下，如果存在明顯提高，有可能是企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化的前兆，也有可能是應(yīng)收賬款有很大一部分是虛增過(guò)來(lái)的，報(bào)表上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)就會(huì)比同行業(yè)多很多。

3.看應(yīng)收賬款這些年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情況，如果業(yè)績(jī)暴雷是由于計(jì)提應(yīng)收賬款減值損失導(dǎo)致，則多半是收入造假所為；

4.再看看應(yīng)付賬款情況，如果一家企業(yè)應(yīng)收賬款和銷售收入呈現(xiàn)大幅的增長(zhǎng)，但應(yīng)付賬款卻不增長(zhǎng)或增長(zhǎng)很低，從邏輯上來(lái)講，很有可能這個(gè)企業(yè)的銷售收入并沒(méi)有真實(shí)增長(zhǎng)，而是虛構(gòu)出來(lái)的收入增長(zhǎng)，應(yīng)付賬款就暴露了公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。

小太陽(yáng)是我呀_：解釋的很全面。
劍圣飛舞：先生真乃神人也！
馬靖昊：我不是神人，我是會(huì)計(jì)先生！

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